誰(shuí)來(lái)呵護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，誕生了基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新興領(lǐng)域，指借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)極速發(fā)展態(tài)勢(shì)，一是金融機(jī)構(gòu)的信息化，各金融機(jī)構(gòu)紛紛意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融將對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生變革，加速布局、積極開(kāi)展基于互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融而生的新辦企業(yè)不斷涌現(xiàn)、業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

對(duì)政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式有利于解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題和促進(jìn)民間資本的陽(yáng)光化、規(guī)范化，提高金融普惠性，但同時(shí)也帶來(lái)了一系列監(jiān)管挑戰(zhàn)。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式提供了廣泛的投融資信息渠道，項(xiàng)目的選擇上更為多樣化，而且大眾還可以用眾籌的方式參與其中滿足了理財(cái)?shù)男枨?。交易雙方在資金期限匹配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上的成本非常低,金融產(chǎn)品的發(fā)行、交易以及貨幣的支付可以直接在網(wǎng)上進(jìn)行，進(jìn)而大幅度降低市場(chǎng)交易的成本。但由于債務(wù)人信息的披露不夠完善，無(wú)法確定債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，也缺乏相關(guān)的監(jiān)管制度而存在很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類：一是基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；二是基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)及大量的風(fēng)險(xiǎn)控制工作都是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的技術(shù)性安全就成了互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的最為重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)金融中，安全風(fēng)險(xiǎn)可能只帶來(lái)局部的損失，但在互聯(lián)網(wǎng)金融中，安全風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中止，是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

我們說(shuō)的互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際操作過(guò)程中產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。交易者在合約到期日不完全履行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在增加市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程及結(jié)果的透明性方面減少了交易者之間的信息不對(duì)稱，但同時(shí)增大了交易者之間在身份確認(rèn)。信用評(píng)價(jià)方面的信息不對(duì)稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式的虛擬性使用權(quán)交易支付雙方只通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系而互不謀面，使得交易者身份、交易真實(shí)性的驗(yàn)證難度增大，從而增大了信用風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)我國(guó)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅來(lái)自服務(wù)方式。

互聯(lián)網(wǎng)金融存在這么多的隱患，那誰(shuí)來(lái)呵護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展？

筆者認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，防范技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的能力會(huì)不斷得到完善和加強(qiáng)，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)在各行各業(yè)得到廣泛應(yīng)用，也說(shuō)明當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是放心可靠的。互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的共性是金融業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)并沒(méi)有改變，改變的是交易形式，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)同樣在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中存在，甚至更為突出。

在目前的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，不斷爆出的互聯(lián)網(wǎng)金融違規(guī)事件體現(xiàn)了現(xiàn)實(shí)中互聯(lián)網(wǎng)關(guān)系的三種主要缺失：監(jiān)管缺失、評(píng)級(jí)缺失以及信息缺失。針對(duì)這三種缺失若不及時(shí)解決，帶來(lái)的將是互聯(lián)網(wǎng)信用關(guān)系中巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，而這一風(fēng)險(xiǎn)也將帶來(lái)超乎預(yù)料的危害。信用評(píng)級(jí)業(yè)是金融體系中特殊的中介服務(wù)，是揭示金融實(shí)際操作風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。它通過(guò)對(duì)企業(yè)和政府的債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，引導(dǎo)金融資本投資和經(jīng)濟(jì)決策，直接關(guān)系到金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，并影響一國(guó)信貸市場(chǎng)利率及匯率形成，與國(guó)家金融主權(quán)和經(jīng)濟(jì)安全密切相關(guān)。

2014年8月29日，大公國(guó)際在北京宣布，其互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息平臺(tái)正式上線。在中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中，存在著巨大風(fēng)險(xiǎn)，為了解決信用信息不對(duì)稱矛盾，尋求互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展之道，在這一背景下大公國(guó)際推出了此平臺(tái)。

大公國(guó)際對(duì)癥下藥，創(chuàng)造性的提出雙向參與兩類評(píng)級(jí)模式，更加規(guī)范有力地監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)信用關(guān)系、補(bǔ)充真實(shí)有效的缺失信息，并采用評(píng)級(jí)的方式對(duì)債務(wù)人真實(shí)償債能力評(píng)級(jí)以及市場(chǎng)準(zhǔn)入評(píng)級(jí)。

大公國(guó)際此舉規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)信用關(guān)系，減小了隱藏著的信用風(fēng)險(xiǎn)，順應(yīng)了時(shí)代的發(fā)展，然而，平臺(tái)的建立雖然對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行了改善、制約以及監(jiān)管，但是現(xiàn)實(shí)中評(píng)級(jí)人是否能夠客觀準(zhǔn)確地對(duì)債務(wù)人或市場(chǎng)評(píng)級(jí)，是否會(huì)存在人為主觀上的評(píng)級(jí)失真等此類人為問(wèn)題依然等待著解決。

在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域蓬勃發(fā)展的期間，大公互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息平臺(tái)的建立對(duì)未來(lái)金融行業(yè)有著不可小覷的影響，呵護(hù)了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。（文/沈剛）

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