專(zhuān)業(yè)化轉(zhuǎn)型迫在眉睫 財(cái)務(wù)公司直面新常態(tài)

　　回顧剛剛過(guò)去的2014年，“新常態(tài)”一詞成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的最熱詞匯，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)催生了金融領(lǐng)域、商業(yè)領(lǐng)域的新常態(tài)。認(rèn)識(shí)、適應(yīng)新常態(tài)發(fā)展規(guī)律和邏輯是今后一個(gè)時(shí)期金融機(jī)構(gòu)的工作重點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司也不例外。那么在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，財(cái)務(wù)公司將面臨哪些挑戰(zhàn)？財(cái)務(wù)公司將怎樣適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，如何把握改革發(fā)展機(jī)遇？本報(bào)圍繞上述問(wèn)題組織了兩篇報(bào)道，敬請(qǐng)關(guān)注。

　　2014年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)。以“中高速、優(yōu)結(jié)構(gòu)、新動(dòng)力”為特征的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)金融領(lǐng)域、商業(yè)領(lǐng)域都產(chǎn)生了影響。銀監(jiān)會(huì)非銀部主任李伏安在中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)2014年會(huì)員大會(huì)上強(qiáng)調(diào)：“我們要對(duì)‘新常態(tài)’有明確的認(rèn)識(shí)，要清醒地看到，在‘新常態(tài)’下有效配合國(guó)家的宏觀戰(zhàn)略，既是企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的共同任務(wù)和歷史使命，同時(shí)也可為財(cái)務(wù)公司自身的改革發(fā)展提供重要機(jī)遇?！闭J(rèn)識(shí)、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，把握新常態(tài)下的發(fā)展機(jī)遇，是財(cái)務(wù)公司現(xiàn)階段所面臨的發(fā)展重點(diǎn)。

　　跨越式發(fā)展后增速回落　財(cái)務(wù)公司迎接新常態(tài)

　　國(guó)家主席習(xí)近平指出，新常態(tài)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)，一是從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)，二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，三是從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”階段。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年年底，全國(guó)共有財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)196家，表內(nèi)外資產(chǎn)5.37萬(wàn)億元。新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)增速放緩這一基本特征在財(cái)務(wù)公司領(lǐng)域也有著非常明顯的反映，行業(yè)已處于發(fā)展速度換擋期。近5年來(lái)財(cái)務(wù)公司全行業(yè)利潤(rùn)總額年均增速持續(xù)下滑。2010年，利潤(rùn)總額年均增速約為30%左右。經(jīng)過(guò)3年跨越式發(fā)展后，增速回落，自2013年開(kāi)始，這一指標(biāo)下降到20%。截至2014年9月，財(cái)務(wù)公司利潤(rùn)總額為514億元，年均增速保持在20%左右。從財(cái)務(wù)公司的利潤(rùn)增幅數(shù)據(jù)可以看出，全行業(yè)已經(jīng)由大幅度跨越發(fā)展階段進(jìn)入到了重質(zhì)量、高效率、可持續(xù)的發(fā)展新常態(tài)。

　　結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)是新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本要求，財(cái)務(wù)公司過(guò)去以存貸款為主要業(yè)務(wù)，以利息收入為主要盈利點(diǎn)的模式亟需變化與調(diào)整。特別是在利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快的影響下，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力進(jìn)一步加大，改變粗放型增長(zhǎng)方式，優(yōu)化升級(jí)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，向?qū)I(yè)化、綜合性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型已迫在眉睫。

　　經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的核心是經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)化。財(cái)務(wù)公司可持續(xù)發(fā)展與自身創(chuàng)新能力息息相關(guān)，創(chuàng)新力將成為機(jī)構(gòu)未來(lái)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α＝鼉赡?，包括格力?cái)務(wù)公司、寶鋼財(cái)務(wù)公司、TCL財(cái)務(wù)公司在內(nèi)的多家公司加大了對(duì)于金融服務(wù)的創(chuàng)新力度，充分挖掘自身潛力與特點(diǎn)，在政策允許的前提下，探索實(shí)踐了多種創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，在跨境人民幣歸集、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等方面取得了突破。

　　利率市場(chǎng)化壓縮利潤(rùn)空間內(nèi)外部挑戰(zhàn)并存

　　財(cái)務(wù)公司在支持、配合企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)中扮演著舉足輕重的角色。然而，在新常態(tài)下財(cái)務(wù)公司內(nèi)部與外部挑戰(zhàn)并存。

　　從內(nèi)部來(lái)看，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，企業(yè)亦身處經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型調(diào)整的關(guān)鍵期，集團(tuán)成員單位對(duì)于財(cái)務(wù)公司的資金管理水平要求將會(huì)越來(lái)越高。提高資金集中度是財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的首要任務(wù)，“新常態(tài)”下，在集團(tuán)資金歸集觸及天花板的同時(shí)，企業(yè)資金需求增加與財(cái)務(wù)公司的資金管理能力矛盾凸現(xiàn)，特別是在集團(tuán)企業(yè)“走出去”市場(chǎng)空間加大、步伐加快的大環(huán)境下，集團(tuán)進(jìn)入海外市場(chǎng)勢(shì)必對(duì)財(cái)務(wù)公司的跨境資金歸集、結(jié)算、融資、風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高的要求，資金集中管理難度也相應(yīng)加大。

　　從外部來(lái)看，除了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化外，財(cái)務(wù)公司面臨的外部挑戰(zhàn)之一便是目前我國(guó)利率市場(chǎng)化已進(jìn)入到?jīng)_刺階段。例如，2月初，光大銀行調(diào)整了短期存款利率，將央行基準(zhǔn)利率上浮幅度由20%下調(diào)至14.9%，商業(yè)銀行的利率市場(chǎng)化定價(jià)趨勢(shì)已愈發(fā)明顯。

　　財(cái)務(wù)公司以往是以息差為主要收入來(lái)源。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，金融機(jī)構(gòu)的盈利能力受到直接影響，這加劇了財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，迫使財(cái)務(wù)公司更加注重價(jià)格與服務(wù)，以提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。目前已有財(cái)務(wù)公司開(kāi)始研究與開(kāi)拓利率定價(jià)機(jī)制，如中航工業(yè)財(cái)務(wù)公司推出了結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)的利率定價(jià)模型。此外，在盈利空間進(jìn)一步縮小的情況下，財(cái)務(wù)公司挖掘成員單位潛在金融需求，發(fā)揮信息優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)、營(yíng)銷(xiāo)優(yōu)勢(shì)，積極發(fā)展如經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、票據(jù)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)、金融衍生品業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)，向多樣化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。比較而言，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例為20%左右，而財(cái)務(wù)公司中間業(yè)務(wù)收入占比僅為2%左右，財(cái)務(wù)公司拓展中間業(yè)務(wù)仍有空間。

　　市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇合規(guī)建設(shè)是發(fā)展基石

　　作為附屬于企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司定位主要是為集團(tuán)成員內(nèi)部企業(yè)提供金融服務(wù)，新常態(tài)催生財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了挑戰(zhàn)。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理是順利開(kāi)展業(yè)務(wù)的前提，新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)由投資拉動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，經(jīng)濟(jì)增速下滑，企業(yè)易陷入資金困境。幫助企業(yè)化解風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，財(cái)務(wù)公司自身也面臨著來(lái)自金融市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

　　財(cái)務(wù)公司作為產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)物，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，具有十分鮮明的特點(diǎn)。一是具有產(chǎn)業(yè)和金融的雙重屬性；二是經(jīng)營(yíng)發(fā)展受集團(tuán)因素影響大；三是混業(yè)經(jīng)營(yíng)；四是個(gè)體差異較大。這些特征決定了其風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)生性強(qiáng)、集中度高、風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)大的特點(diǎn)。李伏安表示，財(cái)務(wù)公司管理著企業(yè)集團(tuán)集中的大量資金，對(duì)于企業(yè)集團(tuán)至關(guān)重要，甚至可以說(shuō)影響著企業(yè)集團(tuán)的生死存亡。合規(guī)建設(shè)是機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展的基石，財(cái)務(wù)公司要堅(jiān)持兩手抓，一手抓制度建設(shè)，一手抓規(guī)章落實(shí)。依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，定好規(guī)矩，實(shí)現(xiàn)“有規(guī)可依”；明確職責(zé)，做到“有規(guī)必依”；全面覆蓋，達(dá)到“全員合規(guī)”。

　　為引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，2014年年末，中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)牽頭起草并印發(fā)了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》），分為正文和附錄兩大部分，共計(jì)137條?！吨敢返某雠_(tái)，有利于各財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中控制風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。《指引》對(duì)于財(cái)務(wù)公司不斷提高防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)行業(yè)整體的健康穩(wěn)健發(fā)展將起到積極的促進(jìn)作用。

　　從另一個(gè)方面來(lái)看，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)于財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō)既是挑戰(zhàn)也是改革發(fā)展機(jī)遇，順應(yīng)“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展邏輯，認(rèn)識(shí)、適應(yīng)、引領(lǐng)新常態(tài)，有助于推動(dòng)財(cái)務(wù)公司變革增長(zhǎng)方式與經(jīng)營(yíng)方式，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化、多元化、精細(xì)化管理。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

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