上市銀行不良貸款“雙升”下半年資產(chǎn)質(zhì)量仍難向好

　　“不良”雙升 銀行隱痛

　　半年報(bào)顯示，上市銀行上半年不良貸款余額及不良貸款率雙雙上升。從地域、行業(yè)分布看，江浙地區(qū)和鋼貿(mào)、小微貸款仍是重災(zāi)區(qū)。上半年，商業(yè)銀行加大不良貸款核銷處置力度，但下半年，銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍難向好，“不良”雙升態(tài)勢(shì)難改。

　　江浙、鋼貿(mào)、小微是重災(zāi)區(qū)

　　上半年，商業(yè)銀行普遍出現(xiàn)不良貸款余額和不良貸款率雙升局面。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額增長(zhǎng)1023億元，已經(jīng)超過(guò)2013年全年的水平。其中，二季度不良貸款單季增幅為483億元，雖然略低于一季度的540億元，但仍處于近年來(lái)高位。隨著不良貸款余額的較快增長(zhǎng)，不良貸款率也升至1.08%的水平，較2013年末增長(zhǎng)0.08個(gè)百分點(diǎn)。

　　不良貸款上升也對(duì)銀行業(yè)績(jī)產(chǎn)生下拉影響。五大行中凈利潤(rùn)增速較低的交通銀行表示，因貸款減值損失及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)支出等大幅增加，公司利潤(rùn)及凈利增幅相對(duì)凈經(jīng)營(yíng)收入有所縮減?；谥袊?guó)經(jīng)濟(jì)仍在低位徘徊等原因，未來(lái)一年不良率可能會(huì)繼續(xù)小幅上漲。

　　從行業(yè)分布來(lái)看，上半年銀行不良貸款增量主要來(lái)自于鋼貿(mào)和小微企業(yè)，從地域看主要集中在江浙地區(qū)。

　　交行介紹，公司上半年新增不良中65%來(lái)自于鋼貿(mào)和小微企業(yè)，地域仍集中在江浙地區(qū)。公司388億不良貸款余額中有97億是鋼貿(mào)貸款。管理層表示，鋼貿(mào)不良已充分披露，若剔除鋼貿(mào)，資產(chǎn)質(zhì)量在穩(wěn)中向好。

　　工行介紹，上半年鋼鐵等5個(gè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)占全部貸款的比重為1.29%，貸款余額較年初減少72億元，不良率高達(dá)1.38%。

　　農(nóng)行管理層介紹，房地產(chǎn)個(gè)貸不良貸款也主要出現(xiàn)在江浙一帶和鋼貿(mào)有關(guān)的業(yè)主。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)擴(kuò)散跡象。上半年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域形成的不良貸款依然是商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑的主要因素，其風(fēng)險(xiǎn)變化呈現(xiàn)三方面的特征。一是部分地區(qū)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)快速擴(kuò)散。二是產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始向上下游產(chǎn)業(yè)蔓延。以資源型企業(yè)為代表的一些大中型企業(yè)在上半年也發(fā)生了違約。三是貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)由鋼貿(mào)擴(kuò)展到其他大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域。上半年在鋼貿(mào)貸款風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)發(fā)酵的同時(shí)，煤炭、銅和鐵礦石等大宗商品流通環(huán)節(jié)融資風(fēng)險(xiǎn)也時(shí)有暴露。

　　平臺(tái)地產(chǎn)貸質(zhì)量穩(wěn)定潛在風(fēng)險(xiǎn)或顯現(xiàn)

　　盡管今年以來(lái)地產(chǎn)融資平臺(tái)、房地產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)一直備受關(guān)注，但地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量上半年保持基本穩(wěn)定，不良率均顯著低于整體水平。

　　作為“吸金”大戶，二季度房地產(chǎn)貸款增速加快。央行數(shù)據(jù)顯示，上半年末，主要金融機(jī)構(gòu)及小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、外資銀行人民幣房地產(chǎn)貸款余額16.16萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.2%，增速比上季末高0.4個(gè)百分點(diǎn)?！敖衲暌詠?lái)，各家銀行對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)的判斷出現(xiàn)分化，有的行略有收緊，有的銀行依然看好”，一家股份制銀行分行副行長(zhǎng)介紹。

　　整體而言，上半年房地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量基本保持穩(wěn)定，甚至多家銀行房地產(chǎn)貸款及平臺(tái)貸不良出現(xiàn)下降。

　　中行表示，其地方政府融資平臺(tái)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額分別為3472億元、1913億元、3592億元，不良率則分別為0.13%、0.98%、0.26%。

　　工行介紹，截至6月末，工行融資平臺(tái)貸款余額較年初下降401億元，無(wú)新增不良貸款，不良率較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)至0.13%，現(xiàn)金流全部覆蓋與基本覆蓋貸款合計(jì)占比98.5%。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額比年初下降44億元，主要通過(guò)存量貸款收回再貸方式支持房地產(chǎn)企業(yè)的合理融資需求，不良率較年初下降0.05個(gè)百分點(diǎn)至0.67%。但個(gè)人按揭貸款余額比年初增加1976億元，不良率0.24% .

　　農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)?6日表示，農(nóng)行從未有意識(shí)收緊個(gè)人房貸，該行對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)整體看好，上半年個(gè)人房貸反而穩(wěn)中有增。至6月末，農(nóng)行個(gè)人住房按揭貸款1.45萬(wàn)億元，比去年末增長(zhǎng)了12.2%，其中首套房占比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)至96.4%，個(gè)人按揭不良貸款小幅增加了2.2億元，但不良率下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至0.28%；公司類房地產(chǎn)貸款4332億元，實(shí)現(xiàn)了不良的雙降，不良余額14億元，比去年末減少7億元，不良率比年初下降0.21個(gè)百分點(diǎn)至0.33%。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，當(dāng)前平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款質(zhì)量未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性變化，但未來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的壓力可能逐步顯現(xiàn)。從上半年運(yùn)行情況看，這兩個(gè)領(lǐng)域貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況基本沒(méi)有發(fā)生變化，總體表現(xiàn)較為穩(wěn)定。其中，平臺(tái)貸款得益于持續(xù)的總量控制和分類管理政策以及地方舉債制度的進(jìn)一步完善，資產(chǎn)質(zhì)量保持在較好水平。房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)也以非一線城市中小型開(kāi)發(fā)商的單發(fā)性不良貸款暴露為主，按揭貸款違約情況較少，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。值得關(guān)注的是，平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的壓力可能逐步顯現(xiàn)。一方面，今年以來(lái)樓市成交量持續(xù)低迷，房地產(chǎn)市場(chǎng)將不可避免地進(jìn)入調(diào)整周期，地方政府的土地收入等與房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)的收入增長(zhǎng)也大幅收窄。另一方面，近年來(lái)平臺(tái)和房地產(chǎn)通過(guò)非信貸融資渠道形成的債務(wù)余額和占比明顯上升，不但推高了融資成本，也使債務(wù)信息的透明度越來(lái)越低，不利于商業(yè)銀行開(kāi)展整體性風(fēng)險(xiǎn)管理。這些因素將對(duì)銀行平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款未來(lái)的資產(chǎn)質(zhì)量形成一定壓力。

　　資產(chǎn)質(zhì)量下行趨勢(shì)不改

　　多家銀行表示未來(lái)銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍不樂(lè)觀。

　　連平預(yù)計(jì)，下半年商業(yè)銀行不良貸款維持小幅雙升格局。宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)是商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的決定性因素，未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速放緩對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的持續(xù)性壓力仍將存在。不過(guò)，與上半年相比，影響商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的不確定因素有所減少，尤其在各項(xiàng)微刺激政策的作用下，GDP增長(zhǎng)率大幅放緩或房地產(chǎn)價(jià)格快速下跌的可能性不大，因此商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)不會(huì)出現(xiàn)劇烈的波動(dòng)。預(yù)計(jì)下半年行業(yè)不良貸款將維持小幅雙升的慣性增長(zhǎng)格局，受經(jīng)濟(jì)增速影響產(chǎn)生的實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)仍將是不良貸款增長(zhǎng)的主體部分，而商業(yè)銀行也將繼續(xù)加大對(duì)不良貸款處置和核銷的力度，年末不良貸款率可能小幅增長(zhǎng)至1.14%-1.19%。

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