2013年鋼鐵行業(yè)盈利持續(xù)處較低水平

　　今年以來(lái),隨著國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”政策措施效果逐步顯現(xiàn),鋼鐵行業(yè)總體市場(chǎng)環(huán)境好于去年,鋼鐵生產(chǎn)和出口都保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),但由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)供大于求局面,鋼材價(jià)格低位運(yùn)行,行業(yè)盈利一直處于較低水平。
　　

　　隨著天氣轉(zhuǎn)冷,鋼材消費(fèi)逐步進(jìn)入淡季,鋼鐵生產(chǎn)環(huán)比不會(huì)有太大的增長(zhǎng)。10月份、11月份的粗鋼日產(chǎn)水平已明顯下降,同比增速也有所回落。若12月份繼續(xù)保持11月份的日產(chǎn)水平,預(yù)計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量約為7.76億噸,同比增長(zhǎng)8.2%按國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2012年粗鋼產(chǎn)量7.17億噸測(cè)算。12月份,我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口量不會(huì)有太大的變化,按11月份鋼材出口500萬(wàn)噸、進(jìn)口125萬(wàn)噸的水平測(cè)算,預(yù)計(jì)全年鋼材出口在6200萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)在11%;進(jìn)口鋼材1380萬(wàn)噸,與上年基本持平;進(jìn)口鐵礦石8億噸左右,同比增長(zhǎng)8%。

　　
　　由于鋼材市場(chǎng)繼續(xù)處于供大于求的狀況,預(yù)計(jì)后期鋼材價(jià)格難有太大的上漲,雖然近期鋼材價(jià)格略有回升,但總體仍將在低位波動(dòng)。而鋼鐵生產(chǎn)所需的鐵礦石、煤炭?jī)r(jià)格已明顯止跌回升,鋼鐵生產(chǎn)成本也出現(xiàn)環(huán)比上升走勢(shì),致使鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不會(huì)有明顯改善。若后兩個(gè)月效益能保持10月份的水平,預(yù)計(jì)全年大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)200億元左右,同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈去年虧損6.72億元;銷售利潤(rùn)率僅為0.5%。

　　
　　粗鋼日產(chǎn)水平仍然較高供需矛盾難改觀

　　
　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),11月份,全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材含重復(fù)材產(chǎn)量分別為5290萬(wàn)噸、6088萬(wàn)噸和9032萬(wàn)噸,分別同比增長(zhǎng)0.6%、4.2%和10.0%;日產(chǎn)粗鋼202.93萬(wàn)噸,較10月份環(huán)比,下同減少7.01萬(wàn)噸,下降3.34%,連續(xù)第2個(gè)月環(huán)比下降,是今年以來(lái)的最低日均單月產(chǎn)量,但仍高于去年產(chǎn)量最高月份日產(chǎn)水平。
　　

　　1月~11月份,全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材含重復(fù)材產(chǎn)量分別為65050萬(wàn)噸、71286萬(wàn)噸和97878萬(wàn)噸,分別同比增長(zhǎng)5.9%、7.8%和11.5%,增速分別比去年同期提高2.4、4.9和4.3個(gè)百分點(diǎn);平均日產(chǎn)粗鋼213.43萬(wàn)噸。從各月情況看,1月~2月份粗鋼日產(chǎn)水平大幅攀升,3月份有所回落,4月份明顯上升,5月~7月份小幅下降,8月~9月份有所反彈,10月~11月份明顯下降。鋼鐵產(chǎn)能釋放較快,市場(chǎng)供需矛盾未有改善。
　　

　　在我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的前提下,今年全年鋼鐵產(chǎn)量仍將保持增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),到2012年末,國(guó)內(nèi)煉鋼產(chǎn)能約9.76億噸。從目前情況看,鋼鐵企業(yè)擴(kuò)張還在持續(xù),2013年已開工項(xiàng)目510個(gè),若在建、設(shè)計(jì)、規(guī)劃項(xiàng)目全部投產(chǎn),煉鋼能力將達(dá)到10.2億噸。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì),12月上旬全國(guó)粗鋼日產(chǎn)201.3萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)全月產(chǎn)量還會(huì)有所下降,但幅度不會(huì)很大,市場(chǎng)總體供大于求態(tài)勢(shì)難以得到明顯扭轉(zhuǎn)。
　　

　　價(jià)格降幅收窄庫(kù)存降幅加大
　　

　　11月末,中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為99.33點(diǎn),環(huán)比下降0.01點(diǎn),降幅為0.01%,環(huán)比收窄0.31個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)第2個(gè)月降幅收窄;同比下降5.99點(diǎn),降幅為5.69%。鋼材價(jià)格指數(shù)連續(xù)2個(gè)月低于100點(diǎn)。
　　

　　1月~11月份,CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格平均綜合指數(shù)為103.09點(diǎn),環(huán)比下降9.25點(diǎn),降幅為8.23%。從各月情況看,1月~2月份小幅上升,3月~6月份持續(xù)回落,7月~8月份小幅反彈,9月~11月份呈波動(dòng)下行走勢(shì)。

　　
　　11月末,全國(guó)主要市場(chǎng)5種主要鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1240萬(wàn)噸,環(huán)比下降90萬(wàn)噸,降幅為6.76%,環(huán)比加大4.68個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)第8個(gè)月環(huán)比下降,是今年以來(lái)單月鋼材庫(kù)存最低水平。在需求淡季,降低鋼材庫(kù)存主要依靠鋼材價(jià)格的降低來(lái)實(shí)現(xiàn),后期鋼材價(jià)格仍會(huì)保持低位波動(dòng)運(yùn)行走勢(shì)。

　　
　　企業(yè)效益仍將保持低水平

　　
　　據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),10月份,大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入3091億元,環(huán)比增長(zhǎng)0.96%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)17.16億元,環(huán)比減少15.50億元,下降47.46%;銷售利潤(rùn)率0.56%,環(huán)比下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。1月~10月份,大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入30383億元,同比增長(zhǎng)3.25%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)129.70億元,同比扭虧為盈;銷售利潤(rùn)率0.4.%,同比提高0.57個(gè)百分點(diǎn)。

　　
　　由于我國(guó)對(duì)進(jìn)口鐵礦石依存度高70%左右,且國(guó)外礦山企業(yè)集中壟斷,在原有的長(zhǎng)協(xié)價(jià)格談判機(jī)制打破后,國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)的定價(jià)話語(yǔ)權(quán)基本喪失。鋼材價(jià)格和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格變動(dòng)呈不對(duì)稱的運(yùn)行態(tài)勢(shì),即鋼價(jià)上漲,礦石價(jià)格會(huì)立即跟漲,且漲幅高于鋼價(jià);但在鋼價(jià)下跌時(shí),礦石價(jià)格不僅下跌滯后,且跌幅還相對(duì)較小,這種同漲、不同跌的走勢(shì),把鋼鐵行業(yè)僅有的一點(diǎn)利潤(rùn)全部吃掉了,制約行業(yè)的健康發(fā)展。1月~11月份,受去年同期基數(shù)較低以及鋼鐵企業(yè)采取各種降本增效措施影響,大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,總體經(jīng)濟(jì)效益有所好轉(zhuǎn),但盈利水平仍較低,處于工業(yè)行業(yè)最低水平。從利潤(rùn)構(gòu)成看,如果剔除投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額,鋼鐵主業(yè)仍是大額虧損。1月~11月份,CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)同比下降8.23%,而同期進(jìn)口礦平均價(jià)格僅下降0.74%,降幅明顯小于鋼價(jià)降幅。
　　

　　投資回落產(chǎn)業(yè)集中度下降
　　

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1月~11月份,鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資6206億元,同比增長(zhǎng)4.4%,增速比1月~10月份回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。其中,黑色金屬礦采選業(yè)投資1551億元,同比增長(zhǎng)11.6%,增速比1月~10月份回落1.6個(gè)百分點(diǎn);黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資4655億元,同比增長(zhǎng)2.2%,增速比1月~10月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　
　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,地方中小鋼鐵企業(yè)憑借其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、機(jī)制優(yōu)勢(shì)以及地方政府的支持優(yōu)勢(shì),得到了快速發(fā)展。雖然行業(yè)相繼組建了跨地區(qū)的寶鋼、鞍鋼、武鋼、首鋼、河北鋼鐵、沙鋼、山東鋼鐵等大的鋼鐵企業(yè)集團(tuán),但行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度卻是下降趨勢(shì)。1月~11月份,全國(guó)前10家企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)比重僅為39.9%,比1月~10月份又下降了4.7個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)之間產(chǎn)品同質(zhì)化程度高,高端產(chǎn)品也存在產(chǎn)能過(guò)剩、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象,致使鋼材價(jià)格一直處于低位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

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