我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)步入償二代過(guò)渡期

　　“經(jīng)過(guò)3年艱苦努力、攻堅(jiān)克難，保監(jiān)會(huì)于2014年末順利完成了償二代17項(xiàng)主干監(jiān)管規(guī)則的研制工作，并于2015年初正式發(fā)布，保險(xiǎn)業(yè)同時(shí)進(jìn)入償二代過(guò)渡期?！?月11日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)介紹保險(xiǎn)行業(yè)償付能力監(jiān)管情況，保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，償二代的建成，標(biāo)志著我國(guó)償付能力監(jiān)管步入新的歷史階段，是我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的重大改革和升級(jí)換代，將對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。

　　強(qiáng)化資本約束紅線

　　談及我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)償付能力監(jiān)管的現(xiàn)狀，上述負(fù)責(zé)人稱(chēng)，目前我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展階段和市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵時(shí)期，風(fēng)險(xiǎn)具有多樣化、復(fù)雜化和變化快的特點(diǎn)。根據(jù)行業(yè)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)變化，保監(jiān)會(huì)及時(shí)調(diào)整監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，采取監(jiān)管措施防范公司層面和行業(yè)層面的償付能力風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)提高償付能力監(jiān)管的剛性約束維護(hù)了廣大消費(fèi)者的權(quán)益。

　　針對(duì)公司層面的償付能力風(fēng)險(xiǎn)，2014年保監(jiān)會(huì)共對(duì)外發(fā)出了13份償付能力監(jiān)管函。其中，責(zé)令公司提交償付能力不足預(yù)防計(jì)劃1家次，限制投資范圍5家次，暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)3家次，停止開(kāi)展新業(yè)務(wù)兩家次，行業(yè)通報(bào)批評(píng)5家次。對(duì)償付能力充足率不達(dá)標(biāo)公司和分類(lèi)監(jiān)管評(píng)級(jí)為C、D類(lèi)的公司，保監(jiān)會(huì)甚至采取了責(zé)令增資、停止增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、停止新業(yè)務(wù)等嚴(yán)厲的監(jiān)管措施。

　　針對(duì)行業(yè)層面的償付能力風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)則通過(guò)及時(shí)出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則來(lái)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，針對(duì)高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)于2014年1季度出臺(tái)了《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則――問(wèn)題解答第20號(hào)：高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品最低資本》，對(duì)超過(guò)一定規(guī)模的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品提出更高的資本要求，遏制保險(xiǎn)公司過(guò)度銷(xiāo)售高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)投資性房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)于2014年6月發(fā)文暫停投資性房地產(chǎn)評(píng)估增值政策，開(kāi)展投資性房地產(chǎn)清理審核工作，有效控制了投資性房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　針對(duì)高利率保單利差損風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)于2014年6月發(fā)布了《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則――問(wèn)題解答第23號(hào)：歷史存量高利率保單資金投資的藍(lán)籌股》，明確了高利率保單投資藍(lán)籌股的逆周期償付能力認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)高利率保單利差損風(fēng)險(xiǎn)化解。針對(duì)投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)于2014年4月和9月分別發(fā)布了《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則――問(wèn)題解答第22號(hào)：證券投資基金和資產(chǎn)管理產(chǎn)品》、《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則――問(wèn)題解答第24號(hào)：信托計(jì)劃》，調(diào)整完善了基金、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品和信托計(jì)劃的償付能力認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，明確了監(jiān)管導(dǎo)向，有效防范了資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。

　　拓寬資本補(bǔ)充渠道

　　值得關(guān)注的是，在強(qiáng)調(diào)“資本約束管住管好”的同時(shí)，“資本補(bǔ)充放寬放活”也是償二代秉持的重要原則。據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹，2014年保監(jiān)會(huì)研究起草了《保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，建立了由“資本分級(jí)、資本工具、公司資本管理、監(jiān)督檢查”組成的行業(yè)資本補(bǔ)充機(jī)制，規(guī)定了普通股、優(yōu)先股、資本公積、留存收益、債務(wù)性資本工具、應(yīng)急資本、保單責(zé)任證券化產(chǎn)品、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)八大類(lèi)資本補(bǔ)充渠道，豐富了保險(xiǎn)公司的融資渠道，打開(kāi)了保險(xiǎn)公司資本工具的創(chuàng)新空間。不僅如此，借鑒國(guó)際通行做法，償二代還建立了保險(xiǎn)公司資本分級(jí)制度，將保險(xiǎn)公司資本分為核心一級(jí)資本、核心二級(jí)資本、附屬一級(jí)資本和附屬二級(jí)資本四類(lèi)，明確各級(jí)資本的屬性、標(biāo)準(zhǔn)和額度，既優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)，又為保險(xiǎn)公司的資本工具創(chuàng)新打開(kāi)了空間。

　　“保監(jiān)會(huì)還積極與有關(guān)部委溝通，開(kāi)拓新的資本補(bǔ)充渠道。一是與中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《中國(guó)人民銀行中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)公告》，允許保險(xiǎn)公司在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行資本補(bǔ)充債券。二是研究保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股事宜，起草了《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股有關(guān)事項(xiàng)的通知》，該通知將于近期正式發(fā)布。三是積極鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司海外發(fā)行資本工具，并取得階段性進(jìn)展，進(jìn)一步打開(kāi)資本補(bǔ)充的空間。”上述負(fù)責(zé)人如是說(shuō)。

　　改進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管流程

　　與銀行業(yè)巴塞爾資本協(xié)議和歐盟償付能力II所采用的三支柱框架相比，償二代不僅在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分層模型基礎(chǔ)上構(gòu)建了保險(xiǎn)業(yè)審慎監(jiān)管的三支柱框架，而且具有風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向、行業(yè)實(shí)際和國(guó)際可比三個(gè)顯著特征，既有利于推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和提質(zhì)增效，也有利于引導(dǎo)保險(xiǎn)公司持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)資本的吸引力。

　　“2015年，保險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入償二代過(guò)渡期，保監(jiān)會(huì)將以償二代組織實(shí)施工作為核心，繼續(xù)加強(qiáng)償付能力監(jiān)管力度，防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?！睂?duì)于今年保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管工作的重點(diǎn)，上述負(fù)責(zé)人稱(chēng)，保監(jiān)會(huì)將組織保險(xiǎn)公司做好償二代過(guò)渡期的試運(yùn)行工作和償二代全面切換的準(zhǔn)備工作，研究制定償二代相關(guān)配套制度，開(kāi)展償二代下保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的試評(píng)估工作。根據(jù)償二代制度框架，保監(jiān)會(huì)將改進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管流程和機(jī)制，完成償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)，提高監(jiān)管效率和監(jiān)管合力，同時(shí)加強(qiáng)償二代的國(guó)際交流和合作，更加主動(dòng)、深入地參與國(guó)際監(jiān)管規(guī)則制定，進(jìn)一步提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際影響力和話語(yǔ)權(quán)。

　　上述負(fù)責(zé)人同時(shí)強(qiáng)調(diào)，保監(jiān)會(huì)密切監(jiān)測(cè)行業(yè)償付能力變化情況，及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)償付能力不達(dá)標(biāo)公司及C、D類(lèi)公司的監(jiān)管力度，提高監(jiān)管措施的針對(duì)性和及時(shí)性。在進(jìn)一步完善資本補(bǔ)充機(jī)制方面，保監(jiān)會(huì)還將發(fā)布《保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充管理辦法》，指導(dǎo)和規(guī)范行業(yè)融資行為，豐富資本工具，拓寬融資渠道，從而提高行業(yè)資本實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　相關(guān)鏈接

　　償二代在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分層模型基礎(chǔ)上，構(gòu)建了保險(xiǎn)業(yè)審慎監(jiān)管的三支柱框架。與銀行業(yè)巴塞爾資本協(xié)議和歐盟償付能力II所采用的三支柱框架相比，償二代的三支柱框架既不同，又可比。第一支柱定量監(jiān)管要求，主要防范能夠用資本量化的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)科學(xué)地識(shí)別和量化上述風(fēng)險(xiǎn)，要求保險(xiǎn)公司具備與其風(fēng)險(xiǎn)暴露相適應(yīng)的資本，具體包括最低資本要求、實(shí)際資本評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、資本分級(jí)、壓力測(cè)試、監(jiān)管措施等五大監(jiān)管工具。第二支柱定性監(jiān)管要求，即在第一支柱基礎(chǔ)上，防范難以用資本量化的操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，具體包括風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)、償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、監(jiān)管檢查與分析、監(jiān)管措施等五大監(jiān)管工具。第三支柱市場(chǎng)約束機(jī)制，即在第一支柱和第二支柱基礎(chǔ)上，通過(guò)公開(kāi)信息披露、提高透明度等手段，發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督約束作用，防范依靠常規(guī)監(jiān)管工具難以防范的風(fēng)險(xiǎn)，具體包括保險(xiǎn)公司償付能力信息公開(kāi)披露、監(jiān)管部門(mén)與市場(chǎng)相關(guān)方的償付能力信息交流、信用評(píng)級(jí)等三大監(jiān)管工具。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀