摸索中前行 各省探索建立大宗商品監(jiān)管長效機(jī)制

　　自“28號文”下發(fā)后，由證監(jiān)會主導(dǎo)，針對各類交易場所的現(xiàn)場檢查整肅風(fēng)暴到目前已步入尾聲。

　　在9月26日召開的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸表示，今年6月，清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議辦公室發(fā)布《關(guān)于開展各類交易場所現(xiàn)場檢查的通知》清整聯(lián)辦28號文，要求對各類交易場所集中開展一次現(xiàn)場檢查。目前，各地檢查的現(xiàn)場工作部分已經(jīng)基本完成。

　　關(guān)于進(jìn)行現(xiàn)場檢查的原因，鄧舸曾多次公開表示,是為了鞏固清理整頓工作成果，推動(dòng)建立各類交易場所監(jiān)管的長效機(jī)制，促進(jìn)各類交易場所持續(xù)健康發(fā)展。

　　交易場所清理整頓開始于2011年。2011年11月，國務(wù)院發(fā)布“38號文”，決定建立由證監(jiān)會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和地方政府對各類交易場所進(jìn)行清理整頓。到2013年底，全國各地共關(guān)閉了200余家交易所，有力推動(dòng)了大宗商品行業(yè)良性發(fā)展。

　　然而，再嚴(yán)格的檢查也無法抵制巨大市場需求的誘惑，由于缺乏直接深入的監(jiān)管機(jī)制，今年以來，政府監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)，部分已經(jīng)通過驗(yàn)收的區(qū)域，出現(xiàn)不合規(guī)平臺死灰復(fù)燃的現(xiàn)象。經(jīng)過3個(gè)月的現(xiàn)場摸底檢查，部分交易平臺被勒令關(guān)閉或整改。同時(shí)，建立各類交易場所監(jiān)管的長效機(jī)制無比緊迫的擺在政府監(jiān)管層面前，成為段亟待探討和解決的關(guān)鍵問題。

　　8月以來，已有部分省份推出了新的監(jiān)管模式和監(jiān)管條例，力圖為大宗商品行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展保駕護(hù)航。

　　江蘇：登記、交易、結(jié)算三分離

　　探索建立大宗商品監(jiān)管長效機(jī)制已被列入江蘇省金融工作的重點(diǎn)。

　　在大量監(jiān)管實(shí)踐和研究基礎(chǔ)上，江蘇省人民政府金融工作辦公室發(fā)起成立了國內(nèi)首家省級登記結(jié)算中心——江蘇交易場所登記結(jié)算有限公司以下簡稱“江蘇結(jié)算”。

　　據(jù)了解，江蘇結(jié)算是江蘇金融主管部門進(jìn)行交易場所監(jiān)管的重要平臺，不以營利為目的，主要是為省內(nèi)各類交易場所提供服務(wù)和監(jiān)督，并為政府監(jiān)管提供支持。通過江蘇結(jié)算統(tǒng)一、集中的監(jiān)管和結(jié)算機(jī)制，政府監(jiān)管部門能夠全面監(jiān)控到各交易所的資金動(dòng)向和交易數(shù)據(jù)，以及投資者的信息。

　　在9月11日舉辦的江蘇大圓銀泰商品合約交易市場以下簡稱“大圓銀泰”全新品牌與新交易模式發(fā)布會上，首次披露了部分交易所對接江蘇結(jié)算的細(xì)節(jié)。大圓銀泰JME總裁袁顧明表示，大圓銀泰作為試點(diǎn)單位第一家接入江蘇結(jié)算，將在行業(yè)內(nèi)首次實(shí)現(xiàn)交易體系中登記、交易、結(jié)算三項(xiàng)業(yè)務(wù)的分離。新的交易模式于10月6日上線。

　　據(jù)袁顧明透露，江蘇結(jié)算將在前端、中端、后端三個(gè)層面上對交易市場進(jìn)行監(jiān)督和支持：在前端，所有投資者的開戶資料以及投資者教育情況均需提交至江蘇結(jié)算;在中端，投資者的資金流轉(zhuǎn)申請均需經(jīng)過江蘇結(jié)算進(jìn)行，所有的交易情況、資金動(dòng)向都處在江蘇結(jié)算的全程監(jiān)控下;在后端，所有的交易結(jié)算由江蘇結(jié)算統(tǒng)一進(jìn)行。

　　相關(guān)專家指出，這種直接、深入的監(jiān)管模式，有利于從根本上堵住各種違規(guī)行為發(fā)生的空間，提升行業(yè)公信力，對改變中國大宗商品行業(yè)問題驅(qū)動(dòng)、危機(jī)導(dǎo)向的傳統(tǒng)監(jiān)管模式，以及針對各類交易所周而復(fù)始的清理整頓局面也有積極意義。

　　山東：重新定義大宗商品交易市場

　　而實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的山東省則通過重新定義大宗商品交易市場內(nèi)涵，提高市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，來為行業(yè)規(guī)范性做嚴(yán)防死守。

　　近期，山東省金融辦發(fā)布了《關(guān)于開展介于現(xiàn)貨與期貨之間大宗商品交易市場試點(diǎn)工作的意見》。該《意見》指出，大宗商品交易市場是介于現(xiàn)貨與期貨之間，從事大宗商品實(shí)物、倉單以及非標(biāo)準(zhǔn)化的場外衍生品交易，為生產(chǎn)者和消費(fèi)者提供現(xiàn)代化的采購與配售服務(wù)的市場。

　　“28號文”所強(qiáng)調(diào)的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根本落腳點(diǎn)在該《意見》中再次得到彰顯。《意見》明確指出，大宗商品交易市場應(yīng)以實(shí)物交割為目的，不斷完善投資、避險(xiǎn)和定價(jià)等功能，鼓勵(lì)市場依托物流公司、生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)倉儲設(shè)施，在生產(chǎn)基礎(chǔ)、貿(mào)易集散地建設(shè)交收庫，提高交收效率。山東省按照“國發(fā)38號文”、“國辦發(fā)37號文”規(guī)定，將從嚴(yán)控制定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，完善規(guī)則體系，加強(qiáng)交易資金監(jiān)管，確保依法運(yùn)作、規(guī)范發(fā)展。

　　業(yè)內(nèi)人士評價(jià)稱，《意見》通過明文條款再度闡明了大宗商品交易市場的核心定位，有利于倒逼偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的大宗商品交易市場重回正軌，推動(dòng)行業(yè)規(guī)范、健康發(fā)展。

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