期待細(xì)則明確操作空間部分銀行謹(jǐn)慎布局

　　期待細(xì)則明確操作空間

　　日前發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，對(duì)于客戶資金第三方存管制度，除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)資金進(jìn)行監(jiān)督，資金存管賬戶應(yīng)接受獨(dú)立審計(jì)并向客戶公開(kāi)審計(jì)結(jié)果。

　　資深業(yè)內(nèi)人士介紹，此前鮮有銀行涉足P2P行業(yè)的資金管理問(wèn)題，一是監(jiān)管政策遲遲沒(méi)有落地，二是行業(yè)發(fā)展問(wèn)題不減，三是業(yè)務(wù)市場(chǎng)額度目前還有限銀行動(dòng)力不足。在《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)后，局面會(huì)不會(huì)改變呢？專家認(rèn)為，監(jiān)管層想通過(guò)銀行機(jī)構(gòu)來(lái)規(guī)范和清理網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，讓作為信息中介的平臺(tái)、起支付作用的三方支付以及交易清算的銀行機(jī)構(gòu)各自歸位好各司其職，讓一些不合規(guī)的平臺(tái)出局，同時(shí)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融朝著普惠和小微的方向發(fā)展。

　　部分銀行謹(jǐn)慎布局

　　“對(duì)于分行來(lái)講，這是一個(gè)還未開(kāi)發(fā)的業(yè)務(wù)，我們也很想去拿下這塊市場(chǎng)，畢竟資金能沉淀在銀行。在指導(dǎo)意見(jiàn)還沒(méi)出來(lái)的時(shí)候，我們就和一些平臺(tái)開(kāi)始在談了，而且我們的對(duì)接系統(tǒng)已經(jīng)出來(lái)了，總部也已經(jīng)和一些大平臺(tái)達(dá)成合作了?！泵裆y行一分行的中層向中國(guó)證券報(bào)記者說(shuō)，“之前由于政策沒(méi)有出臺(tái)，總行也還沒(méi)有具體的通知下來(lái)所以分行只能保持觀望?，F(xiàn)在指導(dǎo)意見(jiàn)出來(lái)了，相信細(xì)則很快會(huì)落地，我們也在跟進(jìn)”。

　　從今年2月份起，民生銀行便發(fā)布網(wǎng)絡(luò)借貸資金托管系統(tǒng)，其中積木盒子是其首發(fā)的合作伙伴。積木盒子表示，在過(guò)去長(zhǎng)達(dá)半年的調(diào)試、對(duì)接、測(cè)試后，于7月2日積木盒子已經(jīng)正式將資金托管至民生銀行。銀行人士認(rèn)為，做出資金對(duì)接系統(tǒng)進(jìn)行存管和托管并沒(méi)有難度，難的是不同于二級(jí)市場(chǎng)，資金的流向是股票標(biāo)的非常清晰，銀行以很小的成本可以操作。但網(wǎng)貸平臺(tái)資金流向的標(biāo)的，則是很難把控的，比如假標(biāo)或者一開(kāi)始就想通過(guò)平臺(tái)去套錢的借款人，如果監(jiān)管到項(xiàng)目的話要新增大量的人力和物力去監(jiān)控，再加上該業(yè)務(wù)的盈利空間也有限，銀行很難為該業(yè)務(wù)投入重成本，這也是《指導(dǎo)意見(jiàn)》留下“口子”說(shuō)是存管而非托管。

　　“如果最終出臺(tái)的細(xì)則是指定必須由銀行來(lái)存管，90%的平臺(tái)都將倒閉。”上述銀行人士分析，一方面銀行不可能有大量的成本投入該業(yè)務(wù)，另一方面對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，考慮到自身的信譽(yù)和品牌，在網(wǎng)貸行業(yè)還亂象叢生的環(huán)境下，與平臺(tái)合作意味著將給其進(jìn)行背書和增信，因此沒(méi)有銀行敢貿(mào)然給平臺(tái)開(kāi)展存管業(yè)務(wù)，必定是謹(jǐn)慎考量平臺(tái)的背景和各方業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)后做出選擇，高門檻的最后是能接入銀行系統(tǒng)的只能是少數(shù)優(yōu)質(zhì)平臺(tái)。

　　“有好幾家銀行都有找過(guò)我們談資金存管業(yè)務(wù)，一些銀行也想提前布局市場(chǎng)。但是他們還是非常謹(jǐn)慎，盡管一些銀行和平臺(tái)已經(jīng)達(dá)成合作協(xié)議或者已經(jīng)在做一些對(duì)接，但是銀行方面要求我們不能對(duì)外公開(kāi)，需要等有關(guān)部門的細(xì)則出來(lái)?！币晃黄脚_(tái)負(fù)責(zé)人表示。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有民生銀行、招商銀行、中信銀行、徽商銀行已經(jīng)涉足網(wǎng)貸資金的業(yè)務(wù)了?！皣?guó)有大行對(duì)這塊業(yè)務(wù)沒(méi)有什么熱情，主要是一些股份制銀行和城商行，他們盈利的沖動(dòng)更強(qiáng)?！蹦成虡I(yè)銀行人士說(shuō)，一些規(guī)模比較小的區(qū)域性銀行對(duì)網(wǎng)貸資金存托管的業(yè)務(wù)更加積極。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，一些區(qū)域性銀行除了已經(jīng)和一些平臺(tái)進(jìn)行了業(yè)務(wù)的對(duì)接外，還在積極進(jìn)行對(duì)第三方支付的收購(gòu)工作。融金寶CEO陳喜堅(jiān)表示，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，而銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的范疇非常廣，未來(lái)第三方支付是否會(huì)進(jìn)入銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的范疇現(xiàn)在也不好判斷。

　　有利推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展

　　銀行進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)的資金存管來(lái)說(shuō)是好事，可以共同推動(dòng)促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展；易寶支付CEO唐彬?qū)χ袊?guó)證券報(bào)記者說(shuō)。

　　目前，P2P網(wǎng)貸行業(yè)主要還是采用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行托管。就目前第三方資金托管市場(chǎng)來(lái)看，僅匯付天下和易寶支付這兩家公司在網(wǎng)貸平臺(tái)托管市場(chǎng)占有率就高達(dá)60%。進(jìn)入P2P領(lǐng)域較早的匯付天下所占份額最大，目前已與超過(guò)700多家網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行資金管理的業(yè)務(wù)。雖然銀行托管資金更為嚴(yán)謹(jǐn)，不過(guò)，第三方支付平臺(tái)由于長(zhǎng)期的市場(chǎng)摸索，在資金托管這一塊具有自己的優(yōu)勢(shì)，比如，支付公司的跨行交易能力、產(chǎn)品快速迭代和運(yùn)營(yíng)響應(yīng)速度等?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》要求平臺(tái)選擇符合資質(zhì)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)第三方支付平臺(tái)的沖擊也是顯而易見(jiàn)的。

　　唐彬認(rèn)為，銀行若要進(jìn)入市場(chǎng)也應(yīng)該是拼服務(wù)和速度。據(jù)了解，現(xiàn)在不少第三方支付公司針對(duì)P2P行業(yè)的需求定制開(kāi)發(fā)專業(yè)的托管和支付解決方案。而銀行方面，由于網(wǎng)貸市場(chǎng)本身還不算大且盈利空間有限，同時(shí)高度的監(jiān)管使一些銀行不愿邁步。一位網(wǎng)貸行業(yè)資深人士表示，在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展前期，有股份制銀行就想試水資金存管業(yè)務(wù)，但由于種種原因一直未能推進(jìn)該領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

　　“資金安全是資金投向的安全，這一點(diǎn)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)很難起到?jīng)Q定性作用，需要從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、產(chǎn)品登記、信息披露等行業(yè)自律的角度去解決。”唐彬說(shuō)。不過(guò)，有網(wǎng)貸人士認(rèn)為，除去資金投向的安全性以外，第三方支付高速發(fā)展，現(xiàn)在行業(yè)亂象也比較多，暴露出資金安全性、信息安全性、內(nèi)控機(jī)制等方面的諸多問(wèn)題，存在第三方支付可能挪用平臺(tái)資金等的情況。

　　“現(xiàn)在一些第三方支付紛紛找銀行合作，由第三方支付提供賬戶系統(tǒng)和支付服務(wù)，銀行則提供資金存管，第三方有支付的靈活快速以及對(duì)行業(yè)比較深的了解。”有商業(yè)人士說(shuō)，如果以這種模式合作，第三方支付一方面維持自己原有的客戶和市場(chǎng)，一方面順應(yīng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的方向，在具體細(xì)則落地前，將業(yè)務(wù)理清整合。陳喜堅(jiān)認(rèn)為，部分第三方支付是用“支付+賬戶+資金銀行存管”模式，這也可以說(shuō)平臺(tái)資金間接被銀行監(jiān)管了。

　　匯付天下公開(kāi)表示，匯付天下只給平臺(tái)提供賬戶系統(tǒng)而從未做資金存管的業(yè)務(wù)，資金存管全部都在銀行業(yè)機(jī)構(gòu)。唐彬表示，第三方支付的交易資金實(shí)質(zhì)上是存放在各個(gè)銀行的，第三方支付公司和央行的系統(tǒng)對(duì)接，受央行監(jiān)控，交易資金每日都需要清算到主存管行。從用戶權(quán)益保障的角度，萬(wàn)一某平臺(tái)跑路，只要用戶的資金仍在該用戶在支付公司開(kāi)設(shè)的資金托管賬戶內(nèi)，同樣可以支取。

　　零壹財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)李耀東分析，《指導(dǎo)意見(jiàn)》中的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)很泛，除網(wǎng)貸平臺(tái)外，還包括股權(quán)眾籌等平臺(tái)機(jī)構(gòu)，而這類機(jī)構(gòu)發(fā)展初始階段的交易量非常小，低則幾百萬(wàn)幾千萬(wàn)的交易量，如果一定要求銀行來(lái)做資金存管業(yè)務(wù)，銀行可能沒(méi)什么興趣，而對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)支付交易費(fèi)和管理費(fèi)等也不是一筆劃算的買賣。

　　“《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出要銀行業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)做資金存管，其中有更值得深入解讀的內(nèi)容，由銀行進(jìn)行資金存管是為了以后對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管鋪墊?，F(xiàn)在一些網(wǎng)貸平臺(tái)做的借貸業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)偏離，不乏從百萬(wàn)到上億元的項(xiàng)目，這并不符合普惠金融以及小微借貸領(lǐng)域。如果讓第三方做資金存管，這些具體的內(nèi)容很難監(jiān)控?！蹦尘W(wǎng)貸資深行業(yè)人士向中國(guó)證券報(bào)記者表示，未來(lái)如納入銀行存管，監(jiān)管政策能連續(xù)貫徹，比如控制大額的發(fā)放，真正將互聯(lián)網(wǎng)金融朝著小額和普惠的方向發(fā)展。

　　拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，事實(shí)上，第三方支付并不具備做資金存管或托管業(yè)務(wù)的資格，央行發(fā)放的牌照并不包含上述業(yè)務(wù)，意見(jiàn)的實(shí)施會(huì)給第三方支付帶去較大的沖擊。此次指導(dǎo)意見(jiàn)第四條明確，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和第三方支付機(jī)構(gòu)從事互聯(lián)網(wǎng)支付，應(yīng)遵守現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。第三方支付機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作的，應(yīng)清晰界定各方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和客戶權(quán)益保障機(jī)制。要向客戶充分披露服務(wù)信息，清晰地提示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不得夸大支付服務(wù)中介的性質(zhì)和職能。

　　在提出明確第三方支付服務(wù)中介的性質(zhì)和職能外，監(jiān)管的“口子”也并沒(méi)有完全封死。在資金存管方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。“除另有規(guī)定外這句話又充滿了想象，主體意思是要讓銀行來(lái)做，但怎么落實(shí)，這其中還有操作空間，所以細(xì)則出來(lái)之前還不好說(shuō)?！崩钜珫|表示，具體如何操作，就要看細(xì)則。

　　通聯(lián)支付有關(guān)人士向中國(guó)證券報(bào)記者表示，銀行間的接口是打通的，但存在競(jìng)爭(zhēng)排斥，用戶體驗(yàn)和靈活性不如支付公司，資金出入應(yīng)由支付商來(lái)做會(huì)比較好，不過(guò)在資金存管或托管則是應(yīng)該由銀行來(lái)做。在《指導(dǎo)意見(jiàn)》下來(lái)后，各家平臺(tái)都在進(jìn)行調(diào)整，之前很多平臺(tái)的資金托管都在第三方支付機(jī)構(gòu)，就目前來(lái)說(shuō)進(jìn)行支付接口轉(zhuǎn)移并不容易且需要一段過(guò)渡期。據(jù)了解，平安銀行、中信銀行、民生銀行的系統(tǒng)已經(jīng)做好但沒(méi)敢大面積向外推廣。

　　“我們還在觀望，細(xì)則出來(lái)后如果指定要銀行來(lái)存管資金，我們就只能接入銀行。但事實(shí)上我們平臺(tái)并不需要銀行來(lái)做增信背書，所以選擇資金存管方時(shí)更注重對(duì)方提供的服務(wù)能夠提高客戶體驗(yàn)，所以銀行能否在客戶體驗(yàn)上有質(zhì)的提高這也是我們關(guān)心的?！蹦成鲜泄颈尘暗钠脚_(tái)總裁表示。e速貸副總經(jīng)理黃遠(yuǎn)里認(rèn)為，由于對(duì)P2P行業(yè)存在爭(zhēng)議，而部分第三方支付本身可能存在如資本金薄弱、挪用平臺(tái)資金等問(wèn)題，如果銀行能夠進(jìn)入存管，對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)是很大的推動(dòng)。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

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