P2P資金存管模式之爭(zhēng)：聯(lián)合存管有望“勝出”

　　近日，包括建行、中行、恒豐、中信在內(nèi)的多家商業(yè)銀行相繼選擇與第三方支付機(jī)構(gòu)合作推出“聯(lián)合存管”模式，該模式主要為P2P平臺(tái)提供資金存管服務(wù)。然而，與直接由銀行存管資金的模式相比，聯(lián)合存管的合規(guī)性和發(fā)展前景卻遭到質(zhì)疑。

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者就此問題咨詢多為業(yè)內(nèi)人士，他們表示，“銀行直接存管”模式目前存在一些問題，聯(lián)合存管更靈活，銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)可各取所需，未來或成為趨勢(shì)。

　　四家銀行涉水聯(lián)合資金存管

　　7月18日央行發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中指出，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)”。而在此之前，P2P平臺(tái)資金幾乎都由第三方支付負(fù)責(zé)資金存管，僅匯付天下和易寶支付兩家公司就存管了上千家P2P平臺(tái)的資金。

　　此規(guī)定一出，眾多P2P平臺(tái)開始尋求銀行資金存管。目前至少有民生銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行、徽商銀行四家銀行直接參與P2P資金存管。

　　而近期，多家銀行與第三方支付合作推出“聯(lián)合存管”，為P2P資金托管開啟了新模式。

　　9月17日，匯付天下與恒豐銀行簽訂資金聯(lián)合存管協(xié)議。匯付天下繼續(xù)為平臺(tái)提供賬戶系統(tǒng)、支付結(jié)算、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)等服務(wù)，恒豐銀行則為P2P平臺(tái)開立資金存管賬戶，按P2P平臺(tái)獨(dú)立存管專戶進(jìn)行監(jiān)管，并對(duì)P2P平臺(tái)投資標(biāo)的進(jìn)行備案管理。

　　除匯付天下之外，富友支付近期也確定了與中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行兩家國(guó)有大行進(jìn)行合作P2P資金聯(lián)合存管。兩家國(guó)有銀行將向互聯(lián)網(wǎng)金融類公司提供存管專用賬戶，由富友支付負(fù)責(zé)提供系統(tǒng)、技術(shù)支持、運(yùn)營(yíng)維護(hù)以及對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的資質(zhì)把關(guān)審核等工作。

　　此外，中信銀行、易寶支付與易寶支付旗下懶貓金服也在近日聯(lián)合推出P2P聯(lián)合資金存管產(chǎn)品，采取“支付+運(yùn)營(yíng)+銀行存管”的產(chǎn)品運(yùn)作模式。易寶支付將負(fù)責(zé)支付通道服務(wù)，懶貓金服負(fù)責(zé)系統(tǒng)對(duì)接、平臺(tái)接入等運(yùn)營(yíng)服務(wù)，中信銀行按監(jiān)管要求提供資金存管服務(wù)。

　　不難看出，有別于第三方支付存管和銀行直接存管，聯(lián)合存管是由銀行向互聯(lián)網(wǎng)金融類公司提供存管專用賬戶，而負(fù)責(zé)提供存管系統(tǒng)、技術(shù)支持、運(yùn)營(yíng)維護(hù)以及對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的資質(zhì)把關(guān)審核等依然由第三方支付負(fù)責(zé)。

　　銀行直接存管存在兩大問題

　　相對(duì)于聯(lián)合資金存管，民生銀行、徽商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行則是直接參與P2P資金存管。

　　早在今年2月，民生銀行就宣布其“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”上線，當(dāng)時(shí)，積木盒子、人人貸、民生易貸、玖富4家P2P公司同時(shí)成為首批與民生銀行合作的平臺(tái)。目前與民生銀行達(dá)成存管合作協(xié)議的近10家網(wǎng)貸平臺(tái)。

　　7月2日，積木盒子宣布完成平臺(tái)托管系統(tǒng)切換，從原來的第三方支付機(jī)構(gòu)切換至民生銀行資金托管系統(tǒng)。但除積木盒子以外，其余三家公司與民生銀行的合作似乎進(jìn)展緩慢。

　　人人貸CEO楊一夫此前向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者透露，與民生銀行的系統(tǒng)對(duì)接將在今年年底完成。這意味著，從簽訂資金存管協(xié)議到完成賬戶系統(tǒng)對(duì)接，需要近一年時(shí)間。

　　業(yè)內(nèi)人士透露，在實(shí)際操作過程中，由銀行進(jìn)行存管主要有兩大難點(diǎn)。

　　第一，銀行存管系統(tǒng)開發(fā)周期長(zhǎng)，賬戶對(duì)接難度大。投之家CEO黃石橋表示，銀行直接資金存管困境之一是，銀行對(duì)系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性要求較高，開發(fā)周期較長(zhǎng)?；丈蹄y行直銷銀行支付結(jié)算產(chǎn)品總監(jiān)宋國(guó)才向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，銀行向P2P平臺(tái)提供的存管服務(wù)的難度在于，如何將銀行的電子賬戶嵌入到P2P平臺(tái)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。

　　第二，銀行資金存管門檻高。天天財(cái)富COO洪自華認(rèn)為，銀行對(duì)接入平臺(tái)的資質(zhì)要求很高，需要總行批準(zhǔn)，各主要銀行的總行對(duì)接入比較謹(jǐn)慎。另外，部分銀行還規(guī)定，提供資金托管、存管的同時(shí)，平臺(tái)也必須存入一定金額的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。目前，民生銀行的要求是2000萬元。

　　聯(lián)合存管或成趨勢(shì)

　　聯(lián)合存管是否符合監(jiān)管政策規(guī)定、是否有發(fā)展前景？

　　在聯(lián)合存管模式下，第三方支付充當(dāng)通道業(yè)務(wù)，實(shí)際資金放在銀行存管。上海金融信息行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)李娟日前表示：“匯付天下和恒豐銀行聯(lián)手為P2P行業(yè)推出資金聯(lián)合存管方案，符合最新的監(jiān)管要求?！?/br>

　　除符合監(jiān)管要求外，業(yè)內(nèi)人士分析指出，聯(lián)合存管模式還具有兩大優(yōu)勢(shì)。

　　首先，相對(duì)于銀行資存管，第三方支付更加靈活。開鑫貸總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，銀行體系龐大，對(duì)安全性的要求更高，可能難以滿足P2P產(chǎn)品快速更新迭代的需求。洪自華指出，第三方支付聯(lián)合銀行的存管方式對(duì)行業(yè)發(fā)展更有利，支付公司比銀行更為積極和靈活，這種方式同時(shí)滿足銀行和支付公司各自的需求。

　　其次，聯(lián)合存管模式也順應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展的現(xiàn)狀。宋國(guó)才向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，銀行與支付公司也不純粹是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，二者可以發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)合作共贏，共同探討新的業(yè)務(wù)模式，促進(jìn)P2P行業(yè)的健康發(fā)展。（畢曉娟）
　　

來源：中國(guó)網(wǎng)

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