金融新政落地霍爾果斯促產(chǎn)融結(jié)合

　　自從中央提出“一帶一路”戰(zhàn)略以來，不論是“一帶一路”沿線各省，還是有意搭乘重大戰(zhàn)略“便車”的企業(yè)都在積極布局。但從政府配套方案的實(shí)施到企業(yè)項(xiàng)目“走出去”的完成，都離不開金融服務(wù)的支持。從某種意義上說，“一帶一路”戰(zhàn)略與人民幣國(guó)際化、資本項(xiàng)目開放相輔相成、并肩前行。

　　作為連接我國(guó)與“一帶一路”中亞國(guó)家的樞紐，新疆在地理位置和自然資源方面有著天然的優(yōu)勢(shì)。今年3月國(guó)家發(fā)布“一帶一路”《愿景與行動(dòng)》，明確了新疆絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)的定位。

　　證券時(shí)報(bào)記者歷時(shí)一周走訪新疆的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和幾家主要的“走出去”企業(yè)，了解金融政策和產(chǎn)品如何服務(wù)企業(yè)“走出去”，以及多方在參與“一帶一路”項(xiàng)目中遇到的主要問題，以從多方面展現(xiàn)“一帶一路”大戰(zhàn)略在具體推進(jìn)過程中的鮮有人知的細(xì)節(jié)。

　　產(chǎn)融結(jié)合才能搶占

　　國(guó)際市場(chǎng)制高點(diǎn)

　　隨著“一帶一路”概念的不斷普及，證券時(shí)報(bào)記者了解到，不少企業(yè)從去年下半年開始制訂相應(yīng)戰(zhàn)略規(guī)劃并已開始實(shí)施。法興中國(guó)貿(mào)易融資部總經(jīng)理臧萌升曾對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，“一帶一路”初期主要發(fā)力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，終極目標(biāo)還是資源的再分配。

　　“基建類企業(yè)將會(huì)從‘一帶一路’最快受益，比如公路、鐵路、電力建設(shè)企業(yè)，這些都是立竿見影的；隨后消費(fèi)行業(yè)也會(huì)得到一些受益；最后是能源行業(yè)，能源行業(yè)雖然會(huì)花一些時(shí)間，但終極會(huì)使得中國(guó)能源行業(yè)受益?！标懊壬f。

　　但諸如基建、能源等項(xiàng)目多是單體造價(jià)較高的“大工程”，而業(yè)主主要是不發(fā)達(dá)國(guó)家，因此當(dāng)中國(guó)向其他國(guó)家輸出重大項(xiàng)目的同時(shí)，資本支持也必然要跟上。

　　“電力輸送項(xiàng)目多以承包工程的形式為主，項(xiàng)目單體造價(jià)動(dòng)輒上億美金，這都需要總承包商和其所在國(guó)的金融機(jī)構(gòu)予以資金支持。因此，包括電力企業(yè)在內(nèi)的中國(guó)制造業(yè)企業(yè)‘走出去’與資本‘走出去’息息相關(guān)。從全球經(jīng)驗(yàn)看，產(chǎn)融產(chǎn)業(yè)和融資結(jié)合是占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)制高點(diǎn)所必須的?！碧刈冸姽す煞萦邢薰靖笨偨?jīng)理吳微說。

　　資本同企業(yè)項(xiàng)目“走出去”后，有時(shí)還面臨著資金結(jié)算的問題。為方便大型集團(tuán)企業(yè)平衡本外幣資金使用、便利跨境貿(mào)易和直接投資結(jié)算業(yè)務(wù)流程，2014年以來，央行、外管局針對(duì)大型跨國(guó)企業(yè)推出了本外幣跨境雙向資金池和集中收付等政策。吳微也表示，以前集團(tuán)內(nèi)部的子公司之間資金無法平衡使用，通過建立雙向資金池，可以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)人民幣及外匯的集中管理、調(diào)劑余缺、簡(jiǎn)化結(jié)算手續(xù)，提高資金使用效率。

　　不過，對(duì)企業(yè)而言，“一帶一路”項(xiàng)目對(duì)接的國(guó)家多存在當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)匯難度大、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)大、外匯管制等問題，因此，推動(dòng)人民幣的跨境使用則成為不少企業(yè)希望政府能加大力度推動(dòng)的重要舉措。“我們目前‘走出去’最大的顧慮還是許多國(guó)家的貨幣難兌換，而推動(dòng)人民幣的跨境使用是防范匯率風(fēng)險(xiǎn)最好的辦法。

　　但僅憑企業(yè)之力過程艱辛、幾乎不可能，推進(jìn)人民幣國(guó)際化還需依靠國(guó)家為主體去推動(dòng)，如開展與多國(guó)幣種的直接掛牌兌換、加快與多國(guó)簽署貨幣互換協(xié)議的步伐等?！眳俏⒄f。

　　吳微透露，特變電工曾經(jīng)就遇到過上述難題，彼時(shí)與中亞一國(guó)家簽署的訂單合同就是以人民幣結(jié)算，但后來由于該國(guó)沒有足夠的人民幣，一度導(dǎo)致結(jié)算暫停。

　　不只是企業(yè)希望推動(dòng)人民幣國(guó)際化，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同樣有此訴求。中行新疆分行行長(zhǎng)竇波表示，雖然人民幣現(xiàn)在在部分中亞、南亞等國(guó)家已成為硬通貨，但主要局限于個(gè)人消費(fèi)等領(lǐng)域，企業(yè)之間的貿(mào)易往來尚未廣泛覆蓋，尤其是有的國(guó)家的貨幣與人民幣無法在當(dāng)?shù)刂苯觾稉Q，中國(guó)企業(yè)拿到以當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)款的資金后到中行兌換，中行承擔(dān)較高的貨幣的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)鈔存放成本。

　　霍爾果斯合作中心：

　　優(yōu)惠力度大于滬自貿(mào)區(qū)

　　既然“一帶一路”項(xiàng)目中，企業(yè)“走出去”離不開金融的支持，上到金融政策制定的政府部門，下至金融機(jī)構(gòu)都在通過放寬政策、產(chǎn)品創(chuàng)新等方式跟進(jìn)企業(yè)“走出去”的金融服務(wù)需求。

　　證券時(shí)報(bào)記者了解到，央行烏魯木齊中心支行近期下發(fā)《中哈霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法實(shí)施細(xì)則試行》，對(duì)中哈霍爾果斯合作中心內(nèi)的跨境人民幣業(yè)務(wù)、離岸人民幣業(yè)務(wù)等予以政策創(chuàng)新和放寬。

　　值得注意的是，中行新疆分行貿(mào)易金融部總經(jīng)理劉紅梅對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，該《細(xì)則》的實(shí)施，標(biāo)志著中心內(nèi)注冊(cè)企業(yè)所享受的金融政策比在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)更為寬松，基本實(shí)現(xiàn)了中心內(nèi)人民幣資本項(xiàng)目的開放。

　　具體來看，與上海自貿(mào)區(qū)的金融政策相比，中心所享受的優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是試點(diǎn)銀行開辦的創(chuàng)新人民幣存貸款業(yè)務(wù)可參照境外金融市場(chǎng)利率確定，實(shí)現(xiàn)完全的利率市場(chǎng)化；二是境外機(jī)構(gòu)在試點(diǎn)銀行開立的人民幣銀行結(jié)算賬戶HNRA賬戶可存放定期存款按國(guó)內(nèi)利率執(zhí)行，并可進(jìn)行質(zhì)押融資，而在國(guó)內(nèi)其他地區(qū)開立的這類賬戶只能執(zhí)行活期存款利率。

　　然而，上述兩點(diǎn)并非是中心最具吸引力的金融優(yōu)惠政策。更為重要的是，相比于上海自貿(mào)區(qū)，中心內(nèi)中方區(qū)注冊(cè)企業(yè)的人民幣境外融資不再設(shè)定額度上限，企業(yè)可以根據(jù)自身資金需求完全自主地決定融資規(guī)模。

　　劉紅梅稱，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，注冊(cè)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)若要進(jìn)行境外融資，其有融資額度限制，根據(jù)企業(yè)的資本金和境外融資杠桿率等指標(biāo)確定上限；但在中心內(nèi)，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的境外融資規(guī)模完全不受限制，且可按境外利率執(zhí)行。

　　不過，為防范熱錢跨境流動(dòng)，中心內(nèi)的賬戶與現(xiàn)有國(guó)內(nèi)核算體系的居民賬戶之間的資金往來，屬于跨境資金收付。簡(jiǎn)單來說，注冊(cè)企業(yè)從境外融入的資金主要在中心內(nèi)或境外使用，若要轉(zhuǎn)入境內(nèi)使用，需提交收付款指令、貸款合同等交易背景的證明材料。

　　除了金融政策放寬外，中心還設(shè)有企業(yè)所得稅減免、企業(yè)高管個(gè)人所得稅先征后返等稅收優(yōu)惠政策。證券時(shí)報(bào)記者了解到，自中心運(yùn)營(yíng)以來，許多企業(yè)或集團(tuán)子公司在中心內(nèi)注冊(cè)，雖然這些企業(yè)實(shí)際上在其他地方辦公，但仍源源不斷地吸引來此注冊(cè)的企業(yè)。

來源：證券時(shí)報(bào)

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