互聯(lián)網(wǎng)金融要以監(jiān)管促發(fā)展

8月16日，“中國(guó)小額貸款之父” 中國(guó)社科院杜曉山教授現(xiàn)身商業(yè)論壇，他表示，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)建立黑名單制度，以像余額寶等各類(lèi)金融“寶寶”們的從業(yè)者如果違法將被再禁止進(jìn)入這一行，加重違法成本。

實(shí)際上，自從2013年6 月余額寶上線(xiàn)以來(lái)，百度、阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭(zhēng)相介入，以銀行、基金、保險(xiǎn)等為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也紛紛加入到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，風(fēng)險(xiǎn)事件相繼發(fā)生，將其納入監(jiān)管已迫在眉睫。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管困境

“當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融看起來(lái)很美好，但因?yàn)榇嬖诒O(jiān)管空白，風(fēng)險(xiǎn)也隨之存在。”一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)槭切迈r事物，存在監(jiān)管真空，這讓許多金融機(jī)構(gòu)甚至非金融機(jī)構(gòu)躍躍欲試。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余在“2013中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)”上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融予以認(rèn)可的同時(shí)，也指出了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管困境。他說(shuō)：“發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)底線(xiàn)不能擊穿：一是非法吸收公共存款，二是非法集資。”

以P2P監(jiān)管為例，所謂P2P，就是“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸”，正式叫法為“人人貸”，核心就是個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸。在毫無(wú)行業(yè)門(mén)檻和監(jiān)管的背景下，不少平臺(tái)借用P2P 個(gè)人對(duì)個(gè)人 公司來(lái)騙錢(qián)，近兩年來(lái)先后發(fā)生一些P2P 平臺(tái)卷款跑路和倒閉事件。

由于金融業(yè)邊緣地帶不曾被納入監(jiān)管范疇，其暴露出來(lái)的問(wèn)題也引起監(jiān)管層重視。8月15日，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫在“2014中國(guó)中小銀行發(fā)展高峰論壇”上表示，行業(yè)誕生以來(lái)至7月份，可查的P2P機(jī)構(gòu)有1200家，實(shí)際上跑路的有150家，每個(gè)月有六七家跑路。

對(duì)于P2P業(yè)務(wù)，目前顯然監(jiān)管責(zé)任不清。如果將開(kāi)展P2P業(yè)務(wù)的企業(yè)定性為金融企業(yè)，它們并沒(méi)有銀監(jiān)會(huì)發(fā)放的牌照。如果說(shuō)它們是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，很多業(yè)務(wù)又不在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)生，工信部也很難向?qū)Υ渌ヂ?lián)網(wǎng)公司一樣來(lái)監(jiān)管它們。因此，工商部門(mén)由于地域的限制，對(duì)于業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化的企業(yè)也沒(méi)有什么好的監(jiān)管辦法。

正因?yàn)闆](méi)有明確的監(jiān)管，P2P也沒(méi)有一個(gè)行業(yè)規(guī)范。對(duì)于P2P企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們也沒(méi)有動(dòng)力對(duì)外披露詳細(xì)的運(yùn)作信息。即使一些企業(yè)披露了信息，也沒(méi)有政府部門(mén)對(duì)其核查，公眾也無(wú)從考證其披露的信息是否真實(shí)。因此，當(dāng)前業(yè)內(nèi)P2P數(shù)據(jù)缺失以及已披露數(shù)據(jù)的可信度不高。

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快的同事，風(fēng)險(xiǎn)大、管理弱是目前存在的普遍問(wèn)題。除了P2P以外，別的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式：互聯(lián)網(wǎng)支付，互聯(lián)網(wǎng)小貸，以及互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售產(chǎn)品（如余額寶、百度理財(cái)）和眾籌融資也存在類(lèi)似的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題。

監(jiān)管呼聲越來(lái)越高

去年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，行業(yè)發(fā)展中的一些問(wèn)題和隱患也開(kāi)始慢慢暴露出來(lái)。特別是P2P網(wǎng)貸跑路等事件揭開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管的呼聲最近越來(lái)越高。
相對(duì)于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起尚無(wú)明確的法律依據(jù)，在一些領(lǐng)域呈現(xiàn)野蠻發(fā)展的特點(diǎn)。未來(lái)的監(jiān)管不確定性成為這個(gè)行業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)。但并不能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是新鮮事物就采取放任的監(jiān)管理念。

“實(shí)際上，我們很迫切地希望監(jiān)管細(xì)則早日出臺(tái)?！?一位P2P企業(yè)的創(chuàng)始人在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，為了防控風(fēng)險(xiǎn)，我們還將成立風(fēng)控團(tuán)隊(duì)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，大多數(shù)人都希望有監(jiān)管，但是如何監(jiān)管，哪個(gè)部門(mén)監(jiān)管，還需要大量的調(diào)查和研究。盡管面對(duì)困難，監(jiān)管者仍要做好“份內(nèi)事”，在不遏制創(chuàng)新的前提下，維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者權(quán)益。如果沒(méi)有完善的制度規(guī)范和監(jiān)管，任其發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融可能瞬息間就會(huì)成為一個(gè)野蠻生長(zhǎng)的怪物。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授黃震接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融怎么監(jiān)管，現(xiàn)在有四種說(shuō)法。第一是不需要監(jiān)管；第二是先發(fā)展，再監(jiān)管；第三是創(chuàng)新協(xié)同監(jiān)管；第四是盡快立法，設(shè)立新機(jī)構(gòu)，進(jìn)行專(zhuān)門(mén)監(jiān)管。

“在網(wǎng)上調(diào)查有80%認(rèn)同第二種做法，也有人希望盡快立法，但是基于現(xiàn)有法律框架，基于現(xiàn)有職權(quán)范圍，基于現(xiàn)有的技術(shù)條件?！秉S震表示，無(wú)論將來(lái)的監(jiān)管如何進(jìn)行，企業(yè)必須從行業(yè)自律開(kāi)始。

事實(shí)上，針對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管，監(jiān)管層一直在征求意見(jiàn)，從對(duì)監(jiān)管層的各項(xiàng)政策解讀來(lái)看，今年互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)有三方面的變化：首先，相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的自律政策將出臺(tái)；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則預(yù)計(jì)相繼出臺(tái)；第三，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融、民間金融面臨清理整頓的局面，一方面是P2P自身面臨競(jìng)爭(zhēng)的威脅，另一方面是因?yàn)楸O(jiān)管層會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策。

正如業(yè)內(nèi)人士所說(shuō)，“我們是期待監(jiān)管的，尤其是P2P泥沙俱下已經(jīng)持續(xù)了很久，我們迫切希望監(jiān)管當(dāng)局告訴我們什么樣的要求是最起碼的要求，企業(yè)如何從事P2P這項(xiàng)業(yè)務(wù)。對(duì)于監(jiān)管細(xì)則何時(shí)出臺(tái)，我們與監(jiān)管層的溝通已經(jīng)持續(xù)了很長(zhǎng)的時(shí)間，有可能今年底和大家見(jiàn)面?！?/p>

堅(jiān)持適度差異化監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融到底如何監(jiān)管一直是個(gè)難題。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，到底是基于現(xiàn)有的監(jiān)管框架，還是創(chuàng)造一個(gè)新的框架？如何處理互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問(wèn)題，值得思考。

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)首次寫(xiě)入了政府工作報(bào)告。今年3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)所作的政府工作報(bào)告提到“要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融這一爭(zhēng)議頗多的“攪局鯰魚(yú)”被認(rèn)為獲得了最終的認(rèn)可。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融既不必百依百順，更不應(yīng)該“一棒子”打死，而是要堅(jiān)決守住互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的底線(xiàn)。首先，我們要堅(jiān)守鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的底線(xiàn)。其次，守住互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的底線(xiàn)有兩條。一是遵循金融發(fā)展客觀規(guī)律，堅(jiān)決防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要設(shè)定適當(dāng)?shù)姆阑饓Α?/p>

央行曾對(duì)此提出了兩條底線(xiàn)，即不能吸收公眾存款和不能非法集資。其中不能吸收公眾存款特別值得關(guān)注。這是互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行金融的分水嶺。一旦超越紅線(xiàn)，公眾的利益就暴露在危險(xiǎn)的境地。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品必須信息透明，這包括資金的使用方向、期限、風(fēng)險(xiǎn)等，絕對(duì)不要出現(xiàn)過(guò)去很多理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的使用模糊不清、缺乏防火墻的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫7月8日出席2014年銀行業(yè)發(fā)展論壇時(shí)表示，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，應(yīng)倡導(dǎo)適度差異化監(jiān)管原則。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融更多源自社會(huì)自發(fā)需求，具有民間金融的特征，應(yīng)在現(xiàn)有法律和社會(huì)管理規(guī)則的框架內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)約束，對(duì)于金額規(guī)模大、涉及群體眾多、有系統(tǒng)影響性的業(yè)務(wù)，應(yīng)與正規(guī)的金融體系管理統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管強(qiáng)度。對(duì)于提供小金額、特定群體和人數(shù)有限群體的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，應(yīng)建立多層次、有彈性、有空間的監(jiān)管體系，注意發(fā)揮法律、自律規(guī)則和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的作用，鼓勵(lì)有序的競(jìng)爭(zhēng)淘汰，促進(jìn)形成良性的市場(chǎng)選擇機(jī)制，避免賦予過(guò)高的監(jiān)管成本。（付紅玲）

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