5個月內(nèi)10家銀行獲私募牌照 投貸聯(lián)動提速

　　5個月內(nèi)10家銀行獲私募牌照 投貸聯(lián)動提速

　　分析人士認為，銀行通過“股權(quán)+債券”形式滿足企業(yè)融資需求，可助力企業(yè)做大做強

　　《證券日報》記者獲悉，近日，江蘇銀行和徽商銀行正式獲得非法人私募投資基金管理人資格。這也是自今年6月11日監(jiān)管對此項業(yè)務開閘后，搶食股權(quán)投資蛋糕的第10家商業(yè)銀行。對此，分析人士認為，監(jiān)管層對銀行放開私募牌照，順應了銀行業(yè)綜合化經(jīng)營的趨勢，同時，也符合銀監(jiān)會鼓勵銀行發(fā)展投貸聯(lián)動的要求。

　　所謂投貸聯(lián)動，是指商業(yè)銀行為客戶提供信貸支持，VC或PE為企業(yè)提供股權(quán)融資服務，以“股權(quán)+債權(quán)”的模式，為處于初創(chuàng)期或成長期的中小科技型企業(yè)提供融資。

　　民生證券銀行業(yè)研究員廖志明對《證券日報》記者表示，獲得私募牌照后，預計商業(yè)銀行在投貸聯(lián)動方面會有新的突破。銀行通過發(fā)行私募基金產(chǎn)品向高凈值客戶募集資金，對高科技、新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)進行股權(quán)投資。同時，對企業(yè)后續(xù)融資需求提供貸款支持。通過“股權(quán)+債權(quán)”形式滿足企業(yè)融資需求，助力企業(yè)做大做強。

　　《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定：“商業(yè)銀行不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資?！边@意味著國內(nèi)商業(yè)銀行目前尚不能直接持有企業(yè)的股權(quán)或認股權(quán)證。

　　今年5月份，銀監(jiān)會副主席周慕冰在國新辦政策吹風會上表示，研究推動商業(yè)銀行投貸聯(lián)動機制。6月份，國務院常務會議提出鼓勵創(chuàng)新投貸聯(lián)動等融資方式支持創(chuàng)新企業(yè)。10月底，《進一步推進中國上海自由貿(mào)易試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新試點加快上海國際金融中心建設(shè)方案》正式印發(fā)，該方案也提出要支持科技金融發(fā)展，探索投貸聯(lián)動試點，促進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。

　　科技部副部長李萌近期還在某論壇上透露，“科技部計劃與人民銀行和銀監(jiān)會一起，選擇若干符合條件的國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和商業(yè)銀行試點投貸聯(lián)動，積累經(jīng)驗后向全國推廣?！?/p>

　　事實上，除了政策上的支持之外，銀行在利率市場化不斷加快、經(jīng)濟進入新常態(tài)的背景下，發(fā)展投行業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)在需求和動力也非常充足，尤其是中小銀行的表現(xiàn)更積極。

　　一位不愿具名的城商行投行部人士對《證券日報》記者表示，此次獲得牌照的銀行多以股份制銀行和城商行為主，主要是因為這些銀行相對比較活躍，并且它們的資本約束也比較大，投行和資管業(yè)務等綜合化經(jīng)營的需求和動力都相對比較足，特別是在利率市場化不斷加快的情況下，銀行的經(jīng)營模式發(fā)生了變化，資管和投行業(yè)務將是銀行未來利潤增長的重要支撐。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，發(fā)展投行業(yè)務與資產(chǎn)管理業(yè)務對于銀行在利率市場化下的經(jīng)營非常重要，所以做出逐步放松銀行直投業(yè)務限制這樣的機制創(chuàng)新，條件其實已經(jīng)比較成熟。

來源：證券日報

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