銀行慣用攬儲(chǔ)手段有望收斂 存款偏離度效果待考

　　又到季末節(jié)前，按照往年的節(jié)奏，再過(guò)一周，商業(yè)銀行又要上演存款大戰(zhàn)。然而，今年銀行攬儲(chǔ)的習(xí)慣性做法有望被扼制。

　　9月12日晚，銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》下稱236號(hào)文，通知敦促銀行改革績(jī)效評(píng)價(jià)體系，約束商業(yè)銀行通過(guò)理財(cái)、同業(yè)業(yè)務(wù)等違規(guī)吸存和虛增存款的行為，并設(shè)置商業(yè)銀行存款偏離度上限，對(duì)違規(guī)行為采取限制準(zhǔn)入、降低評(píng)級(jí)等懲罰措施。

　　那么，236號(hào)文帶給銀行怎樣的影響呢？《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，有人用這樣一句話來(lái)總結(jié)：“如果你喜歡這家銀行，就將存款給他。如果你恨這家銀行，就在月末將存款給他。”

　　多家研究機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告認(rèn)為，236號(hào)文治標(biāo)不治本，商業(yè)銀行沖存款的內(nèi)生動(dòng)力依然存在。由于偏離度的設(shè)置，商業(yè)銀行將拉存款的時(shí)間段前置，月末、季末沖存款改為在時(shí)間波段內(nèi)沖存款，加大了商業(yè)銀行負(fù)債成本，進(jìn)而并未能夠解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)“融資貴”、“融資難”的初衷。

　　存款偏離度出臺(tái)背后

　　9月12日晚間，三個(gè)監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合下發(fā)236號(hào)文，旨在約束商業(yè)銀行月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為，設(shè)置了月末存款偏離度不得超過(guò)3%，并對(duì)違規(guī)行為制定了相應(yīng)的處罰措施。

　　一個(gè)月之前的8月12日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》第六條指出，設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款偏離度指標(biāo)，研究將其納入銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)體系扣分項(xiàng)，約束銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為。

　　銀監(jiān)會(huì)表示，為落實(shí)《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，在充分調(diào)研和廣泛聽(tīng)取相關(guān)部門(mén)和機(jī)構(gòu)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，逐步形成了較為成熟的規(guī)范性監(jiān)管要求。

　　商業(yè)銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”的問(wèn)題并不新鮮，近幾年來(lái)的月末、季末均有呈現(xiàn)，而監(jiān)管部門(mén)認(rèn)為，今年上半年的表現(xiàn)尤為突出。

　　央行公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份人民幣存款增加3.79萬(wàn)億元，而3月份存款增加額度則達(dá)到了3.67萬(wàn)億。與此同時(shí)，月末存款增加，月初存款流出的現(xiàn)象嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，4月份和7月份，存款增加分別負(fù)增長(zhǎng)6546億元和1.98萬(wàn)億。

　　面對(duì)金融數(shù)據(jù)的巨幅波動(dòng)，央行負(fù)責(zé)人解釋稱，一是歷來(lái)就有非常明顯的季末沖高、下季初回落的規(guī)律。二是近期由于理財(cái)、基于互聯(lián)網(wǎng)的貨幣市場(chǎng)基金等快速發(fā)展，企業(yè)、居民存款與金融機(jī)構(gòu)存款之間在季末季初轉(zhuǎn)換更加頻繁，進(jìn)一步加大了一般存款的季節(jié)性時(shí)點(diǎn)波動(dòng)。三是近期A股行情回暖，啟動(dòng)IPO，也分流了部分一般存款。

　　在236號(hào)文中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也指出了商業(yè)銀行慣用的攬儲(chǔ)手段，如通過(guò)高息攬儲(chǔ)、非法返利、延遲支付、以貸轉(zhuǎn)存、以貸開(kāi)票、理財(cái)產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務(wù)等吸存倒存。

　　面對(duì)商業(yè)銀行攬儲(chǔ)的花樣百出，掮客們也攜帶資金游走于銀行之間，往往在月末、季末短短幾天之內(nèi)，就能夠賺取豐厚利潤(rùn)。而普通消費(fèi)者，能夠在銀行攬儲(chǔ)過(guò)程中獲得實(shí)體物品例如食用油、油卡等。

　　此外，銀行也通過(guò)自身合法業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)寬存款來(lái)源，如可以借助小微企業(yè)貸款達(dá)到攬儲(chǔ)的目的，常用的手法，一種是商業(yè)銀行給出票據(jù)，讓企業(yè)貼現(xiàn)，使得銀行存款虛增；二是小微企業(yè)想要貸款，則必須有一定存款在銀行之中；三是銀行發(fā)行大量理財(cái)產(chǎn)品以及開(kāi)發(fā)同業(yè)業(yè)務(wù)來(lái)增加存款。

　　普益財(cái)富研究員牟鑫分析，銀行理財(cái)季末集中發(fā)行現(xiàn)象明顯，高收益理財(cái)產(chǎn)品頻現(xiàn)特殊時(shí)點(diǎn)，由于銀行將理財(cái)產(chǎn)品募集期覆蓋月末，能夠反映出銀行月末攬儲(chǔ)的動(dòng)機(jī)。

　　一位銀行人士解釋稱，銀行提高負(fù)債成本沖規(guī)模，其實(shí)也是不得已而為之。首先，受到貸存比的考核，沒(méi)有存款就沒(méi)有貸款，沒(méi)有貸款銀行哪來(lái)的利潤(rùn)。其次，分支行領(lǐng)導(dǎo)也追求排名，“規(guī)模情結(jié)”根深蒂固，很難改變。再者對(duì)于分支行的工作人員來(lái)講，存貸款規(guī)模不僅關(guān)系著職位的變動(dòng)以及績(jī)效考核等自身利益。最后，沖時(shí)點(diǎn)也是為了粉飾銀行的報(bào)表。

　　存款偏離度效果待驗(yàn)證

　　在236號(hào)文中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅禁止了8種銀行慣用的攬儲(chǔ)、增加存款的方式，并且設(shè)置存款偏離度3%的要求，并制定了嚴(yán)格的處罰措施。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，236號(hào)文有利于降低銀行的負(fù)債成本，從而降低企業(yè)的融資成本。

　　根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)測(cè)算，3月和6月末，商業(yè)銀行存款偏離度略超3%。根據(jù)半年報(bào)公布的日均存款余額，計(jì)算上市銀行半年度存款偏離度為9.2%，其中招行、平安偏離度較高。根據(jù)測(cè)算，2010年以來(lái)，下半年銀行業(yè)月度存款偏離度均低于2%，預(yù)計(jì)9月末達(dá)標(biāo)壓力較小。

　　雖然商業(yè)銀行達(dá)標(biāo)壓力較小，但是設(shè)置存款偏離度之后，是否能夠有效降低銀行的負(fù)債成本？

　　國(guó)泰君安分析師邱冠華認(rèn)為，銀行沖存款的內(nèi)生動(dòng)力依然存在。今后銀行為了化解存款偏離度的考核，將拉存款的時(shí)間段前置，“時(shí)點(diǎn)沖存款”改為“在時(shí)間波段內(nèi)沖存款”，利用改良手段，存款成本或不降反升。

　　同時(shí)，銀行理財(cái)也將面臨調(diào)整。國(guó)信分析師董德志認(rèn)為，理財(cái)在季度末時(shí)點(diǎn)集中回表，瞬間改善存款規(guī)模將變得困難。最終會(huì)導(dǎo)致銀行將理財(cái)回表沖存款的時(shí)間點(diǎn)提前以規(guī)避月末時(shí)點(diǎn)偏離度過(guò)大。這種“提前到期以圖最終回表”的模式將導(dǎo)致銀行管理鎖定資金難度的加大，因此會(huì)相應(yīng)地提高承諾收益，該難度的增加將對(duì)應(yīng)理財(cái)支付成本的提高。

　　面對(duì)利率市場(chǎng)化推動(dòng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的活躍，再加上236號(hào)文的影響，商業(yè)銀行對(duì)于穩(wěn)定負(fù)債的管理成本勢(shì)必增加。而在存款偏離度出臺(tái)背后則是國(guó)家在積極地解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本高。

　　“如果監(jiān)管層嚴(yán)厲考核存款偏離度，限制銀行存款沖規(guī)模，同時(shí)又要滿足存貸比和貸款額度的要求，這樣會(huì)使以存定貸受到限制，商業(yè)銀行投放貸款可能會(huì)更加的謹(jǐn)慎。相對(duì)于大企業(yè)而言，小微企業(yè)與三農(nóng)本身貸款的獲取能力就不強(qiáng)，商業(yè)銀行貸款謹(jǐn)慎之后，小微企業(yè)獲取貸款的機(jī)會(huì)可能更小，而融資成本可能會(huì)被推高?！鄙鲜鲢y行人士也很疑惑。

　　長(zhǎng)城證券分析師黃飆認(rèn)為，存款偏離度指標(biāo)的設(shè)立可能會(huì)加劇銀行存款端的壓力，進(jìn)而影響到銀行資產(chǎn)端配置的結(jié)構(gòu)，銀行或?qū)⒈粍?dòng)減少信貸配置，有可能會(huì)助推融資成本的提升。

　　或許存款偏離度只是解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本高的一項(xiàng)措施而已。交銀國(guó)際認(rèn)為，從降低企業(yè)融資成本的角度看，約束存款沖時(shí)點(diǎn)還需要相關(guān)政策調(diào)整予以匹配，效果才能更明顯，預(yù)計(jì)監(jiān)管層仍會(huì)持續(xù)調(diào)整存貸比監(jiān)管的具體要求。

來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

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