新常態(tài)下P2P行業(yè)新格局―― 細分市場成關(guān)鍵

　　近日，銀監(jiān)會正式宣布啟動自2003年成立以來首次組織架構(gòu)重大改革，普惠金融工作部設(shè)立，并將P2P納入其監(jiān)管范圍。業(yè)內(nèi)專家認為，從此次監(jiān)管層釋放的信號可以看出，監(jiān)管政策出臺的腳步已越來越臨近，2015年極有可能成為互聯(lián)網(wǎng)金融真正的監(jiān)管元年。

　　近日，銀監(jiān)會正式宣布啟動自2003年成立以來首次組織架構(gòu)重大改革，普惠金融工作部設(shè)立，并將P2P納入其監(jiān)管范圍。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，隨著普惠金融工作部的成立，行業(yè)標準和監(jiān)管細則可能會隨時出臺，今年P(guān)2P行業(yè)格局將迎來洗牌。與此同時，專家認為，當前P2P企業(yè)集團化作業(yè)窗口期已經(jīng)關(guān)閉，未來，更加細分專業(yè)化的P2P公司將會贏得更廣闊的市場。

　　監(jiān)管將促行業(yè)格局重新洗牌

　　隨著普惠金融工作部的成立，行業(yè)標準和監(jiān)管細則可能會隨時出臺，今年P(guān)2P行業(yè)格局將迎來洗牌。

　　經(jīng)過2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年的洗禮，近3年來，P2P行業(yè)總體呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。相關(guān)統(tǒng)計顯示，P2P成交額增長超過50倍，截至去年末達到2500億元；上線平臺數(shù)目增長也遠超50倍，達1575家。

　　然而，在P2P行業(yè)繁榮發(fā)展的背后，卻是平臺發(fā)展良莠不齊、潛在風險日趨暴露的現(xiàn)實。自去年以來，監(jiān)管層針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策一直在醞釀之中，自銀監(jiān)會明確P2P平臺的信息中介性質(zhì)，并劃定“不得提供擔保、搞資金池、非法吸收公眾存款、實施集資詐騙”的監(jiān)管紅線之后，業(yè)內(nèi)都在期待監(jiān)管政策的出臺。

　　近日，銀監(jiān)會正式宣布啟動自2003年成立以來首次組織架構(gòu)重大改革，普惠金融工作部設(shè)立，并將P2P納入其監(jiān)管范圍。業(yè)內(nèi)專家認為，從此次監(jiān)管層釋放的信號可看出，監(jiān)管政策出臺的腳步已越來越臨近，2015年極有可能成為互聯(lián)網(wǎng)金融真正的監(jiān)管元年。

　　與此同時，業(yè)內(nèi)人士猜想，不久后可能會在此基礎(chǔ)上，成立P2P行業(yè)協(xié)會作為中間的協(xié)調(diào)機制，從市場運營、備案、自律等多方面進行協(xié)調(diào)。

　　“未來政府對于P2P‘四位一體’的風控監(jiān)管架構(gòu)已經(jīng)基本明確，國務(wù)院定下監(jiān)管基調(diào)，銀監(jiān)會普惠金融工作部負責監(jiān)管政策的制定和實施，地方金融監(jiān)管部門參與政策制定實施和工作指導(dǎo)，行業(yè)協(xié)會負責備案、自律和日常運營管理，就等著最終監(jiān)管細則出臺。”金信網(wǎng)首席運營官安丹方在接受記者采訪時表示，在這種監(jiān)管架構(gòu)下，政府監(jiān)管應(yīng)該會“抓大放小”：銀監(jiān)會普惠金融工作部對系統(tǒng)重要性P2P機構(gòu)進行機構(gòu)監(jiān)管，小的機構(gòu)和新設(shè)機構(gòu)或放給各地地方政府金融辦管理。

　　隨著普惠金融工作部的成立，行業(yè)標準和監(jiān)管細則可能會隨時出臺，今年P(guān)2P行業(yè)格局將迎來洗牌。

　　集團化作業(yè)窗口期已關(guān)閉

　　當前，行業(yè)集團化窗口期已經(jīng)關(guān)閉，新進入者門檻大大提高。

　　業(yè)內(nèi)人士分析認為，2014年已成為P2P行業(yè)的分水嶺，如今，P2P集團化作業(yè)窗口期關(guān)閉，未來P2P行業(yè)將會走向細分式發(fā)展。

　　“8年前，在我國P2P行業(yè)剛剛萌芽的時候，很多體量較大的線下公司迅速發(fā)展，他們幫助企業(yè)或個人獲取相對較低的融資成本，并拓展投資環(huán)境。由此發(fā)展起來的集團化作業(yè)，就是P2P平臺要支撐從尋找借款需求，到確認借款合規(guī)，再到征信的采集、分析、信用審批評級以及借款撮合、財富管理、還款管理等整個流程。然而，未來很難再有企業(yè)能夠迅速發(fā)展到集團化的規(guī)模。”安丹方表示。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，當前，行業(yè)集團化窗口期已經(jīng)關(guān)閉，新進入者門檻大大提高。小平臺想要生存下去，應(yīng)根據(jù)自身情況充分利用優(yōu)勢資源，在熟悉的行業(yè)及領(lǐng)域努力創(chuàng)新差異化產(chǎn)品、降低風控成本、管理成本，獲得競爭優(yōu)勢、生存空間。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈里更多細分專業(yè)化的公司將會有更廣闊市場，比如對借款人做進一步細分服務(wù)；有針對性地制定不同的融資解決方案；提供的產(chǎn)品服務(wù)從一種或多種產(chǎn)品拓展到全面的金融產(chǎn)品，從而產(chǎn)生針對不同群體的定制化金融服務(wù)等?！卑驳し秸f。

　　大數(shù)據(jù)風控將成趨勢

　　從長遠來看，P2P企業(yè)有必要及早布局大數(shù)據(jù)風控。

　　前不久，央行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準備工作的通知》，個人征信業(yè)務(wù)即將向民間信用管理機構(gòu)放開，這一舉措對P2P行業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。

　　“個人征信開放可降低P2P風控成本?！卑驳し酵嘎叮瑖栏耧L控下的大部分P2P公司需要付出較高的線下征信等成本，每個借款人信用數(shù)據(jù)的成本大概需要100元至200元。平臺之間的信用檔案無法打通，因此行業(yè)內(nèi)經(jīng)常出現(xiàn)重復(fù)授信的情況，使得違約風險大大提高。如果未來個人征信業(yè)務(wù)得以迅速發(fā)展，是對P2P線下考察的有效輔助，可以省去一些線下征信的步驟，進一步降低線下征信的成本。

　　“未來P2P更容易從專業(yè)征信機構(gòu)獲得個人征信信息，從不同層面對信用等級進行評估，這是大數(shù)據(jù)征信的基礎(chǔ)。如何利用這些數(shù)據(jù)作為自身風控的補充，降低風控成本，對于平臺技術(shù)開發(fā)、信息篩選和整合的能力是一種挑戰(zhàn)，IT技術(shù)能力較弱的平臺可能會被邊緣化?！睒I(yè)內(nèi)人士分析，從長遠來看，P2P企業(yè)有必要及早布局大數(shù)據(jù)風控。

　　“一個P2P平臺想要長足發(fā)展，就必須注入真正的互聯(lián)網(wǎng)基因，在風控手段上進行革新，目前被行業(yè)所熱議的大數(shù)據(jù)風控是一個可以探索的方向，可以幫助很多平臺解決現(xiàn)有O2O模式成本過高的難題?！卑驳し秸f。

　　除此之外，專家分析，自去年以來，我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，正向形態(tài)更高級、分工更復(fù)雜、結(jié)構(gòu)更合理的階段演進。在此過程中，蓬勃發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融，也被寄予盤活社會資金流動，助力解決中小企業(yè)融資難、融資貴難題的厚望。但是隨著新常態(tài)下實體經(jīng)濟去杠桿化的持續(xù)，企業(yè)出現(xiàn)違約的概率會大大提升，違約、倒閉等問題也會頻繁出現(xiàn)，在中國尚未健全的個人信用體系格局下，未來幾年內(nèi)，線上及線下模式都會是符合我國當前情況的主流風控模式。

來源：金融時報

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