互聯網金融綱領性監(jiān)管辦法即將公布

　　央行條法司司長張濤昨日在“2015·上海新金融年會暨互聯網金融外灘峰會”上透露，由央行牽頭制定的《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》，有望于近期正式公布。

　　《指導意見》將為互聯網金融監(jiān)管設定總體基調，劃出不能碰的紅線，明確各個業(yè)態(tài)的監(jiān)管部門。由央行牽頭，則是基于發(fā)揮金融監(jiān)管協調部際聯席會議制度的作用。

　　在《指導意見》的基礎上，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會將分別出臺關于P2P、股權眾籌和互聯網保險的監(jiān)管細則。針對支付行業(yè)的新挑戰(zhàn)，央行還將出臺網絡支付的管理辦法。

　　張濤還指出，要使政府、市場和社會各歸其位、各得其所。在進行監(jiān)管時，應明確政府應該為、必須為的正面清單，市場主體不可為、不應該為的負面清單。同時，也要發(fā)揮好行業(yè)協會的自律作用。

　　統(tǒng)分結合的監(jiān)管模式

　　張濤表示，《指導意見》的總體原則是鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展，根本出發(fā)點是保障消費者的合法權益，維護公平競爭的市場秩序。

　　事實上，互聯網金融的發(fā)展和監(jiān)管早已進入高層的視野。2013年4月，國務院部署了金融領域的首批19個重點研究課題，“互聯網金融發(fā)展與監(jiān)管”是其中之一。課題組由央行牽頭，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、法制辦參與，在北京、上海、杭州等地開展了調研。國務院副總理馬凱于2014年1月聽取了課題組的匯報。

　　央行條法司副司長劉向民也參與了調研。他在6月份于上海召開的研討會上表示，課題旨在對互聯網金融進行系統(tǒng)的研究，并提出政策建議。

　　知情人士透露，《指導意見》將針對互聯網支付、P2P、眾籌、互聯網理財和互聯網保險等具體業(yè)態(tài)的監(jiān)管作出原則性的規(guī)定，劃定業(yè)務紅線和明確監(jiān)管部門及要求。而之所以由國務院層面出臺意見，其政策意圖是將分散的互聯網金融業(yè)態(tài)統(tǒng)一起來，體現互聯網金融業(yè)態(tài)的整體性，避免監(jiān)管缺位及監(jiān)管重疊等問題。

　　銀監(jiān)會國際部主任范文仲表示：“我個人認為，由誰來監(jiān)管只是表象，關鍵是業(yè)務的風險特征和本質屬性，要本著實質重于形式的原則。比如說，只要涉及期限錯配、許諾T+0、存在流動性轉換，就要有流動性規(guī)則，不管是銀行、P2P還是眾籌；只要許諾收益，有類似的誘導行為，就要有吸收損失的能力?！?/p>

　　即將發(fā)布的《指導意見》，是互聯網金融監(jiān)管框架性的規(guī)范文件。在《指導意見》的基礎上，各部門出臺針對互聯網金融具體業(yè)態(tài)的實施細則。按照國務院的職能劃定，P2P、股權眾籌和互聯網保險的監(jiān)管部門分別是銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。

　　張濤表示，針對由技術催生的互聯網金融新業(yè)態(tài)，如果現有的法律法規(guī)能繼續(xù)適用，那就沿用。如果由于創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展太快，現有的法律法規(guī)有了不完善、不明晰和不適應的地方，有關部門應該抓緊做好法律法規(guī)的立、釋、改、廢。

　　P2P平臺定位尚無共識

　　央行于2011年開始發(fā)放第三方支付牌照，截至2015年5月，共發(fā)放270張第三方支付牌照，其中112張牌照可從事網絡支付業(yè)務。

　　目前，《支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》尚未正式出臺。該辦法的征求意見稿曾被曝光，當中對相關的網絡支付業(yè)務作出了限額：個人支付賬戶轉賬單筆金額不得超過1000元，統(tǒng)一客戶所有支付賬戶轉賬年累計金額不得超過1萬元。個人支付賬戶單筆消費金額不得超過5000元，同一人客戶所有支付賬戶消費月累計金額不得超過1萬元。

　　這樣的限額是否合理，曾引發(fā)激烈爭論。央行支付結算司副司長樊爽文昨日表示：“這是一種結構化的制度安排。目前，第三方支付機構的賬戶在實名制的落實上，不如現有銀行賬戶，其開戶和實名制的落實還需要依托于銀行，因此在開展業(yè)務時肯定要有層次上的區(qū)分，要不然也是一種不公平，容易造成高的向低看齊的現象。”

　　銀監(jiān)會負責制定的P2P監(jiān)管細則何時出臺也備受矚目。由于各方的統(tǒng)計口徑不同，目前市場上活躍的平臺家數、年成交額并無確切數據。劉向民6月在上海表示，截至4月末，活躍的P2P平臺超過1800家，2014年全年交易額超過2500億。螞蟻微貸前身為阿里小貸截至4月底已累計放貸超過了3300億元。

　　參與P2P監(jiān)管規(guī)則制定討論的行業(yè)人士表示：“監(jiān)管細則可能不會很快與大家見面，因為從業(yè)者與監(jiān)管部門在P2P平臺的性質上還存在分歧。監(jiān)管部門將P2P平臺定位為信息中介，但目前中國的個人征信體系不健全、投資者教育不充分，平臺很難成為純粹的信息中介，絕大多數平臺承擔了風險識別的職能。投資者基于平臺對資產的風險判斷，購買產品，如果違約，自然會要求平臺承擔相應的責任。”

　　關于股權眾籌，中國證券業(yè)協會此前已就《私募股權眾籌融資管理辦法試行》公開征求意見。證監(jiān)會主席肖鋼在今年全國兩會期間表示年內計劃試點公募股權眾籌。合格投資人的界定，一直是股權眾籌爭議的焦點之一。“東家”于今年3月底上線，采取的是“領投+跟投”的模式。京東金融副總裁姚乃勝昨日表示：“私募的合格投資人一般是千萬起步，信托是百萬，而在股權眾籌領域，某種意義上10萬元就能成為VC、PE的LP。”

　　對此，范文仲認為，可以從兩個維度控制風險：限定投資人的資質和門檻；限定每個人的投資金額，以擴大投資人的范圍。

　　關于互聯網保險業(yè)務，保監(jiān)會此前已就《互聯網保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》征求過意見。

來源：上海證券報

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