互聯(lián)網(wǎng)+將成增長引擎 金融股觸網(wǎng)煥發(fā)新“升”機(jī)

　　今年政府工作報(bào)告首次提出制定“互聯(lián)網(wǎng)++”行動計(jì)劃，推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場?？梢钥吹健盎ヂ?lián)網(wǎng)+”已成為本次“兩會”熱議的話題之一，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念板塊也正在成為股市熱點(diǎn)。分析人士表示，“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃已上升為國家戰(zhàn)略，將成為新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)增長新引擎?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)已在深刻影響傳統(tǒng)IT市場和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，業(yè)務(wù)模式和商業(yè)模式的變革正在進(jìn)行著?；ヂ?lián)網(wǎng)正在對零售、金融、教育、醫(yī)療、汽車、農(nóng)業(yè)、化工、環(huán)保、能源等行業(yè)產(chǎn)生深刻影響，對傳統(tǒng)行業(yè)的升級換代起到重要作用。目前，資本市場對“互聯(lián)網(wǎng)+”強(qiáng)烈關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)將催生又一個股市春天。本報(bào)特推出“互聯(lián)網(wǎng)+”系列報(bào)道將逐一對相關(guān)行業(yè)及其受益?zhèn)€股進(jìn)行詳細(xì)分析，今日將對本周表現(xiàn)搶眼的“互聯(lián)網(wǎng)+”金融領(lǐng)域中的銀行、保險和券商行業(yè)進(jìn)行研究分析，供投資者參考。

　　轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)銀行大勢所趨

　　“銀行是弱勢群體”，建設(shè)銀行行長張建國在“兩會”的發(fā)言引發(fā)全場笑聲。這也折射出傳統(tǒng)銀行近年來的尷尬，尤其隨著各種“寶”的出現(xiàn)，近年來傳統(tǒng)銀行在發(fā)展中確實(shí)遇到不少壓力，現(xiàn)如今已顛覆了有錢存銀行的概念，傳統(tǒng)銀行也正失去了往日的輝煌。

　　騰訊CEO馬化騰日前透露，銀聯(lián)已經(jīng)制定二維碼支付標(biāo)準(zhǔn)，這意味著傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融已被拉到同一水平線上競爭。互聯(lián)網(wǎng)作為一個時代的顛覆性角色，讓傳統(tǒng)銀行在轉(zhuǎn)型過程中并不輕松。

　　未來傳統(tǒng)銀行逐步轉(zhuǎn)型成為互聯(lián)網(wǎng)銀行是大勢所趨，只有這樣才能在今后的競爭中勝出。什么是互聯(lián)網(wǎng)銀行？互聯(lián)網(wǎng)銀行是指借助現(xiàn)代數(shù)字通信、互聯(lián)網(wǎng)、移動通信及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等方式在線實(shí)現(xiàn)為客戶提供存款、貸款、支付、結(jié)算、匯轉(zhuǎn)、電子票證、電子信用、賬戶管理、貨幣互換、P2P金融、投資理財(cái)、金融信息等全方位無縫、快捷、安全和高效的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行是對傳統(tǒng)銀行顛覆性的變革，是未來金融格局的再造者，通俗來說，就是把傳統(tǒng)銀行完全搬到互聯(lián)網(wǎng)上，實(shí)現(xiàn)銀行的所有業(yè)務(wù)操作。

　　互聯(lián)網(wǎng)銀行有如下特點(diǎn)：1。互聯(lián)網(wǎng)銀行和傳統(tǒng)銀行之間最明顯的區(qū)別是，互聯(lián)網(wǎng)銀行無需分行，服務(wù)全球，業(yè)務(wù)完全在網(wǎng)上開展；2。擁有一個非常強(qiáng)大安全的平臺，保證所有操作在線完成，足不出戶，流程簡單，服務(wù)方便、快捷、高效、可靠，真正的24小時服務(wù)，永不間斷；3。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，取消物理網(wǎng)點(diǎn)和降低人力資源等成本，與傳統(tǒng)銀行相比，具有極強(qiáng)的競爭優(yōu)勢；4。以客戶體驗(yàn)為中心，用互聯(lián)網(wǎng)精神做金融服務(wù)，共享、透明、開放、全球互聯(lián)是未來銀行的必然發(fā)展方向。

　　在2015年1月份的第一次考察中，國務(wù)院總理李克強(qiáng)見證了首家互聯(lián)網(wǎng)銀行——深圳前海微眾銀行的第一筆貸款。李克強(qiáng)鼓勵這家銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域闖出一條路子，給普惠金融、小貸公司、小微銀行發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)。要降低成本讓小微客戶切實(shí)受益，這也能倒逼傳統(tǒng)金融加速改革。可以說，微眾銀行一小步，金融改革一大步。

　　本周A股市場的銀行股表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，16只銀行股全部實(shí)現(xiàn)上漲，漲幅最大的是寧波銀行，本周累計(jì)漲幅為24.24%，漲幅最小的是工商銀行，本周累計(jì)漲幅為5.3%。漲幅前10名的個股分別為寧波銀行、興業(yè)銀行、南京銀行、浦發(fā)銀行、北京銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行、中國銀行、光大銀行。

　　資金流向方面，在16只銀行股中，本周有15只個股呈現(xiàn)大單資金凈流入狀態(tài)，只有農(nóng)業(yè)銀行為大單資金凈流出。其中，期間累計(jì)大單資金凈流入前10名的個股有興業(yè)銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、招商銀行、南京銀行、民生銀行、光大銀行、中信銀行、工商銀行。

　　上市銀行中，有不少銀行已有多家公司借助互聯(lián)網(wǎng)、移動終端等措施積極推進(jìn)“大零售”，再造網(wǎng)上銀行。其中，北京銀行就是其一。近日，華泰證券對北京銀行維持“買入”評級，目前公司市凈率僅1.19倍，處于行業(yè)平均估值水平，其優(yōu)勢價值未被市場充分挖掘。

　　光大銀行認(rèn)為，一方面，看好互聯(lián)網(wǎng)銀行經(jīng)營前景，但其客戶定位明確，就是那些原來很難納入傳統(tǒng)銀行服務(wù)范圍的小微企業(yè)和個人，對整個經(jīng)濟(jì)體的金融生態(tài)有積極意義，暫時不會和傳統(tǒng)銀行構(gòu)成直接競爭。另一方面，傳統(tǒng)銀行也積極嘗試互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)，為自身開拓新的領(lǐng)域。因此，不言顛覆，只談共贏，關(guān)注在互聯(lián)網(wǎng)銀行領(lǐng)域有嘗試的個股。

　　行業(yè)正處在高速增長期

　　提起保險在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域拓展，就不得不提起眾安保險，作為國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。這家有三馬巨頭作為主要股東打造的企業(yè)阿里巴巴馬云、騰訊馬化騰、平安馬明哲一直走在保險行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的前沿。

　　以眾安保險航空延誤險為例，互聯(lián)網(wǎng)保險給傳統(tǒng)保險運(yùn)營帶來了極大的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)航空延誤險進(jìn)行保險賠付時需要從機(jī)場打印延誤證明，然后寄送資料，也有部分保險公司航班延誤險可在網(wǎng)上自動化理賠，但還需要用戶在飛機(jī)延誤之后去網(wǎng)頁上輸入信息，而在眾安保險的微信公眾賬號中，你只需要花費(fèi)約25元就可以買一份航空延誤險。如果飛機(jī)到達(dá)時間延誤2小時以上，當(dāng)你走下飛機(jī)的那一刻，航空延誤的賠付會自動打入微信紅包中，這一鮮活的例子足以說明互聯(lián)網(wǎng)保險相對傳統(tǒng)保險擁有的優(yōu)勢。

　　正是在互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)未來發(fā)展前景廣闊的背景下，傳統(tǒng)保險巨頭也不甘落后，四大保險類上市公司中，中國平安和新華保險較為走在前列。

　　中國平安已布局了陸金所、萬里通、移動社交金融門戶等多個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。2014年上半年，陸金所金融資產(chǎn)交易規(guī)模同比上漲近10倍，其中P2P交易規(guī)模上漲超過6倍，陸金所二級市場交易規(guī)模上漲近25倍；萬里通致力于搭建國內(nèi)最大的通用積分服務(wù)平臺，截至2014年上半年注冊用戶數(shù)達(dá)5800萬戶，合作商戶門店數(shù)超50萬家，上半年積分交易規(guī)模同比增長232.8%。

　　新華保險2月17日公告稱，可能涉及公司引入戰(zhàn)略投資者的重大事項(xiàng)仍在討論過程中，雙方擬開展保險與互聯(lián)網(wǎng)的戰(zhàn)略合作，盡管2月28日公告顯示，由于相關(guān)方在戰(zhàn)略投資載體等重大投資環(huán)節(jié)未能達(dá)成一致，公司決定終止籌劃本次引入戰(zhàn)略投資者事項(xiàng)。但公司同時也公告稱，相關(guān)股東與公司始終認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是未來的一個重要發(fā)展方向，將繼續(xù)探討并積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)與保險協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略。

　　除上述傳統(tǒng)保險公司積極拓展互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域外，近期三泰控股、京天利等上市公司公告涉足互聯(lián)網(wǎng)保險后，資本市場表現(xiàn)也十分突出，一定程度顯示了市場對互聯(lián)網(wǎng)保險未來發(fā)展的高認(rèn)可度，其中三泰控股復(fù)牌后6個交易日累計(jì)漲幅高達(dá)64.13%。

　　具體來看，2015年2月份，三泰控股擬以現(xiàn)金方式收購煙臺偉岸100%股權(quán)，預(yù)估值為7.5億元，增值率為1555.87%。煙臺偉岸的主營業(yè)務(wù)是通過旗下的“金融保險銷售聯(lián)盟”從事保險產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)推廣業(yè)務(wù)；通過“愛意汽車網(wǎng)”從事汽車信息發(fā)布、汽車用戶導(dǎo)購和車險推廣等業(yè)務(wù)。3月7日公告稱，公司使用1億元參與設(shè)立“西藏聯(lián)合股權(quán)并購?fù)顿Y基金”，占出資總額的10%。該基金重點(diǎn)投資領(lǐng)域?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融、社區(qū)金融；科技、媒體和通信；醫(yī)療服務(wù)及醫(yī)藥、能源、燃?xì)?、環(huán)保等行業(yè)。

　　京天利2015年1月份公告稱，公司擬終止募集資金投資項(xiàng)目之“新一代行業(yè)移動信息服務(wù)平臺項(xiàng)目”、“個人移動金融信息服務(wù)平臺項(xiàng)目”的后續(xù)實(shí)施，以8239.14萬元收購上海譽(yù)好80%股權(quán)。上海譽(yù)好主營業(yè)務(wù)包括航班延誤險服務(wù)與手機(jī)延保服務(wù)。上海譽(yù)好在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面極具創(chuàng)造力，占據(jù)了國內(nèi)航空延誤險50%份額。

　　從行業(yè)基本面來看，艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年我國互聯(lián)網(wǎng)保險的保費(fèi)收入為89億元，同比增長124.6%，但滲透率僅為0.5%，預(yù)計(jì)2014年至2017年復(fù)合增速高達(dá)92.4%，行業(yè)正處于高速成長期。此外，從行業(yè)發(fā)展方向來看，險種和渠道創(chuàng)新不斷。小額、海量和高頻的簡單化險種，例如退貨險等，非常契合互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，極具發(fā)展前景。

　　對此，光大證券表示，互聯(lián)網(wǎng)將在渠道、險種、定價等三個維度影響傳統(tǒng)保險行業(yè)。車險作為標(biāo)準(zhǔn)化程度最高的保險品種之一，在目前車聯(lián)網(wǎng)滲透率不斷提高的過程中有望成為保險行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)方向裂變的突破口。建議關(guān)注具備互聯(lián)網(wǎng)巨頭背景，且有望通過UBI車險實(shí)現(xiàn)用戶資源變現(xiàn)的四維圖新，通過外延收購進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)保險的京天利，設(shè)立新一站保險代理有限公司用于開展保險代理電子商務(wù)平臺業(yè)務(wù)的焦點(diǎn)科技。

　　發(fā)揮“1+1>2”的動能

　　今年的政府工作報(bào)告首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃。一夜之前，幾乎無行業(yè)不觸網(wǎng)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，證券行業(yè)也非常需要一個“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃。

　　對此，全國人大代表、證監(jiān)會創(chuàng)新部巡視員歐陽昌瓊認(rèn)為，證券業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃應(yīng)主要包括兩大步：第一步，通過互聯(lián)網(wǎng)+經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+投行業(yè)務(wù)+資管業(yè)務(wù)等，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)改造傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)；第二步，在互聯(lián)網(wǎng)與證券業(yè)的融合中創(chuàng)造出超越傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)和模式的新東西。需要樹立互聯(lián)網(wǎng)思維。互聯(lián)網(wǎng)思維有不同的解讀，當(dāng)下應(yīng)堅(jiān)持以客戶為中心、以市場需求為導(dǎo)向。

　　日前，中國證券業(yè)協(xié)會在北京召開“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展培訓(xùn)研究會暨互聯(lián)網(wǎng)證券專業(yè)委員會成立大會”。證監(jiān)會主席助理張育軍提出，證券業(yè)要擁抱移動互聯(lián)網(wǎng)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，用3年到5年時間把互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。

　　此外，張育軍還透露，互聯(lián)網(wǎng)證券專業(yè)委員會2015年四大工作，即做好互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主題、制定證券行業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃、制定互聯(lián)網(wǎng)證券行業(yè)規(guī)范，以及加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的培訓(xùn)交流，探索互聯(lián)網(wǎng)金融新的商業(yè)模式。

　　在此背景下，近期券商板塊表現(xiàn)不俗出現(xiàn)回暖，本周共有10只券商股實(shí)現(xiàn)上漲，國金證券累計(jì)漲幅居首達(dá)到8.36%，緊隨其后的是光大證券，該股期間累計(jì)漲幅為4.28%，此外，國海證券、西部證券和興業(yè)證券期間累計(jì)漲幅也均在2%以上，分別為2.96%、2.94%、2.39%，與此同時，本周實(shí)現(xiàn)上漲的券商股還包括華泰證券1.62%、西南證券0.46%、中信證券0.43%、山西證券0.40%、太平洋0.25%.

　　據(jù)證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，去年120家證券公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為2602.84億元，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤為965.54億元，119家公司盈利。而業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)證券后證券業(yè)數(shù)千億的市場空間將被進(jìn)一步打開，一些大型的民營企業(yè)將有機(jī)會進(jìn)入證券行業(yè)分享大蛋糕。整個互聯(lián)網(wǎng)券商給互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)拓展了盈利邊界和客戶邊界，會有更多的財(cái)富管理群體或者投融資群體通過互聯(lián)網(wǎng)金融的方式來進(jìn)入到整個實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的成果中來。

　　事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)正催生中國經(jīng)濟(jì)的“新常態(tài)”，券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是首先面臨變革，首批獲得互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)資格試點(diǎn)的券商為了“觸網(wǎng)”均作出了不同程度的改變和創(chuàng)新，其中，平安證券除了開展與垂直類的專業(yè)金融平臺合作外，還積極與互聯(lián)網(wǎng)大眾媒體PPTV聚力和攜程進(jìn)行合作。而其他獲得互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的券商，也已在構(gòu)建賬戶、打造平臺和整合產(chǎn)品上做出探索，在推進(jìn)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的同時推動傳統(tǒng)服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。如東方證券正籌備設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)總部，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)新模式。2014年8月份，公司已經(jīng)推出“東方匯”互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，通過經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶保證金與貨幣基金產(chǎn)品對接，讓客戶實(shí)現(xiàn)更高的投資收益。同樣，銀河證券網(wǎng)上商城攜獨(dú)立理財(cái)賬戶上線，并針對獨(dú)立理財(cái)賬戶推出產(chǎn)品“銀河金山”。海通證券亦推出“e海通財(cái)綜合金融服務(wù)平臺”，提供多款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，進(jìn)行賬戶創(chuàng)新，打通資金劃轉(zhuǎn)通道、提供消費(fèi)支付功能。

　　2015年注定是A股市場轉(zhuǎn)型之年，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有強(qiáng)烈的轉(zhuǎn)型需要，而移動互聯(lián)網(wǎng)滲透率的提升也正在釋放出強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會。所謂因網(wǎng)而新、因網(wǎng)而興，分析人士認(rèn)為，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)只有吃透互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)的“游戲規(guī)則”，才能真正發(fā)揮“1+1>2”的動能。（張穎 孫華 吳珊 喬川川）

來源：證券日報(bào)

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