民間P2P失控 銀行系“正規(guī)軍”加入戰(zhàn)局

　　近期民間P2P平臺資金“期限錯配”風(fēng)險集中爆發(fā)，在此背景下，盡管收益率較低，但安全系數(shù)遙遙領(lǐng)先的銀行系P2P也再度引發(fā)關(guān)注。

　　作為多層次資本市場的重要組成部分，P2P網(wǎng)貸平臺一度被視為重要的投融資渠道，不僅滿足了不同客戶的不同需求，也讓很多“自由投資人”切實享受到了高收益。

　　然而，近期民間P2P平臺資金“期限錯配”風(fēng)險的集中爆發(fā)，在為投資者敲響警鐘的同時，一場對于P2P行業(yè)整體的信任危機也在悄然蔓延。在此背景下，盡管收益率較低，但安全系數(shù)遙遙領(lǐng)先的銀行系P2P也再度引發(fā)關(guān)注。分析人士認為，傳統(tǒng)銀行對于P2P領(lǐng)域的涉足，或?qū)⒘钚袠I(yè)格局產(chǎn)生新的變化。

　　今年共38家平臺出問題

　　38家“出事”平臺中，純詐騙跑路的平臺占到一半左右，共有17家；而除此之外，因為經(jīng)營不善、提現(xiàn)困難、風(fēng)控水平不夠賠不起錢而跑路失聯(lián)等問題平臺也層出不窮。

　　伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融崛起，P2P網(wǎng)貸行業(yè)一度蓬勃發(fā)展。中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告 2014》數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達到1263家，半年成交金額接近1000億元人民幣，接近2013年全年成交金額。

　　然而，這個曾經(jīng)人氣高漲的理財新渠道再度占據(jù)頭條確實因為風(fēng)險把控的逐漸失衡。據(jù)某互聯(lián)網(wǎng)金融垂直門戶監(jiān)測，今年10月問題P2P平臺激增，共有38家平臺出現(xiàn)問題，超過了去年11月的34家，創(chuàng)下了自P2P平臺在中國出現(xiàn)以來的最高紀錄。而據(jù)不完全統(tǒng)計，僅今年以來，P2P跑路平臺就已超過140家。

　　具體來看，38家“出事”平臺中，純詐騙跑路的平臺占到一半左右，共有17家；而除此之外，因為經(jīng)營不善、提現(xiàn)困難、風(fēng)控水平不夠賠不起錢而跑路失聯(lián)等問題平臺也層出不窮，令人憂心。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，問題平臺在10月份集中爆發(fā)的原因，主要是年底網(wǎng)貸行業(yè)資金面偏緊，且行業(yè)兌付壓力較大。有關(guān)專家指出，當P2P平臺基數(shù)變大，經(jīng)過一段時間經(jīng)營，經(jīng)營情況不佳的就會逐漸顯現(xiàn)，加之年底向來是市場資金緊張的時間段，所以年底陸續(xù)出現(xiàn)跑路平臺并不意外。

　　而盡管人人貸、拍拍貸等少數(shù)主流P2P平臺都嘗試做第三方支付公司的資金托管，但目前而言，真正能完全由第三方資金托管的平臺依舊尚未形成。

　　網(wǎng)貸之家近日發(fā)布的《2014年10月網(wǎng)貸平臺綜合評級報告》也指出，第四季度為網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險高發(fā)期，平臺大肆擴張可能存在隱患，投資人仍需謹慎投資。 如10月份出現(xiàn)部分平臺變相加息，投資人需警惕年底升息的平臺?！安灰俦惶摷侔b蒙蔽了雙眼，應(yīng)長期觀察平臺業(yè)務(wù)與運營情況?！庇袠I(yè)內(nèi)專家建議。

　　銀行系P2P數(shù)量激增

　　目前平安、招商、民生、包商等六家銀行都已試水P2P，而正式上線的銀行系P2P平臺數(shù)量也達到7家，提供的產(chǎn)品主要為國內(nèi)信用證資產(chǎn)、銀行票據(jù)資產(chǎn)、個人信用資產(chǎn)以及一般信用資產(chǎn)，產(chǎn)品類型相對簡單。

　　值得注意的是，在民間P2P頻現(xiàn)跑路的大背景下，傳統(tǒng)銀行集體進軍P2P業(yè)務(wù)的步伐正在逐漸加快。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前平安、招商、民生、包商等六家銀行都已試水P2P，而正式上線的銀行系P2P平臺數(shù)量也達到7家。分別是平安集團出資打造的陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司 簡稱陸金所、國家開發(fā)銀行參與投資設(shè)立的開鑫貸和金開貸、招商銀行的小企業(yè)e家、民生銀行的民生易貸、包商銀行的小馬bank、以及蘭州銀行的e融e貸。

　　整體來看，目前銀行系P2P平臺提供的產(chǎn)品主要為國內(nèi)信用證資產(chǎn)、銀行票據(jù)資產(chǎn)、個人信用資產(chǎn)以及一般信用資產(chǎn)，產(chǎn)品類型相對簡單。同時預(yù)期年化利率則集中在5.5%~10.5%之間，與上半年行業(yè)平均綜合利率20.17%相差較為懸殊，不過，受P2P平臺跑路風(fēng)波影響，銀行賬戶存管背后較高的安全系數(shù)，也令推出的項目受到投資人追捧。在行業(yè)投資額增速減緩時，平臺投資額卻在不斷上升。

　　以陸金所為例，根據(jù)其宣傳，“成立3年至今，100%投資者獲取預(yù)期收益”，而在其官網(wǎng)推出的穩(wěn)盈-安e，預(yù)期年化利率8.4%以上，最低1萬起投。雖然門檻較低，但其風(fēng)控團隊的銀行背景和風(fēng)控經(jīng)驗提高了產(chǎn)品的安全性極高，同時全額本息擔保也贏取了眾多穩(wěn)健型投資者的“芳心”，公開數(shù)據(jù)顯示，最近一周該系列產(chǎn)品總共成交41954筆。“盡管民間草根P2P和銀行作為中介機構(gòu)都不承擔風(fēng)險，但是銀行會對融資方進行信用分析和客戶篩選。顯然銀行專業(yè)的程度更高?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇此前指出。

　　具體來看，銀行相對看重P2P平臺的操作合規(guī)性和透明性，同時采用銀行資金存管之后，平臺就不能拆標，也不能利用期限錯配來借新還舊，很多流程采用第三方資金托管都可以做的事在銀行監(jiān)督下就走不通了，顯然對于資金安全性的把控更為嚴密。

　　事實上，銀行自建投融資平臺或與平臺合作的趨勢已然顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士認為，未來將有更多的銀行會開始加入P2P陣營，而預(yù)計明年上線P2P的銀行家數(shù)就有望突破30家。

　　市場分析人士指出，一旦各家銀行P2P平臺都上線，投資者或面臨選擇太多而無從下手，此外，銀行也可能面臨雖然有大批優(yōu)質(zhì)項目卻缺乏流量、投資人的困境。因此，走向合作引流或是銀行自建平臺的一個趨勢。

來源： 金融投資報

　　版權(quán)及免責聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀