三大金融改革：就這樣改變著我們的生活

　　將近兩年的時(shí)間過去了，這些改革推進(jìn)的情況怎么樣了呢？

　　2013年11月，十八屆三中全會(huì)《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出完善金融市場體系，要求“擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革。健全多層次資本市場體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場，提高直接融資比重。完善保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制，建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。發(fā)展普惠金融。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品?！睂⒔鼉赡甑臅r(shí)間過去了，這些改革推進(jìn)的情況怎么樣了呢？

　　新三板實(shí)現(xiàn)發(fā)行審核注冊(cè)制登錄新三板審批時(shí)間縮短

　　桑華春就是一家即將登錄新三板公司的創(chuàng)始人，她在2015年年初開始接觸券商謀劃上新三板，6月份券商開始讓她準(zhǔn)備材料，并告訴她很可能2015年年底就可以上市。桑華春雖然聽說新三板上市效率很快，但這一速度還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了她的想象。

　　北京智云達(dá)科技有限公司創(chuàng)始人桑華春：上市這個(gè)想法可能會(huì)早一點(diǎn)吧，然后就是在2013年、2014年都想做，但是沒有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。新三板這塊就是說政策比較靈活一些。

　　而如果桑華春的公司要想上主板、中小板或者創(chuàng)業(yè)板的話，從準(zhǔn)備材料開始到最終上市，比較順利的話也需要好幾年的時(shí)間。多年從事投行業(yè)務(wù)的蔣曙云有著深切的體會(huì)。

　　申萬宏源證券有限公司場外市場部總經(jīng)理蔣曙云：我以前做一個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)IPO項(xiàng)目沒有三年是出不來的。

　　2013年1月，被稱為新三板的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式揭牌運(yùn)營，截至2013年底，新三板掛牌企業(yè)有356家，2014年，掛牌企業(yè)增長到1572家，而到了2015年7月30日，新三板掛牌企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)突破了3000家，上市企業(yè)數(shù)量已超過滬深兩市的總和。

　　到了2015年7月30日，新三板掛牌企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)突破了3000家，上市企業(yè)數(shù)量已超過滬深兩市的總和。

　　這種高效率的背后，是基于新三板實(shí)現(xiàn)了中國證券史上一個(gè)劃時(shí)代的變革，那就是采取發(fā)行審核的注冊(cè)制。在注冊(cè)制下，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)是對(duì)申報(bào)文件的全面性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性和及時(shí)性進(jìn)行形式審查，不對(duì)發(fā)行人的資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核和價(jià)值判斷。而目前在我國A股市場所采取的核準(zhǔn)制，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)除了要進(jìn)行形式審查，還要對(duì)發(fā)行人的營業(yè)情況、發(fā)展前景等條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，并據(jù)此做出發(fā)行人是否符合發(fā)行條件的價(jià)值判斷以及是否核準(zhǔn)申請(qǐng)的決定。

　　高效率的背后，是基于新三板實(shí)現(xiàn)了中國證券史上一個(gè)劃時(shí)代的變革，那就是采取發(fā)行審核的注冊(cè)制。

　　把市場的事交給市場去辦，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要做好的是信息披露的監(jiān)督和頂層設(shè)計(jì)。歸位盡責(zé)，這就是中國資本市場監(jiān)管不斷探索和追求的制度理想。十八屆三中全會(huì)《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》明確指出，“健全多層次資本市場，推進(jìn)股票注冊(cè)制改革”。要建立更加成熟、完善、有競爭力的中國資本市場，正在推進(jìn)的注冊(cè)制改革既是資本市場的眾望所歸，也是資本市場制度改革的重中之重。

　　中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求：它新三板為注冊(cè)制的改革提供了一種可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)樗纳鲜欣_了所有的核準(zhǔn)制，所以它完全是沿著注冊(cè)制的這種理念和模式在走下去。從資本市場角度來看，其中注冊(cè)制的改革是非常重要的，因?yàn)檫@是資本市場、股票市場改革的基礎(chǔ)，因?yàn)橹挥型ㄟ^這個(gè)改革之后，才可以牽一發(fā)動(dòng)全身，

　　正在推進(jìn)的注冊(cè)制改革既是資本市場的眾望所歸，也是資本市場制度改革的重中之重。

　　新三板不僅僅是注冊(cè)制的先行者，在更重要的意義上，它還是中國金融體系為解決中小企業(yè)融資難而采取的一次重要探索。已經(jīng)在新三板掛牌兩年的北京華索科技股份有限公司副總經(jīng)理閆海濤，就親身感受到新三板為企業(yè)帶來的巨大資本助力。上市之前，華索科技的注冊(cè)資本只有2000萬元，而在登陸新三板之后的短短兩年內(nèi)，他們注冊(cè)資本迅速翻了幾倍。

　　北京華索科技股份有限公司副總經(jīng)理閆海濤：上市以后我們的注冊(cè)資本現(xiàn)在是1億零200萬，從2000萬到過億都是這兩年在資本市場，在新三板我們的收獲之一。

　　截至2015年6月26日這一天，在新三板掛牌的2624家企業(yè)中，中小企業(yè)占比95.65%，小微企業(yè)占比68.21%，民營企業(yè)占比96.89%，高成長的高新技術(shù)企業(yè)占到了77%。新三板中小微企業(yè)在掛牌企業(yè)中的占比，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的中小企業(yè)比例。

　　新三板中小微企業(yè)在掛牌企業(yè)中的占比，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的中小企業(yè)比例。

　　2014年5月8日，國務(wù)院印發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》中指出，加快多層次股權(quán)市場建設(shè)。壯大主板、中小企業(yè)板市場，創(chuàng)新交易機(jī)制，豐富交易品種。加快創(chuàng)業(yè)板市場改革，健全適合創(chuàng)新型、成長型企業(yè)發(fā)展的制度安排。增加證券交易所市場內(nèi)部層次。加快完善全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機(jī)制。在清理整頓的基礎(chǔ)上，將區(qū)域性股權(quán)市場納入多層次資本市場體系。

　　中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席肖鋼：要建立廣覆蓋、多渠道、低成本、高效率、嚴(yán)監(jiān)管的多層次股權(quán)市場。進(jìn)一步壯大主板、中小板市場，推進(jìn)交易所市場內(nèi)部分層，在上交所設(shè)立戰(zhàn)略新興板，與創(chuàng)業(yè)板市場錯(cuò)位發(fā)展，適當(dāng)競爭。

　　2014年5月8日，國務(wù)院印發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》中指出，加快多層次股權(quán)市場建設(shè)。

　　激活民間資本服務(wù)小微企業(yè)銀行體系邁出新步伐

　　謝盛航在溫州經(jīng)營一家30多人的小型男褲加工廠。2015年5月底，挺過了溫州金融風(fēng)波的小工廠迎來了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后的第一筆百萬元大單?？芍x盛航卻高興不起來。要想完成這筆訂單，必須先購買原材料、擴(kuò)大產(chǎn)能，前期至少需要6、70萬的流動(dòng)資金。而謝盛航只拿到了客戶30%，也就是20萬的訂金，剩下還有40多萬的資金缺口，而且必須要盡快湊齊。

　　對(duì)于這樣的資金難題，謝盛航靠自己根本無法解決。因?yàn)槠髽I(yè)還處在發(fā)展階段，廠房是租來的，設(shè)備也比較陳舊，銀行也不同意抵押。雖然朋友們建議他找小額貸款公司，但這物權(quán)法路對(duì)謝盛航來說同樣也走不通。

　　謝盛航：他們大概算出來可能是月息2分3—2分5，就是小額貸款的利息，所以說，這么大的利率，這么高的利率，對(duì)我們一般企業(yè)，在規(guī)模在利潤，我們承受不起的。

　　為貸款發(fā)愁小企業(yè)主，謝盛航并非個(gè)例。據(jù)《中國小微企業(yè)白皮書》估算，我國數(shù)量龐大的小微企業(yè)幾乎都面臨著融資渠道不暢的難題，資金缺口高達(dá)22萬億元。

　　為貸款發(fā)愁小企業(yè)主，謝盛航并非個(gè)例。

　　作為民營企業(yè)的代表人物，南存輝對(duì)于小微企業(yè)和民營企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀及其背后的體制性弊端，認(rèn)識(shí)得非常透徹。一方面國有商業(yè)銀行從貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，不可能把主要精力放在小微企業(yè)的金融服務(wù)上；另一方面，民間又有大量的資金四處尋找投資途徑，地下高利貸暗流洶涌，對(duì)金融秩序的穩(wěn)定又帶來了嚴(yán)重威脅。

　　2013年11月，黨的十八屆三中全會(huì)通過了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出“在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。

　　中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席尚福林：我們國家銀行發(fā)展模式普遍趨同，面對(duì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的發(fā)展，面對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的改革，社會(huì)融資的個(gè)性化、多元化的需求不斷增長，迫切需要特色化，量體裁衣的一些金融產(chǎn)品。

　　《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出“在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。

　　2013年11月14日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立中資商業(yè)銀行的條件進(jìn)行簡化放寬，同時(shí)取消了一批涉及中資商業(yè)銀行的行政審批許可事項(xiàng)。成立民營銀行，不再是遙不可及的夢想。2014年9月，首批5家民營銀行得到銀監(jiān)會(huì)的批復(fù)籌備建立。而南存輝作為發(fā)起人的溫州民商銀行就在其列。這5家民營銀行都有一個(gè)顯著的特點(diǎn)，就是100%由民資發(fā)起，業(yè)務(wù)重點(diǎn)都是小微企業(yè)。

　　2015年3月27日，我國第一家正式對(duì)外營業(yè)的民營銀行——溫州民商銀行揭牌成立。

　　“旺商貸”就是溫州民商銀行專門針對(duì)溫州本地小微企業(yè)推出的一款貸款業(yè)務(wù)，主要滿足借款人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的流動(dòng)資金需求。那位被流動(dòng)資金所困的生產(chǎn)男褲的小老板謝盛航，僅僅只用了6個(gè)工作日，就從溫州民商銀行那里得到了50萬元的無抵押信用貸款，月息為千分之7.65，年化利率為百分之9.18，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于民間小貸公司利率。利率既低，放款速度又快，這讓謝盛航很是驚喜。

　　謝盛航：速度真快，我也沒想到，我說沒有這么快的，在企業(yè)來說從銀行來融資是最好的。

　　謝盛航，僅僅只用了6個(gè)工作日，就從溫州民商銀行那里得到了50萬元的無抵押信用貸款

　　開業(yè)已經(jīng)四個(gè)月多月的溫州民商銀行，目前存款余額已超過4億元，貸款突破了1億元，其中90%的貸款都是放給了小微企業(yè)，而同期我國銀行業(yè)小微企業(yè)的貸款余額占全部貸款的比例僅為20%多。

　　金融創(chuàng)新發(fā)展迅猛個(gè)性化金融產(chǎn)品走進(jìn)尋常百姓家

　　當(dāng)傳統(tǒng)銀行的大門緊閉時(shí)，前海微眾銀行的機(jī)房里依舊燈火通明。自打開業(yè)以來，這里就一刻也沒斷過電。對(duì)于這家沒有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，機(jī)房是整個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的核心，可以自動(dòng)處理用戶的業(yè)務(wù)需求。在監(jiān)控中心的屏幕上，《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》記者看到，不斷有新的貸款獲批。

　　機(jī)房工作人員曾可：我們可以看到，在過去的半個(gè)小時(shí)之內(nèi)，還是不停的有用戶的借款請(qǐng)求發(fā)生過來。比如說在過去的一分鐘，就是9點(diǎn)31左右，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)我們發(fā)生了3筆的借款請(qǐng)求，這個(gè)成功率都是百分之百的。

　　在監(jiān)控中心的屏幕上，記者看到，不斷有新的貸款獲批。

　　可以實(shí)現(xiàn)24小時(shí)隨借隨還的這款產(chǎn)品名叫“微粒貸”。它是一款純信用的小額貸款產(chǎn)品，按日計(jì)息。日息0.05%，年化利率18%，與信用卡透支定價(jià)一致。但相較于一般信用卡按照賬單金額整體計(jì)息的方式，微粒貸按照貸款余額計(jì)息，隨借隨還，靈活、省錢。

　　可以實(shí)現(xiàn)24小時(shí)隨借隨還的這款產(chǎn)品名叫“微粒貸”。它是一款純信用的小額貸款產(chǎn)品，按日計(jì)息。

　　中國社會(huì)科學(xué)院原副院長李揚(yáng)：你要靠傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)確實(shí)是做不了這個(gè)普惠金融。互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)我們之所以說它能夠解決這個(gè)問題，因?yàn)樗挠袃蓚€(gè)優(yōu)勢，第一個(gè)低成本，第二個(gè)就是金融業(yè)是一個(gè)信息行業(yè)，通過社交網(wǎng)絡(luò)獲得那些數(shù)據(jù)，都是有價(jià)值的信用數(shù)據(jù)。

　　利用互聯(lián)網(wǎng)挖掘客戶的還有新的保險(xiǎn)業(yè)態(tài)。25歲的劉蕩舟是上海陸家嘴一家麻辣燙餐廳的送餐員，他給記者展示的是支付寶錢包里一款名為“電動(dòng)車暢行險(xiǎn)”的奇特險(xiǎn)種。一個(gè)月前，他剛剛經(jīng)歷過一次電動(dòng)車事故——為了躲避突然沖出來的行人，左腿在路邊花壇摔傷，縫了10針。

　　送餐員劉蕩舟：褲子上全是血?？p了10針。外面6針，肉里面4針。

　　這次事故讓劉蕩舟花去500多塊錢的醫(yī)藥費(fèi)。一次偶然的機(jī)會(huì)，他發(fā)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)上有這一款保險(xiǎn)，想都沒想，就下了單。

　　25歲的劉蕩舟是一名送餐員，他給記者展示的是一款名為“電動(dòng)車暢行險(xiǎn)”的奇特險(xiǎn)種。

　　這款“電動(dòng)車暢行險(xiǎn)”是螞蟻金服旗下保險(xiǎn)板塊和平安保險(xiǎn)共同推出的產(chǎn)品，目前有超過10萬用戶。打開淘寶官網(wǎng)可看到，成立四年的保險(xiǎn)板塊，目前已經(jīng)有近3000個(gè)險(xiǎn)種，其中不乏一些定價(jià)在個(gè)位數(shù)，一保保一年的個(gè)性化產(chǎn)品。

　　螞蟻金服保險(xiǎn)事業(yè)部總監(jiān)王蕊：大概每一天我們能夠下載下來的數(shù)據(jù)量能超過300T，但是這些都是這種原始數(shù)據(jù)。我們還有一個(gè)專門的數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)會(huì)不斷地去用各種學(xué)習(xí)方法去把這些數(shù)據(jù)給篩選出來，然后能夠提供到，更多的給到保險(xiǎn)公司，一方面去幫助他們更好地去做風(fēng)險(xiǎn)管控，那么另外一方面就是能夠找到更精準(zhǔn)化的人群和更精準(zhǔn)的需求。

　　半小時(shí)觀察：

　　2015年6月10日，李克強(qiáng)在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上明確表示，發(fā)展消費(fèi)金融，重點(diǎn)服務(wù)中低收入人群，有利于釋放消費(fèi)潛力、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)；7月4日，國務(wù)院就積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)印發(fā)《指導(dǎo)意見》，提出了包括“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融在內(nèi)的11項(xiàng)具體行動(dòng)。相信隨著這些政策的陸續(xù)出臺(tái)，我們的金融體系將發(fā)生更多可喜的變化，而我們的老百姓也一定能夠從中享受到更多實(shí)惠。

來源：中央電視臺(tái)

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