資管亂象叢生證監(jiān)會重申“守住底線”

　　在對6家證券公司、8家基金子公司的資產管理業(yè)務進行專項檢查之后，證監(jiān)會重申應“守住底線”。這是因為檢查結果并不理想：違規(guī)銷售、違規(guī)交易、涉嫌利益輸送及內幕交易等問題都有出現(xiàn)。

　　《第一財經日報》獲悉，除了多家風險積聚較多的基金子公司被處罰之外，有上市券商也因違規(guī)被罰。華泰證券601688.SH日前因其在管理的不同資產管理產品之間進行違規(guī)交易以及相關處罰信息未及時上報而被證監(jiān)會要求整改。

　　問題頻發(fā)

　　資產管理業(yè)務在近兩年得到飛速發(fā)展，截至今年7月底，包括證券公司、基金管理公司及其子公司在內的資管規(guī)模，總計已經達到10.2萬億元。其中，證券公司資管規(guī)模7萬億元，基金管理公司專戶規(guī)模9224億元，基金子公司專戶規(guī)模2.29萬億元。

　　目前，這個十萬億級的市場中亂象叢生，監(jiān)管層已經出手治理。8月4日至8日，證監(jiān)會組織相關證監(jiān)局、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對6家證券公司、8家基金子公司的資產管理業(yè)務進行了專項現(xiàn)場檢查。

　　檢查發(fā)現(xiàn)，部分公司存在委托不具有基金銷售資格機構銷售資產管理產品、在其管理的不同資產管理產品之間進行違規(guī)交易等問題，有些公司的分級資產管理產品還涉嫌利益輸送、內幕交易等違法行為。

　　《第一財經日報》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上市券商中，只有華泰證券因資管行為違規(guī)被證監(jiān)會處罰。華泰證券日前公告稱收到證監(jiān)會下發(fā)的《關于對華泰證券股份有限公司采取責令改正措施的決定[2014]62號》，證監(jiān)會認定其違反了《證券公司客戶資產管理業(yè)務管理辦法》第三條、第三十三條、第五十七條的規(guī)定。

　　該決定書顯示，華泰證券管理的華泰紫金增強債券集合資產管理計劃、華泰紫金周期輪動集合資產管理計劃等多個資產管理計劃在2013年1月至2014年3月期間，存在同日或隔日通過交易對手實現(xiàn)不同計劃之間間接進行債券買賣交易的情形。

　　華泰證券的違規(guī)行為此前已經受到人民銀行關注。在今年6月，中國人民銀行南京分行針對上述違規(guī)行為進行了行政處罰，但華泰證券并未及時向監(jiān)管部門報告。

　　另外，目前仍處于風險漩渦之中的萬家共贏資產管理有限公司、金元百利資產管理有限公司、深圳華宸未來資產管理有限公司也將為其違規(guī)行為付出代價。

　　根據(jù)證監(jiān)會調查，上述基金子公司存在委托不具有基金銷售資格機構銷售資產管理產品、進行有失公允的關聯(lián)交易、重要信息未及時向投資人披露等違規(guī)行為。

　　對此，證監(jiān)會對3家基金子公司責令整改、暫不受理公司業(yè)務備案的監(jiān)管措施，同時暫停管理失責的母公司的業(yè)務申請，并對母子公司的相關責任人員采取了認定不適當人選、出示警示函等監(jiān)管措施。

　　對于分級資產管理產品涉嫌利益輸送、內幕交易等違法行為相關公司，證監(jiān)會已經在現(xiàn)場檢查之后，將案件移送到稽查部門查處。

　　創(chuàng)新VS風控

　　“一抓就死、一放就亂”一直是困擾監(jiān)管層的一個難題。在9月12日召開的“資產管理業(yè)務座談會”上，證監(jiān)會主席助理張育軍面對200多家券商、基金及子公司資產管理部門的高管表示：能否有效防控資產管理業(yè)務風險，事關行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的成敗。

　　近年來，證券公司、基金管理公司及其子公司的資產管理業(yè)務快速發(fā)展，已成為其一項重要業(yè)務。當前資產管理業(yè)務的投資范圍大大拓寬，業(yè)務特點、風險形式發(fā)生相應變化，風險違規(guī)事件不斷發(fā)生。不斷發(fā)生的風險事件，已經引起了監(jiān)管層重視。

　　證監(jiān)會主席肖鋼在8月1日的一次證監(jiān)會視頻會議上就曾明確，對證券公司資管、直投、理財?shù)葮I(yè)務，以及基金公司子公司業(yè)務進行檢查，清理不必要的環(huán)節(jié)，縮短融資鏈條，強化與實體經濟的直接對接。

　　在對部分機構進行現(xiàn)場檢查之后，張育軍為資產管理業(yè)務列明了底線，也透露證監(jiān)會的“監(jiān)管底線”。

　　證監(jiān)會要求，資管業(yè)務不得有非公平交易、利益輸送、“老鼠倉”等損害客戶利益的行為；不得違規(guī)承諾保本保收益；不得不適當?shù)匦麄鳌N售產品，誤導欺詐客戶；不得開展資金池業(yè)務；不得利用資管產品進行商業(yè)賄賂；資管產品的杠桿率不得超過十倍；不得投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業(yè)；不得對業(yè)務人員、管理團隊實施當期激勵。

　　對于資產管理行業(yè)的出路，張育軍給出的答案是“大力提升專業(yè)理財能力”。另外，證監(jiān)會也將進一步加強執(zhí)法檢查，對違法違規(guī)行為始終保持高壓態(tài)勢，強化追責問責。

　　不過，《第一財經日報》從接近監(jiān)管層人士處獲悉，目前監(jiān)管層對資產管理業(yè)務態(tài)度相對開放，短期內不會出臺新的監(jiān)管規(guī)則。（杜卿卿）

來源：第一財經日報

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