銀行“惜貸”情緒抬頭 信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整仍需加碼

　　在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，穩(wěn)增長毫無疑問地成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的首要任務(wù)。那么，如何讓支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金途徑更加通暢就顯得尤為重要，而銀行無疑在其中扮演著關(guān)鍵角色。

　　不過，記者注意到，近期由于資產(chǎn)質(zhì)量承壓，不少銀行“惜貸”情緒有所抬頭。專家分析，不良?jí)毫ο?，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好的實(shí)質(zhì)性下降影響了其信貸投放。未來銀行必須根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)偏好，加大信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，才能讓支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策真正落到實(shí)處。

　　貸款“兩極分化”

　　記者近期在采訪中發(fā)現(xiàn)，一方面，部分中小企業(yè)由于經(jīng)營困難，資金流愈發(fā)緊張、貸款意愿強(qiáng)烈，卻仍面臨難以申請(qǐng)到貸款的境況。一份研究機(jī)構(gòu)的調(diào)查報(bào)告顯示，由于銀行“惜貸”現(xiàn)象持續(xù)已久，和3月份相比，中小企業(yè)的資金流進(jìn)一步告急，銀行每天都需面對(duì)大量求貸的企業(yè)，但其中多數(shù)難以通過審批。部分銀行對(duì)于已有合作的企業(yè)的貸款規(guī)模采取維持或逐漸壓縮的舉措。

　　另一方面，對(duì)于一些新興行業(yè)，部分銀行也面臨著“想貸卻不敢貸”的尷尬。“一些新興行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很高，目前銀行還看不準(zhǔn)，對(duì)于這些企業(yè)的融資產(chǎn)品也需要?jiǎng)?chuàng)新，只能先找一兩家企業(yè)試點(diǎn)作為探索，看有沒有大面積復(fù)制的可能?！蹦戏揭晃汇y行業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　與此同時(shí)，對(duì)于授信的謹(jǐn)慎態(tài)度也讓很多銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶趨之若鶩?！澳壳昂玫拇罂蛻艉茈y找，對(duì)一些大企業(yè)想發(fā)放貸款卻貸不出去。”另外一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　差異還體現(xiàn)在貸款利率上。據(jù)記者了解，對(duì)于有政府背景的或者大型的企業(yè)，銀行的貸款利率可以適當(dāng)下浮，而對(duì)其他企業(yè)的資質(zhì)和抵押物要求愈加嚴(yán)格，對(duì)部分中小企業(yè)，即使利率上浮銀行也不太愿意授信。

　　一位大型制造業(yè)企業(yè)負(fù)責(zé)人也告訴記者，自己的企業(yè)目前不太需要銀行貸款，一是由于目前經(jīng)濟(jì)下行，訂單減少；二是通過股市和發(fā)債等直接融資手段，企業(yè)可以獲得更便宜的資金。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，直接融資在社會(huì)融資規(guī)模中的比重繼續(xù)擴(kuò)大，在這種情況下，一些銀行也嘗試通過投行業(yè)務(wù)等綜合化金融服務(wù)來為授信企業(yè)籌集資金。

　　但上述企業(yè)負(fù)責(zé)人稱，銀行提供的一些投行業(yè)務(wù)企業(yè)之前也嘗試了一段時(shí)間，但還是覺得費(fèi)用有點(diǎn)高就退出了。“通過銀行的間接融資成本還是太高了。”他說。

　　而實(shí)際上，在監(jiān)管層的推動(dòng)和一系列政策的鼓勵(lì)下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本正在下降。根據(jù)央行抽樣調(diào)查統(tǒng)計(jì)，3月末企業(yè)貸款利率為6.32%，較年初和去年同期分別下降12個(gè)和54個(gè)基點(diǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)質(zhì)性下降

　　此前，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)月，每個(gè)月銀行的信貸投放量都超過了1萬億元。

　　但從增速來看，一季度信貸增速有所放緩。僅從五大行來看，一季度貸款平均增速為3.92%。與去年同期相比，除交行外，其余四大行貸款增速均出現(xiàn)放緩。

　　進(jìn)入二季度，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營形勢(shì)依然嚴(yán)峻，主營業(yè)務(wù)收入增速下滑，企業(yè)庫存壓力加大、應(yīng)收賬款居高不下的趨勢(shì)或仍將持續(xù)，對(duì)銀行的信貸投放形成制約。

　　剛剛公布的上市銀行一季度報(bào)顯示，銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍在慣性下降，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不容松懈。有統(tǒng)計(jì)顯示，五大行今年一季度凈利潤增速均未超過2%，不良貸款激增501.49億元，幾乎是去年一季度的兩倍。

　　據(jù)記者了解，不少銀行反映4月份信貸投放量有所減少。業(yè)內(nèi)專家表示，究其原因，主要就在于銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)質(zhì)性下降，反映在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上就是更低的貸款增速。

　　光大證券的一份研報(bào)稱，目前銀行仍處于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避階段，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域“惜貸”，僅愿意投放低風(fēng)險(xiǎn)品種，如個(gè)人按揭、小企業(yè)的貼票、大企業(yè)信貸等。高華證券認(rèn)為，貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)一步朝向個(gè)人貸款和中長期企業(yè)貸款轉(zhuǎn)移，反映出銀行的去風(fēng)險(xiǎn)化模式以及基建支出的潛在加大。

　　需加大信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　“銀行提供的最基礎(chǔ)、而且企業(yè)最看重的業(yè)務(wù)，其實(shí)還是信貸業(yè)務(wù)。”業(yè)內(nèi)人士表示。有分析認(rèn)為，“惜貸”是銀行業(yè)的周期性現(xiàn)象，資金成本與資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)都上升時(shí)，貸款收益率無法覆蓋資金成本和風(fēng)險(xiǎn)，銀行便不愿投放貸款。

　　從目前情況來看，央行今年兩次降低存款準(zhǔn)備金率，市場(chǎng)流動(dòng)性有效改善，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)銀行的不良率也將很快“觸頂”，這種情況下“惜貸”將會(huì)隨之緩解。同時(shí)從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，穩(wěn)增長需要大規(guī)模信貸來支撐，因此加大調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)勢(shì)在必行。

　　4月30日，中央政治局會(huì)議提出，高度重視應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，加快改革開放步伐，保持穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)綜合平衡。

　　專家認(rèn)為，穩(wěn)增長被放在第一位，意味著未來穩(wěn)增長政策力度將加碼。信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整要與國家信貸政策、產(chǎn)業(yè)政策相吻合，才能實(shí)現(xiàn)信貸的最優(yōu)配置，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量也構(gòu)成利好。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，資源分散能有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該根據(jù)國家政策和自身經(jīng)營策略，調(diào)整信貸投放領(lǐng)域。據(jù)了解，“三農(nóng)”、小微企業(yè)以及“一帶一路”相關(guān)行業(yè)依然是今年銀行信貸投放的重點(diǎn)領(lǐng)域，同時(shí)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等也會(huì)得到銀行信貸的大力支持。

　　“雖然大項(xiàng)目、大企業(yè)的貸款銀行都想要，但這些貸款期限長、收益低，大都還要給予優(yōu)惠的利率。對(duì)于銀行而言，通過調(diào)節(jié)信貸資源，找到有效益、有質(zhì)量的信貸需求更為重要。更為關(guān)鍵的是，要提升信貸產(chǎn)品創(chuàng)新能力，形成多元化、有特色，契合地區(qū)、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品體系。”前述業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，應(yīng)該多開發(fā)信貸組合產(chǎn)品、供應(yīng)鏈融資、網(wǎng)絡(luò)融資、銀團(tuán)貸款等創(chuàng)新產(chǎn)品，在滿足企業(yè)融資需求的同時(shí)，做到降低風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行的收益。

來源：金融時(shí)報(bào)

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