高利率加隱形成本：小微企業(yè)融資難在哪里

　　融資成本高一直是壓在小微企業(yè)頭上的一座“大山”。北京中關村一家從事網(wǎng)絡外包服務的科技型小微企業(yè)負責人袁劍鋒告訴記者，去年，他的公司營業(yè)收入為550萬元，凈利潤56萬元，在支出方面，僅銀行貸款利息支出就高達45萬元。

　　相關數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)從銀行獲得貸款的利率一般為10%至15%，而民間融資綜合利率則超過18%。此外，各種隱形成本的存在，進一步加重了小微企業(yè)的整體負擔。

　　15%貸款利率成重壓

　　袁劍鋒的公司成立于2007年，是集科研、開發(fā)和銷售于一體，專門為商業(yè)領域、政府機構和公眾提供數(shù)據(jù)中心托管、IT基礎架構和運營維護管理外包服務的網(wǎng)絡科技型小微企業(yè)，2011年被認定為北京市高新技術企業(yè)。

　　雖然近年來網(wǎng)絡技術的發(fā)展使該公司營業(yè)額不斷攀升，但由于缺乏抵押物，公司的融資之路異常坎坷。

　　“公司運營的數(shù)據(jù)中心儲備機柜超過1000個，可托管20000臺服務器，儲備帶寬160Gbps。但流動資金的限制使得原本20000臺服務器實際上僅運營8300多臺，還不足一半，而實際使用的帶寬也只有45Gbps，使用率僅28%?！痹瑒︿h說。面對這一狀況，最終公司高層決定向銀行申請300萬元流動資金貸款，用于支付服務器和寬帶的租金以緩解業(yè)務發(fā)展壓力。

　　“由于辦公地點是租的，又沒有抵押物，公司申請貸款時遭到多家銀行的拒絕，最后有一家股份制銀行同意為公司提供信用貸款，但利率達15%?！痹瑒︿h說起去年的經歷一臉無奈，“15%的利率還不算最高的，南方一家城商行給出的信用貸款利率是20%，對此我們實在承受不了。”

　　雖然貸款利率高，但比起根本拿不到貸款的陳景石，袁劍鋒算是幸運兒了。陳景石經營著一家環(huán)保設備公司，企業(yè)年營業(yè)額300多萬元?！肮镜囊?guī)模太小，盡管屬于國家扶持的環(huán)保領域，但從來沒有從銀行貸到過款?！崩详悜n心忡忡地說，“現(xiàn)在政策要求銀行向小微企業(yè)傾斜，但從我們企業(yè)這兒，并沒有看到效果。”

　　老陳告訴記者，他的企業(yè)能承受的最高資金成本是10%。阿里小貸、小貸公司、P2P等借款形式，他都打聽過，但年息都在15%以上，企業(yè)根本無法承受，所以從來都是勒緊褲腰帶自己想辦法解決。

　　由匯付中國與西南財經大學中國家庭金融與研究中心聯(lián)合發(fā)布的《中國小微企業(yè)指數(shù)報告》顯示，小微企業(yè)有息民間借款的平均額度為26萬元，大額的民間借款平均要付出高達18.1%的利率代價。在有銀行信貸需求的小微企業(yè)中，能獲得貸款的比例僅為46.2%。

　　隱形負擔不容小覷

　　“對于小微企業(yè)，銀行更喜歡錦上添花，而不是雪中送炭?！睖刂菀患覐氖缕嚺浼獾男∑髽I(yè)主許國立感嘆，2005年至2009年，像他們這樣的小微企業(yè)從銀行拿到貸款相對容易，但是從2011年以后貸款難度就加大了，并且

　　融資成本急劇提高。“很多銀行要求企業(yè)繳納保證金，貸款前需現(xiàn)存一部分款項?！痹S國立說。

　　許國立口中的“保證金”在小微企業(yè)貸款過程中并不是偶然現(xiàn)象?！艾F(xiàn)在中小企業(yè)融資的主要矛盾不是融資成本，而是融資機會，而且融資成本不只表現(xiàn)在貸款利率，還存在一些灰色的額外成本?！币患壹徔椘髽I(yè)的總經理周棋告訴記者。

　　周棋給記者算了一筆賬。去年他向一家銀行申請100萬元貸款，銀行要求存款和貸款的比例是1∶1，能拿到的貸款額度還剩50萬元；再加上請客吃飯、送禮、購買理財產品，最終到手的貸款不足40萬元?！澳苜J到款已經謝天謝地了，企業(yè)小，往往只能吃啞巴虧?！敝芷鍩o奈地說。

　　天津融宇信諾企業(yè)管理咨詢有限公司發(fā)布的調查報告顯示，目前中小企業(yè)融資成本一般可以分為三類：貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20%以上；抵押物登記評估費用，一般占融資成本的20%；擔保費用，一般年費率在3%；風險保證金利息，絕大多數(shù)金融機構在放款時，以預留利息名義扣除部分貸款本金。

　　“與中小企業(yè)融資成本高一樣，要求落實政策的審批成本也高?！睎|莞某民營企業(yè)財務負責人舉例說，申請高新技術型企業(yè)認證以獲得稅收優(yōu)惠、爭取中央小微企業(yè)發(fā)展基金和地方專項扶持資金支持，要享受這些“真實惠”的政策也需要“公關”。

　　難怪有許多企業(yè)主抱怨，做企業(yè)真的很難，可難的不是技術，不是產品，也不是市場，難的是人情關系費。

　　銀行無奈之舉

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，對于居高不下的貸款利率，銀行方面也有許多無奈。

　　據(jù)一位分管小微金融的銀行高管分析說，很多小微企業(yè)存在經營業(yè)績不穩(wěn)定、內部管理不規(guī)范、經營信息不透明、財務不健全以及內控制度不完善等問題，這些因素成為小微企業(yè)融資路上的“攔路虎”，不僅讓小微企業(yè)融資能力下降，也使得商業(yè)銀行在做小微企業(yè)融資業(yè)務時面臨較高的放貸風險。

　　“風險與收益是相對應的。小微企業(yè)的風險高，自然也要提高其貸款的利率?！鄙鲜鋈耸空J為，作為有經營風險的行業(yè)，銀行在放貸時，會按照“收益覆蓋風險”的原則，對于風險較高的小微企業(yè)采取上浮利率的做法符合市場規(guī)律。

　　“小微企業(yè)不良率一直呈上升趨勢，從各家銀行公布的年報就可以看出來。這既有企業(yè)本身的原因，也受到其他因素影響。前幾年銀行都在做聯(lián)保聯(lián)貸，但多地出現(xiàn)的‘跑路潮’使聯(lián)保聯(lián)貸的風險不斷暴露，加大了銀行的信貸危機?，F(xiàn)在銀行已加強反思?！比A夏銀行中小企業(yè)信貸部總經理盧小群表示。

　　一家券商今年2月下旬進行的調研顯示，在北京、上海、江浙地區(qū)、福建和中西部地區(qū)總分支機構中，大部分銀行不良貸款上升，資產質量惡化，而不良貸款主要來自中小企業(yè)。

　　“當前的融資需求，表現(xiàn)為有效需求不足與特定領域需求旺盛并存的局面。資本和業(yè)績雙重約束構筑了銀行融資價格下限，這就使得即使面對有效需求不足，銀行也試圖尋找最高定價；而在特定領域，受限于銀行的信貸政策與額度控制，需要客戶承擔更高的風險溢價。因此，直接降低社會融資成本的方式包括兩部分：一是推動銀行大幅增加信用供給；二是提高銀行的風險偏好?！便y河證券分析師黃斌輝稱。

來源：金融時報

　　版權及免責聲明：凡本網(wǎng)所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業(yè)經濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀