人民幣鐵礦石和動力煤掉期 中央對手清算業(yè)務(wù)上線

　　經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，銀行間市場清算所股份有限公司下稱“上海清算所”自2014年8月4日起，在現(xiàn)有的人民幣遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議FFA中央對手清算業(yè)務(wù)的平臺上，正式開展國內(nèi)首批場外大宗商品金融衍生品清算業(yè)務(wù)——人民幣鐵礦石掉期和人民幣動力煤掉期中央對手清算業(yè)務(wù)。

　　一般認(rèn)為，中央對手清算制度是指清算所介入金融合約交易的對手方之間，成為買方的賣方、賣方的買方，從而使期貨合約買賣雙方的對手都被替換成了作為中央對手方的清算所。

　　上海清算所董事長許臻表示，建立統(tǒng)一的中央對手清算平臺，有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時有效獲取市場交易清算基礎(chǔ)數(shù)據(jù) ，加強(qiáng)監(jiān)測、分析，及時防范和化解場外大宗商品金融衍生品市場系統(tǒng)性風(fēng)險，提高監(jiān)管效率。

　　據(jù)了解，人民幣鐵礦石、動力煤掉期是指交易雙方通過上海清算所指定的經(jīng)紀(jì)公司達(dá)成交易，以人民幣計價、清算、結(jié)算的，以指定的鐵礦石、動力煤現(xiàn)貨價格指數(shù)為最終結(jié)算標(biāo)的的，通過上海清算所進(jìn)行中央對手清算的場外大宗商品金融衍生品。

　　上海清算所7月22日披露的資料顯示，人民幣鐵礦石掉期協(xié)議規(guī)模為100濕噸，人民幣動力煤5500K掉期協(xié)議規(guī)模為200噸。

　　許臻表示，人民幣鐵礦石、動力煤掉期主要采用中國的大宗商品價格指數(shù)方提供的人民幣現(xiàn)貨價格指數(shù)，這將打破“中國作為大宗商品的重要消費(fèi)者，但交易均以國外指數(shù)方提供的美元價格指數(shù)定價”的局面。

　　據(jù)了解，我國目前已成為世界最大的鐵礦石和動力煤進(jìn)口國。國內(nèi)相關(guān)行業(yè)企業(yè)在大量進(jìn)口的同時，還需應(yīng)對每年約30%至40%的鐵礦石、動力煤等大宗商品價格波動，客觀上存在較大的規(guī)避價格風(fēng)險需求，但目前中國以期貨為主的衍生品市場并不能完全滿足國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的套保需求。

　　目前，指定的綜合清算會員有建設(shè)銀行 、交通銀行 、浦發(fā)銀行 ；指定的普通清算會員自營：中信證券 、招商證券 ；指定的人民幣鐵礦石掉期、動力煤掉期經(jīng)紀(jì)公司按會員編號排序：上海匯锝利投資管理有限公司、上海辛浦森航運(yùn)經(jīng)紀(jì)有限公司、華泰長城資本管理有限公司、上海索索投資管理有限公司、上海新湖瑞豐金融服務(wù)有限公司、石家莊譽(yù)道經(jīng)紀(jì)咨詢有限公司。

　　據(jù)上海清算所披露，當(dāng)日首筆人民幣鐵礦石掉期賣方為中信證券，買方為廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司與河北敬業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司，交通銀行、浦發(fā)銀行分別為客戶進(jìn)行代理清算，匯锝利和華泰長城兩家經(jīng)紀(jì)公司共同為客戶達(dá)成，成交協(xié)議為2014年4季度協(xié)議，合計200個季度協(xié)議，折600個月度協(xié)議，成交金額為三千八百一十萬元。

　　首筆人民幣動力煤掉期的賣方為招商證券，買方為上海筑金投資有限公司、秦皇島市杭遠(yuǎn)煤炭經(jīng)銷有限公司和上海敖仕海運(yùn)有限公司，浦發(fā)銀行為客戶代理清算，匯锝利、新湖瑞豐、石家莊譽(yù)道及上海辛浦森等4家經(jīng)紀(jì)公司共同為客戶達(dá)成交易。成交協(xié)議為2014年8月協(xié)議，合計180個月度協(xié)議，成交金額為一千七百六十萬四千元。

　　許臻透露，2014年下半年，上海清算所力爭推出更具中國特色的航運(yùn)金融衍生品，并在上海自貿(mào)區(qū)推出以跨境人民幣計價、清算、結(jié)算的大宗商品金融衍生品并以此拓展境外市場。

來源：中國證券報

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