增速放緩 銀行盈利能力是否受到擠壓

　 “利率市場化改革侵蝕銀行的利潤率，并導(dǎo)致各領(lǐng)域借貸成本上升，同時(shí)日益壯大的互聯(lián)網(wǎng)金融將對(duì)銀行業(yè)帶來很大沖擊。”彭博銀行業(yè)分析師陳永富不久前表示。

　　在業(yè)界的擔(dān)憂之中，上市銀行迎來了年報(bào)集中披露期。截至3月24日，股份制上市銀行中，已有平安銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、中信銀行披露了2014年經(jīng)營業(yè)績。雖然平安銀行同比增長三成的凈利潤增速讓人眼前一亮，但仍無法掩蓋上市銀行整體盈利增長乏力的現(xiàn)實(shí)。

　　凈利潤負(fù)增長并未出現(xiàn)

　　作為首份發(fā)布的上市銀行年報(bào),平安銀行30%的凈利潤增速可謂驚艷。平安銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤198.02億元，同比增長30.01%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2013年的13.64%。

　　除平安銀行一騎絕塵外，其他幾家已披露年報(bào)的股份制上市銀行盈利增長顯出疲態(tài)。2014年，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤470.26億元，同比增長14.92%；招商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤559.11億元，同比增長8.06%；中信銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤406.92億元，同比增長3.89%。

　　另外，公布業(yè)績快報(bào)的銀行也呈現(xiàn)出相同趨勢。興業(yè)銀行2014年業(yè)績快報(bào)顯示，該行2014年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤471億元，同比增長14.31%，2013年增速為18.7%﹔民生銀行去年實(shí)現(xiàn)凈利潤445.46億元，同比增長5.36%，2013年增速為12.55%；寧波銀行2014年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為56.27億元，同比增長16.1%，2013年增速為19.15%。

　　從全行業(yè)看，整個(gè)銀行業(yè)凈利潤下降也成為趨勢。銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的官方數(shù)據(jù)顯示，2014年商業(yè)銀行凈利潤1.55萬億元，同比增長9.65%。而2008年至2013年，凈利潤增速分別達(dá)到30.6%、14.57%、34.5%、36.3%、19%和14.5%。銀行業(yè)凈利潤增速近3年來呈現(xiàn)不斷下降的態(tài)勢。

　　多位業(yè)內(nèi)人士分析，上市銀行2014年盈利增速將跌至“個(gè)位數(shù)”。“從已經(jīng)公布年報(bào)和業(yè)績快報(bào)的幾家股份制銀行來看，2014年四季度的利潤增速均有不同程度的下降。預(yù)計(jì)2014年16家上市銀行的利潤增速在7~8%左右?！比A夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳認(rèn)為。

　　此前甚至有市場人士猜測，2014年上市銀行凈利潤將出現(xiàn)負(fù)增長。對(duì)此，一位券商分析師告訴記者，“2014年某家上市銀行出現(xiàn)利潤負(fù)增長的可能性比較小。利潤負(fù)增長對(duì)銀行品牌形象影響太大，各行都會(huì)比較謹(jǐn)慎。畢竟利潤可以通過控制核銷、撥備和大額支出的節(jié)奏進(jìn)行一定程度的調(diào)控。不到萬不得已，不會(huì)出現(xiàn)這種情況?！?

　　大幅計(jì)提撥備拖累業(yè)績

　　在銀行業(yè)人士看來，導(dǎo)致利潤增速下滑的重要因素是利率市場化以及金融脫媒。利率市場化對(duì)銀行營業(yè)收入最大的影響在于利差的縮小，央行三個(gè)月內(nèi)的兩次降息，讓目前收入中八成來自凈利息收入的銀行壓力山大，息差的收窄將壓縮國內(nèi)銀行的盈利能力。

　　年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，平安銀行2014年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入734.07億元，同比增長40.66%；其中實(shí)現(xiàn)利息凈收入530.46億元，占營業(yè)收入的72.26%。平安銀行稱，得益于客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，貸款收益率、存貸差、凈利差、凈息差穩(wěn)步提升。2014年，該行存貸差、凈利差、凈息差分別同比提升0.54、0.26和0.26個(gè)百分點(diǎn)至5.01%、2.40%和2.57%。

　　相比之下，中信銀行的情況則不那么樂觀。數(shù)據(jù)顯示，2014年中信銀行凈息差為2.40%，而2013年和2012年的凈息差分別為2.60%和2.81%，近三年呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的測算，若今后十年內(nèi)放開存款利率，實(shí)現(xiàn)完全利率市場化，銀行的息差收入可能下降60~80個(gè)基點(diǎn)，銀行利潤將降低一半。

　　廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華認(rèn)為，利率市場化帶來的成本上升以及不良風(fēng)險(xiǎn)反彈帶來的撥備增加，導(dǎo)致了銀行業(yè)凈利潤增速放緩，而后者的影響更重。

　　中信銀行2014年實(shí)現(xiàn)凈利潤406.92億元，同比增長3.87%，撥備前利潤782.47億元，同比增長21.33%?！袄麧櫾鏊俚拇蠓啪彛饕谴蠓?jì)提撥備所致?！敝行陪y行行長李慶萍在該行2014年業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示。

　另外，招商銀行2014年一口氣計(jì)提了316.81億元撥備，這一數(shù)據(jù)比2013年增長了210.05%。招商銀行在其年報(bào)中稱，該行堅(jiān)持穩(wěn)健、審慎的撥備計(jì)提政策。截至報(bào)告期末，該行貸款減值準(zhǔn)備余額651.65億元，比上年末增加164.01億元；不良貸款撥備覆蓋率233.42%，比上年末下降32.58個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率2.59%，比上年末提高0.37個(gè)百分點(diǎn)。

　　盈利新亮點(diǎn)值得關(guān)注

　　雖然上市銀行凈利潤增長普遍乏力，但可喜的是，各家銀行正在深入推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，尋找和培育新的盈利增長點(diǎn)，并且成效初現(xiàn)。

　　2014年，招商銀行明確了“一體兩翼”的戰(zhàn)略定位，即以零售金融作為發(fā)展主體，公司金融、同業(yè)金融兩翼齊飛。去年，招行零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤占比達(dá)42.7%，同比提升6.4個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)富管理快速發(fā)展，截至2014年末，管理客戶總資產(chǎn)（AUM）超過3.4萬億元，較年初增長22.8%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)零售財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入92.9億元，同比增長近30%。消費(fèi)金融增勢強(qiáng)勁，住房貸款余額較年初增長22.9%，借記卡累計(jì)交易額增長105.5%，信用卡累計(jì)交易額增長41.6%，信用卡透支余額增長41.7%。

　　中信銀行同樣注重零售業(yè)務(wù)。2014年，該行全面啟動(dòng)零售戰(zhàn)略二次轉(zhuǎn)型。截至去年末，該行個(gè)人客戶數(shù)量達(dá)4475.60萬人，比上年末增長16.32%；個(gè)人客戶管理資產(chǎn)規(guī)模9118.67億元，比上年末增長25.77%。實(shí)現(xiàn)零售金融營業(yè)收入237.88億元，占全行營業(yè)收入的19.90%。

　　此外，互聯(lián)網(wǎng)金融成為上市銀行加緊布局的新領(lǐng)域。2014年，浦發(fā)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融和移動(dòng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，一是手機(jī)銀行客戶總規(guī)模已達(dá)664萬戶，在上年末基礎(chǔ)上再次實(shí)現(xiàn)了翻番增長，交易筆數(shù)和交易金額分別是上年的4倍和5.5倍；二是率先建成了“全能”微信銀行，成為新的主要電子交易渠道；三是完成了直銷銀行體系建設(shè)，為行外新客戶提供優(yōu)質(zhì)的開戶和理財(cái)服務(wù)，目前已在全部自有電子渠道實(shí)現(xiàn)應(yīng)用；四是為全行理財(cái)經(jīng)理量身打造的PAD移動(dòng)營銷平臺(tái)。

　　“中國銀行業(yè)需繼續(xù)深化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步摒棄拼規(guī)模搶市場、一味求大求全的思維定勢，根據(jù)各自的實(shí)際情況和比較優(yōu)勢，著重于培育特色業(yè)務(wù)，進(jìn)一步打造特色品牌和差異化競爭優(yōu)勢?！币晃还煞葜沏y行高管這樣告訴記者。

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