互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策將出臺(tái) 業(yè)內(nèi)吁打破P2P平臺(tái)剛性兌付

　　今年以來(lái)，里外貸、紅嶺創(chuàng)投等P2P平臺(tái)接連出事，近日傳聞陸金所身陷2.5億壞賬，互聯(lián)網(wǎng)+金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)再度引起業(yè)界關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士指出防止P2P跑路必須要打破剛性兌付，并且呼吁監(jiān)管措施盡快落地，專家認(rèn)為在P2P資金托管方面，銀行更為安全。

　　周小川：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新政策正在起草

　　目前，P2P行業(yè)仍處于“無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”的“三無(wú)”狀態(tài)，制度和監(jiān)管存在缺失。行業(yè)對(duì)監(jiān)管的呼聲日漸高漲，央行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)于P2P行業(yè)監(jiān)管規(guī)則的研究也在加速推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(zhǎng)的局勢(shì)有望得到有效控制，業(yè)界稱今年將成“互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管元年”。

　　今年年初，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)新設(shè)普惠金融部，P2P行業(yè)將受其監(jiān)管，但互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)。對(duì)此，3月12日，周小川透露，一項(xiàng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的新政策正在起草討論中，將會(huì)很快出臺(tái)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策，也會(huì)根據(jù)發(fā)展情況逐步制定。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融體量大、業(yè)態(tài)多，如何監(jiān)管也是一個(gè)大難題。央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)樊爽文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融有網(wǎng)絡(luò)支付、股權(quán)眾籌、P2P等不同的業(yè)態(tài)，監(jiān)管方法和重點(diǎn)可能會(huì)有所不同。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授賀強(qiáng)分析，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該摒棄“一刀切”的思路，實(shí)行分級(jí)監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力也應(yīng)當(dāng)作為監(jiān)管幅度調(diào)整的重要參考，進(jìn)而避免過(guò)于從風(fēng)險(xiǎn)控制角度追求“抓大放小”，忽視了從行業(yè)發(fā)展角度“扶優(yōu)限劣”的作用。

　　監(jiān)管措施一旦出臺(tái)，必將對(duì)行業(yè)帶來(lái)很大影響。宜信宜人貸總經(jīng)理方以涵此前對(duì)中新網(wǎng)金融頻道表示，監(jiān)管會(huì)促使不規(guī)范的公司被淘汰，促使行業(yè)朝著陽(yáng)光與透明的方向發(fā)展，或?qū)е乱恍┕局鲃?dòng)關(guān)門(mén)或倒閉。在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)控制和獲取客戶的能力，尤其是風(fēng)險(xiǎn)控制能力是公司能否存活下去的關(guān)鍵。

　　被傳身陷2.5億壞賬陸金所：事件已進(jìn)入司法程序

　　監(jiān)管措施不到位，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象橫生，尤其P2P平臺(tái)跑路、壞賬等現(xiàn)象已屢見(jiàn)不鮮。3月11日，傳聞“國(guó)內(nèi)最安全P2P平臺(tái)”之稱的陸金所身陷2.5億壞賬。次日，陸金所發(fā)布公告否認(rèn)稱，平安商保確有一項(xiàng)應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)目前已進(jìn)入相關(guān)法律程序，但是詳情不便透露，該項(xiàng)目由第三方提供擔(dān)保，投資者權(quán)益完全不受影響，該項(xiàng)目與陸金所P2P業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)，截至目前，未有陸金所用戶受到任何投資損失。

　　12日晚，大公國(guó)際信用評(píng)級(jí)集團(tuán)將陸金所列入互聯(lián)網(wǎng)金融黑名單，這是陸金所第四次被大公“點(diǎn)名”警示，前三次都只是列入預(yù)警觀察名單或嚴(yán)厲警示。陸金所16日隔空回應(yīng)，發(fā)布聲明稱，對(duì)“與事實(shí)嚴(yán)重不符”的“負(fù)面評(píng)級(jí)”“堅(jiān)決予以抵制”，對(duì)于不實(shí)言論和報(bào)道“保留追究法律責(zé)任的權(quán)利”。

　　此外，陸金所公告中提到的“第三方擔(dān)保”究竟是誰(shuí)？對(duì)此，中新網(wǎng)金融頻道致電陸金所公關(guān)總監(jiān)劉婕，她表示，目前事件已進(jìn)入司法程序，聲明中未提到的事項(xiàng)不便透露。

　　陸金所一直被視為P2P行業(yè)標(biāo)桿，此次陸金所壞賬風(fēng)波再度敲響行業(yè)警鐘。2015年伊始，就有紅嶺創(chuàng)投、盛融在線等平臺(tái)接連爆出大額壞賬甚至兌付危機(jī)。1月22日，里外貸資金鏈斷裂，涉及金額高達(dá)9.34億元，獲封北京P2P平臺(tái)“超級(jí)雷”。

　　另外，據(jù)網(wǎng)貸之家及公開(kāi)數(shù)據(jù)，截至今年2月底，被曝光的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量已達(dá)493家，較兩年前增加5倍；累計(jì)待收金額超過(guò)50億元，較兩年前增加約60倍。而據(jù)大公預(yù)測(cè)，2015年將有60%的網(wǎng)貸債務(wù)人信用破產(chǎn)，債權(quán)人損失將達(dá)到1000億元人民幣以上。

　　兜底成P2P行業(yè)潛規(guī)則業(yè)內(nèi)人士：須打破剛性兌付

　　盡管陸金所稱“目前未有用戶受到任何投資損失”，但陸金所是否會(huì)兜底，也引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè)。

　　兜底幾乎成為行業(yè)慣例。今年2月初，紅嶺創(chuàng)投在確認(rèn)安徽一家公司7000萬(wàn)借款出現(xiàn)問(wèn)題之后，決定將先行墊付投資者本息；今年1月，佳兆業(yè)再陷“違約門(mén)”，其下屬兩家子公司或?qū)o(wú)法履行擔(dān)保責(zé)任，與之相關(guān)的搜易貸則公告稱，將受讓該借款人的全額未償付本息。但是，貸幫網(wǎng)CEO尹飛去年11月“揭竿而起”，在貸幫網(wǎng)曝出1280萬(wàn)元壞賬之后，尹飛堅(jiān)持不兜底，成為P2P業(yè)內(nèi)首家拒絕墊付的平臺(tái)，投資人則指責(zé)尹飛打破了“游戲規(guī)則”。

　　對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)兜底行為，業(yè)內(nèi)各執(zhí)一詞。e云貸CEO任濤認(rèn)為，防范P2P跑路很重要的一個(gè)方面就是要打破剛性兌付，將P2P平臺(tái)作為信息中介平臺(tái)。而翼龍貸董事長(zhǎng)王思聰則表示，承諾兜底是一種自律，投資人無(wú)法考證借款人的真實(shí)，某些平臺(tái)本意就是圈錢(qián)跑路，兜底模式是得到市場(chǎng)和投資人認(rèn)可的。

　　對(duì)此，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng)杜曉山在接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時(shí)表示，P2P平臺(tái)不剛性兌付并不意味著欺詐，如果P2P平臺(tái)在具備足夠的透明度和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的基礎(chǔ)上，打破剛性兌付是合理的。另外，杜曉山提醒投資者本身要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　P2P行業(yè)尋求資金托管專家：銀行比第三方支付平臺(tái)更安全

　　除了“去擔(dān)?！?，資金托管也是P2P行業(yè)的焦點(diǎn)問(wèn)題。為了提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及吸引投資者，P2P平臺(tái)競(jìng)相尋找外部資金托管。統(tǒng)計(jì)顯示，目前已有超1000家網(wǎng)貸平臺(tái)與第三方支付公司開(kāi)展了資金托管合作。

　　但是，由于商業(yè)銀行的增信功能和政策監(jiān)管背景，目前不少平臺(tái)舍棄第三方支付，投奔銀行。市場(chǎng)人士分析，當(dāng)前在利率市場(chǎng)化的沖擊以及信貸規(guī)模的制約下，銀行也正從托管業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)收入中尋找增長(zhǎng)點(diǎn)，與P2P平臺(tái)的需求形成對(duì)接。然而由于擔(dān)心P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題會(huì)導(dǎo)致自身信譽(yù)受損，銀行會(huì)選擇相對(duì)安全的平臺(tái)合作。近日，宜信與中信銀行、你我貸和融道網(wǎng)與招商銀行、積木盒子和人人貸與民生銀行等在資金托管方面展開(kāi)合作。

　　杜曉山對(duì)中新網(wǎng)金融頻道表示，銀行或其他第三方平臺(tái)大致從兩個(gè)方面對(duì)P2P資金進(jìn)行監(jiān)管，一是如發(fā)現(xiàn)異常資金流入流出，有義務(wù)或責(zé)任通知有關(guān)方面，會(huì)保證客戶的權(quán)益和資金安全；此外一旦P2P公司因?yàn)橘Y金鏈斷裂或者別的原因倒閉、跑路，也能防止客戶的錢(qián)流入網(wǎng)貸公司的賬戶里。他認(rèn)為，如無(wú)制約，第三方支付平臺(tái)的安全性也不能得到保障，不如銀行保險(xiǎn)。如果把投資人的資金放在銀行，交由銀行監(jiān)督管理，將促使中國(guó)P2P行業(yè)朝著好的方向發(fā)展。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前P2P平臺(tái)存放在第三方支付公司的所有資金，統(tǒng)一存放在以支付公司的名義開(kāi)具的銀行賬戶中。第三方支付內(nèi)部賬戶之間的資金轉(zhuǎn)移，在銀行系統(tǒng)里并不體現(xiàn)，即便支付公司挪用，銀行也無(wú)法有效甄別。也有不少人士質(zhì)疑第三方支付涉足財(cái)富管理和P2P同業(yè)這種“既做裁判又做運(yùn)動(dòng)員”的行為，認(rèn)為相對(duì)于第三方支付，銀行更適合做P2P資金托管。

來(lái)源：中國(guó)新聞網(wǎng)

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