大資產(chǎn)大負(fù)債 混業(yè)步伐料將全面提速

　　近年來，五大行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)之路可謂風(fēng)生水起，金融全牌照布局的方向下，金融租賃、投行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)均取得不錯(cuò)的成績(jī)。業(yè)內(nèi)專家表示，今年在國(guó)企改革和“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的機(jī)遇下，銀行混業(yè)步伐料將全面提速，投行業(yè)務(wù)、金融租賃等正迎來歷史性發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　新年伊始,在大型商業(yè)銀行2015年工作會(huì)議上，基于利率市場(chǎng)化加速背景下的轉(zhuǎn)型發(fā)展，仍是各行全年工作的重點(diǎn)方向，而混業(yè)經(jīng)營(yíng)作為提高銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要方式，正在助力五大行走向大資產(chǎn)大負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

　　近年來，五大行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)之路可謂風(fēng)生水起，金融全牌照布局的方向下，金融租賃、投行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)均取得不錯(cuò)的成績(jī)。業(yè)內(nèi)專家表示，今年在國(guó)企改革和“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的機(jī)遇下，銀行混業(yè)步伐料將全面提速，投行業(yè)務(wù)、金融租賃等正迎來歷史性發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　大資產(chǎn)大負(fù)債成發(fā)展趨勢(shì)

　　“加快推動(dòng)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式向大資產(chǎn)大負(fù)債模式轉(zhuǎn)變?！苯ㄐ性谌涨罢匍_的2015年工作會(huì)議上明確表示，探索編制集團(tuán)大資產(chǎn)大負(fù)債經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，打造大資產(chǎn)管理平臺(tái)，加強(qiáng)集團(tuán)資金全量管理，提升金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)管理水平；強(qiáng)化資產(chǎn)管理能力，逐步從信貸為主向資產(chǎn)管理為主轉(zhuǎn)變，研究大資產(chǎn)大負(fù)債綜合化考核辦法。

　　近年來，隨著我國(guó)銀行業(yè)信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型走向深入，客戶對(duì)銀行的綜合化服務(wù)能力提出了更高的要求。工行董事長(zhǎng)姜建清日前表示，工行將主動(dòng)適應(yīng)金融改革深化、金融業(yè)態(tài)和競(jìng)爭(zhēng)格局變化等新的形勢(shì)要求，把轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)放到更加重要位置，在新常態(tài)下努力實(shí)現(xiàn)從規(guī)模驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型突破。由此，“加快推動(dòng)單一服務(wù)模式向差別化綜合服務(wù)模式轉(zhuǎn)變”，成為近年來大行著力布局混業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要出發(fā)點(diǎn)。

　　據(jù)了解，截至目前，工、農(nóng)、中、建、交五大行的全牌照布局已初步完成，基金、保險(xiǎn)、租賃、信托、投行、期貨等相關(guān)業(yè)務(wù)都已有所涉及，大資產(chǎn)大負(fù)債平臺(tái)的搭建正日趨完善。建行表示，2015年將大力發(fā)展直接融資業(yè)務(wù)，打通各類資金供求通道；健全跨區(qū)域、跨條線、跨境聯(lián)動(dòng)機(jī)制，搭建集團(tuán)層面業(yè)務(wù)協(xié)同平臺(tái)。

　　數(shù)據(jù)顯示，五大行通過母子公司交叉銷售，從渠道、客戶、產(chǎn)品等方面積極推動(dòng)集團(tuán)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力均得以有效提升。以建行為例，截至去年6月末，建行境內(nèi)附屬公司資產(chǎn)總額達(dá)1527.09億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.72億元，大資產(chǎn)大負(fù)債經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)。

　　目前，五大行綜合性金融服務(wù)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)初步確立。隨著今年混業(yè)經(jīng)營(yíng)向縱深推進(jìn)，綜合營(yíng)銷、綜合定價(jià)和綜合考核等涉及到利益協(xié)調(diào)和業(yè)務(wù)配合機(jī)制等成為制約銀行集團(tuán)綜合化運(yùn)營(yíng)效率的關(guān)鍵，因此，改善和提升綜合營(yíng)銷、綜合定價(jià)和綜合考核的狀況，或?qū)?huì)成為今年各行在加快推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)中一個(gè)新的著力點(diǎn)。

　　金融租賃高速增長(zhǎng)

　　去年以來，金融租賃出現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，租賃行業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到3.2萬億元，同比增長(zhǎng)約50%。其中，銀行系26家金融租賃公司以母行資源為依托，規(guī)模增長(zhǎng)更加明顯，資產(chǎn)總額達(dá)1.22萬億元，凈利潤(rùn)120億元，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)50%以上。

　　自2014年3月修改后的《金融租賃公司管理辦法》頒布以來，截至目前，已有北京銀行、上海銀行、洛陽銀行等10家左右的中小銀行申請(qǐng)成立金融租賃公司。目前已有北銀金融租賃、珠江金融租賃、哈銀金融租賃、渝農(nóng)商金融租賃、洛銀金融租賃5家開業(yè)運(yùn)營(yíng)。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，在巨大的市場(chǎng)需求下，去年銀行系金融租賃公司迎來前所未有的發(fā)展勢(shì)頭。在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的壓力下，重資產(chǎn)行業(yè)對(duì)資金的運(yùn)用更加謹(jǐn)慎，現(xiàn)金流量管理的控制和風(fēng)險(xiǎn)的考量促進(jìn)了融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是有大資金支撐的銀行系金融租賃的發(fā)展。

　　從行業(yè)格局來看，雖然銀行系租賃公司數(shù)量不多，但規(guī)模占到行業(yè)近半壁江山，而五大行的租賃業(yè)務(wù)更是發(fā)展迅猛。中行中銀航空租賃的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目飛機(jī)租賃，全球業(yè)務(wù)量達(dá)300億美元，遙遙領(lǐng)先同業(yè)。交銀租賃去年發(fā)行國(guó)內(nèi)首單租賃資產(chǎn)支持證券，并成立上海自貿(mào)區(qū)專業(yè)子公司，成為首家在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立的金融租賃公司。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，隨著我國(guó)裝備“走出去”進(jìn)程的加快以及國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的再投入不斷跟進(jìn)，國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)均衍生出對(duì)大型設(shè)備巨大的融資租賃需求，預(yù)計(jì)五大行金融租賃公司業(yè)務(wù)仍將維持高速增長(zhǎng)。

　　投行業(yè)務(wù)迎歷史性機(jī)遇

　　伴隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型升級(jí)，以及“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和“走出去”必然涉及大規(guī)模的國(guó)際化并購重組交易，由此衍生的發(fā)債、投行、信貸等金融服務(wù)需求將逐步凸顯。

　　對(duì)此，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行董事長(zhǎng)劉士余在農(nóng)行2015年工作會(huì)議上明確提出，要提高跨境、跨市場(chǎng)金融服務(wù)水平。繼續(xù)穩(wěn)健拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，著重瞄準(zhǔn)“一帶一路”布局中涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的地區(qū)，打造農(nóng)行特色的海外服務(wù)平臺(tái)；著力強(qiáng)化對(duì)農(nóng)業(yè)“走出去”金融服務(wù)，支持有條件的中國(guó)糧農(nóng)企業(yè)發(fā)展成為國(guó)際大糧商，切實(shí)做好互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移金融服務(wù)。

　　中國(guó)銀行則明確表示，2015年全球金融布局將搶抓重大跨境并購和重組項(xiàng)目，重點(diǎn)拓展國(guó)家“走出去”的戰(zhàn)略并購、優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)和私募機(jī)構(gòu)跨境并購業(yè)務(wù)。加強(qiáng)中行在杠桿融資、夾層融資、并購債券等高收益、風(fēng)險(xiǎn)可控的創(chuàng)新跨境并購業(yè)務(wù)。努力實(shí)現(xiàn)全年新簽約跨境并購貸款數(shù)25個(gè)，簽約金額超過100億美元的業(yè)務(wù)目標(biāo)。

　　另外，國(guó)有企業(yè)尤其是央企的改革逐步進(jìn)入深水區(qū)，相關(guān)專家預(yù)計(jì)，現(xiàn)有110多家央企由于存在大量的業(yè)務(wù)重疊，預(yù)計(jì)會(huì)合并為50到60家，這些超大規(guī)模央企的合并和重組交易涉及大量銀行債務(wù)的處理，尤其需要投行業(yè)務(wù)協(xié)助整合的推進(jìn)，而銀行依托集團(tuán)的綜合化服務(wù)平臺(tái)，通過資金的合理調(diào)配，能有效推進(jìn)重組進(jìn)程，并以此擴(kuò)大交易性金融服務(wù)收入。

　　“搶占新興業(yè)務(wù)制高點(diǎn)，做大做強(qiáng)投融資與交易性金融業(yè)務(wù)，加強(qiáng)投行專業(yè)化服務(wù)能力建設(shè)，加快發(fā)展‘大資管’業(yè)務(wù)?！眲⑹坑嘣谵r(nóng)行2015年工作會(huì)議上如此表示。

來源：金融時(shí)報(bào)

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