共生競(jìng)合構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融新生態(tài)

商業(yè)銀行開(kāi)辟P2P資金托管市場(chǎng)

　　近日，民生銀行發(fā)布“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”產(chǎn)品，將為P2P等網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)提供資金托管、實(shí)名驗(yàn)證等金融服務(wù)。無(wú)獨(dú)有偶，此前招商銀行上海分行已與你我貸進(jìn)行資金托管合作，中信銀行與宜信公司也將在資金結(jié)算監(jiān)督等領(lǐng)域展開(kāi)戰(zhàn)略合作。

　　隨著商業(yè)銀行不斷在資管市場(chǎng)開(kāi)疆拓土，潛力巨大的P2P市場(chǎng)也進(jìn)入了其視野。由于P2P行業(yè)魚(yú)龍混雜，銀行選擇的合作對(duì)象均是運(yùn)作成熟、較為知名的P2P機(jī)構(gòu)，而且目前還處于探索階段。不過(guò)，就整個(gè)P2P行業(yè)而言，預(yù)示著即將走上規(guī)范化的軌道，雖然各家P2P機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式不同，但是行業(yè)整體的監(jiān)管框架、自律制度以及風(fēng)控體系正在逐步確立。內(nèi)部自律與外部監(jiān)督的結(jié)合，將成為P2P行業(yè)健康發(fā)展的保障。

　　從潛在競(jìng)爭(zhēng)走向共生競(jìng)合

　　由于我國(guó)社會(huì)資金配置存在結(jié)構(gòu)性失衡，因此民間借貸等影子銀行非?；钴S，從民間借貸演化而來(lái)的P2P市場(chǎng)有著較大潛力，從去年開(kāi)始這一行業(yè)就出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。但行業(yè)無(wú)監(jiān)管、無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)的“三無(wú)”狀態(tài)，卻為其可持續(xù)發(fā)展蒙上了陰影，能否經(jīng)得起風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)還是未知數(shù)。

　　為提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及吸引投資者，許多P2P平臺(tái)紛紛尋找外部資金托管，以實(shí)現(xiàn)資金交易劃轉(zhuǎn)的外部監(jiān)督。在銀行開(kāi)辟這一市場(chǎng)之前，第三方支付機(jī)構(gòu)是P2P平臺(tái)主要選擇的資金托管機(jī)構(gòu)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，迄今已有超過(guò)1000家網(wǎng)貸平臺(tái)與第三方支付公司開(kāi)展了資金托管合作。

　　但由于第三方支付機(jī)構(gòu)缺乏法律層面的資金托管資質(zhì)，一些資質(zhì)不高的機(jī)構(gòu)本身就存在著道德風(fēng)險(xiǎn)，且由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，一些機(jī)構(gòu)也開(kāi)始為客戶(hù)提供墊款、擔(dān)保和理財(cái)服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)具有一定交叉性和外溢性。

　　因此，許多P2P平臺(tái)試圖通過(guò)各種渠道尋求商業(yè)銀行資金托管，但此前大多數(shù)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，均選擇只托管網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并非全部借貸資金。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)規(guī)范化以及業(yè)態(tài)逐漸清晰，在利率市場(chǎng)化的沖擊下以及信貸規(guī)模的制約下，許多銀行正從托管業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)收入中尋找增長(zhǎng)點(diǎn)，與P2P平臺(tái)的需求形成了對(duì)接。

　　民生銀行2014年半年報(bào)顯示，截至2014年6月末，該行資產(chǎn)托管（含保管）規(guī)模折合人民幣23551.41億元，比上年末增長(zhǎng)20.36%。P2P市場(chǎng)爆發(fā)后，許多優(yōu)質(zhì)平臺(tái)已成為這些銀行潛在的資產(chǎn)托管客戶(hù)，正如中信銀行副行長(zhǎng)蘇國(guó)新所指出，金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)謀求的是協(xié)同效應(yīng)，二者是共生和競(jìng)合的關(guān)系。

　　P2P行業(yè)步入規(guī)范化軌道

　　從開(kāi)始的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系到如今的合作，P2P資金托管市場(chǎng)的開(kāi)辟，意味著銀行正在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中尋找市場(chǎng)機(jī)會(huì)，共筑互聯(lián)網(wǎng)金融新生態(tài)，有利于促使P2P行業(yè)走向規(guī)范化，因?yàn)檫@一業(yè)務(wù)本身就是資金供求在正規(guī)金融體系之外的對(duì)接，是一種市場(chǎng)需求的體現(xiàn)。

　　P2P雖然是舶來(lái)品，但進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)后又與傳統(tǒng)民間借貸相融合，在信息中介之外，一些平臺(tái)又承擔(dān)了信用中介、第三方擔(dān)保甚至是資金池的功能。尤其是在借貸雙方資金交易中，投資者資金會(huì)有一段時(shí)間停留在平臺(tái)賬戶(hù)中，造成資金被挪用風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，不少專(zhuān)家建議，資金托管、信息披露、產(chǎn)品登記應(yīng)當(dāng)是防范P2P平臺(tái)“跑路”風(fēng)險(xiǎn)的三大關(guān)鍵手段。

　　諸如民生銀行的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)，將升級(jí)P2P平臺(tái)的資金保障，實(shí)名驗(yàn)證以及對(duì)交易行為的監(jiān)控，將確保平臺(tái)資金與用戶(hù)資金的隔離，防范出現(xiàn)資金池與資金挪用。在P2P機(jī)構(gòu)看來(lái)，這既是為了防范風(fēng)險(xiǎn)，又是完善自身治理以及吸引投資者的舉措。許多P2P平臺(tái)“跑路”后，放款人均非常謹(jǐn)慎地選擇投資平臺(tái)，非常注重資金安全性。銀行憑借其公信力以及指令操作為投資者的資金安全提供了一道保障，但這并不意味著已將銀行信譽(yù)植入P2P業(yè)務(wù)之中，并不能從根本上消除P2P平臺(tái)虛構(gòu)假標(biāo)等道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　自律與他律相結(jié)合

　　隨著財(cái)富管理市場(chǎng)的興起以及大資管時(shí)代的到來(lái)，P2P的市場(chǎng)潛力被發(fā)掘，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新正助推借貸市場(chǎng)與理財(cái)市場(chǎng)發(fā)生變化，對(duì)將社會(huì)閑散資金導(dǎo)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)大有裨益。

　　如果銀行與P2P平臺(tái)能夠成功探索出資金結(jié)算監(jiān)督模式，為借貸雙方提供完整、公開(kāi)透明的充值、提現(xiàn)等明細(xì)，無(wú)疑將增強(qiáng)投資者信心，提高資金對(duì)接的有效性。另外，不少P2P平臺(tái)正通過(guò)成立行業(yè)協(xié)會(huì)、自律組織的形式加強(qiáng)行業(yè)自律。去年11月，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立，同時(shí)發(fā)布了深圳P2P行業(yè)自律公約；在北京市民政局、金融工作局的推動(dòng)下，北京市也成立了網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)；易通貸等平臺(tái)也成立了投資者保護(hù)委員會(huì)以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。自律與他律結(jié)合，將是P2P行業(yè)乃至互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展的重要支撐。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

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