保監(jiān)會發(fā)出流動性監(jiān)管第二稿 風(fēng)險指標(biāo)降為三個

　　保監(jiān)會發(fā)出流動性監(jiān)管第二稿

　　貼近國際規(guī)則

　　風(fēng)險指標(biāo)降為三個

　　征求意見稿第二稿與第一稿主要有五大不同，除了調(diào)整了流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)外，還新增了兩項涉及集團公司的規(guī)定，減少了保險公司在年度和季度償付能力報告中披露流動性信息的兩項規(guī)定

　　近日，保監(jiān)會發(fā)布消息，稱近日發(fā)布《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號：流動性風(fēng)險征求意見稿第二稿》下稱“《第二稿》”，并組織全行業(yè)開展首次現(xiàn)金流壓力測試和監(jiān)測指標(biāo)定量測試。

　　《證券日報》記者對比發(fā)現(xiàn)，相較于4月份向各保監(jiān)局和部分保險公司下發(fā)的首個征求意見稿下稱“《第一稿》”，《第二稿》仍為五章，分別為總則、流動性風(fēng)險管理、流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)、流動性風(fēng)險監(jiān)管和附則，不同之處則主要有五大方面，包括對流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)進行了調(diào)整，對集團公司流動性風(fēng)險監(jiān)管處理方式新增兩項規(guī)定，并減少了對保險公司在年度和季度償付能力報告中披露流動性信息的兩項規(guī)定。

　　流動性風(fēng)險指標(biāo)

　　由四個減為三個

　　《第二稿》第三十三條指出，流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)包括流動比率、綜合流動比率和流動性覆蓋率，而《第一稿》的第三十三條中流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)包括流動性覆蓋率、流動比例、投資資產(chǎn)流動比例和綜合流動比例。

　　相對于《第一稿》，《第二稿》的流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)在原來的四項中減少了投資資產(chǎn)流動比例一項，僅保留了流動比率、綜合流動比率和流動性覆蓋率三項指標(biāo)。

　　按照《第一稿》的規(guī)定，投資資產(chǎn)流動比例監(jiān)測保險公司投資資產(chǎn)的流動性水平，計算公式為：投資資產(chǎn)流動比例=優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)/投資資產(chǎn)總額*100%，保險公司的投資資產(chǎn)流動比例應(yīng)當(dāng)不低于10%。

　　對此，保監(jiān)會稱，《第二稿》最后設(shè)定的流動比率、綜合流動比率、流動性覆蓋率是三個國際通行、可比、有效的流動性監(jiān)管指標(biāo)，對保險公司靜態(tài)和動態(tài)、遠(yuǎn)期和近期的流動性風(fēng)險進行預(yù)警監(jiān)測。這是借鑒國際豐富實踐，可統(tǒng)一產(chǎn)險公司和壽險公司的流動性監(jiān)管規(guī)則，消除產(chǎn)、壽險公司之間不必要的監(jiān)管規(guī)則差異，避免集團內(nèi)產(chǎn)、壽險之間出現(xiàn)監(jiān)管套利。

　　同時，在指標(biāo)的口徑和參數(shù)設(shè)定上，《第二稿》也較《第一稿》有所調(diào)整，為的是“在借鑒國際通用指標(biāo)的同時，結(jié)合我國保險業(yè)的實際”。

　　如，作為流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一的“綜合流動比率”，指標(biāo)口徑從“資產(chǎn)打折法”調(diào)整為“預(yù)期流量法”，將“30日流動性覆蓋率”調(diào)整為“90日流動性覆蓋率”，目的是使這些在成熟市場常用的監(jiān)測指標(biāo)能夠在高速成長、波動性較大的新興保險市場中也能有效地發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警的作用。

　　“各項監(jiān)測指標(biāo)的正常區(qū)間值是根據(jù)保險業(yè)的實際數(shù)據(jù)測算而得，可以較好地反映行業(yè)流動性風(fēng)險的特征。 ”保監(jiān)會表示。

　　2008年金融危機以來，流動性風(fēng)險的危害性和嚴(yán)峻性得到更加廣泛和深刻的認(rèn)識。由于流動性風(fēng)險無法通過計提資本要求的辦法來進行監(jiān)管和防范，因此對這一風(fēng)險的管理和監(jiān)測，是償二代第二支柱定性監(jiān)管要求的重要內(nèi)容。

　　去年7月，保監(jiān)會聯(lián)合國際知名咨詢機構(gòu)和業(yè)內(nèi)專家成立項目組，對國際金融保險業(yè)的流動性風(fēng)險管理理論和豐富實踐進行了系統(tǒng)研究，結(jié)合我國實際，反復(fù)論證和修改完善，形成了《征求意見稿》。

　　新增兩項集團公司規(guī)定

　　減少兩項信披規(guī)定

　　在意見稿的各項規(guī)定上，相對于《第一稿》，《第二稿》新增加了“流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的計算以保險公司母公司財務(wù)報表為基礎(chǔ)，而不以合并報表為基礎(chǔ)”的內(nèi)容，將其作為第三十四條規(guī)定。

　　同時，《第二稿》減少了《第一稿》對保險公司應(yīng)當(dāng)在年度償付能力報告中披露流動性信息和在季度償付能力報告中披露流動性信息的內(nèi)容。

　　《第一稿》第四十二條規(guī)定，保險公司應(yīng)當(dāng)在年度償付能力報告中披露以下流動性信息：流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)表；現(xiàn)金流壓力測試報告；流動性風(fēng)險管理狀況；管理層對流動性風(fēng)險的分析；其他信息。

　　《第一稿》第四十三條規(guī)定，保險公司應(yīng)當(dāng)在季度償付能力報告中披露以下流動性信息：流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)表；流動性風(fēng)險管理體系的重大變化；管理層對流動性風(fēng)險的分析；其他信息。

　　最后，《第二稿》還新增了“保險集團控股公司的流動性監(jiān)管要求另行規(guī)定”的第四十六條內(nèi)容。

　　保監(jiān)會稱，下一步，其將根據(jù)定量測試結(jié)果和各方反饋意見對《征求意見稿》及壓力測試情景進行修訂完善，今年年底前將正式發(fā)布流動性風(fēng)險監(jiān)管規(guī)則。

來源：證券日報

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