2014年中國(guó)中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)預(yù)測(cè)

　　一、馬年鋼市環(huán)境前瞻

　?。ㄒ唬﹪?guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　IMF預(yù)測(cè)，2014年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度為3.8%-4%，較2013年略增0.7%-0.9%。其中：新興及發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體分別增長(zhǎng)4.5%和5.1%；發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中的美國(guó)增長(zhǎng)2.6%，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將在2014年止跌回升并增長(zhǎng)1%；中國(guó)經(jīng)濟(jì)由2013年的7.6%放緩至7.3%。IMF還認(rèn)為，今后一段時(shí)期，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力將來(lái)自先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體，特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣高度寬松的日本，將成為世界經(jīng)濟(jì)加速增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。因此，根據(jù)基本面情況預(yù)計(jì)，美國(guó)提高債務(wù)上限問(wèn)題終將在利益博弈中得到解決，馬年國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境或?yàn)椴懖惑@、震蕩上揚(yáng)的走勢(shì)。

　　1.世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)趨好GDP料增長(zhǎng)3.8%-4%

　　美聯(lián)儲(chǔ)確定明年年中QE退出的時(shí)間表足以表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)沒(méi)有懸念，道瓊斯指數(shù)屢創(chuàng)歷史新高就是最好的佐證?？梢灶A(yù)計(jì)，強(qiáng)勢(shì)美元地位將明年中開(kāi)始顯現(xiàn)，新興市場(chǎng)大量資金回流美國(guó)或?yàn)榇髣?shì)所趨。

　　在美國(guó)經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)下，歐洲實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)趨于好轉(zhuǎn)，希臘等國(guó)家破產(chǎn)的危機(jī)已經(jīng)解除或緩解，今年歐洲股市迭創(chuàng)近5年來(lái)的新高最能說(shuō)明問(wèn)題。毋庸置疑，明年全歐經(jīng)濟(jì)將在世界經(jīng)濟(jì)普遍向好的推動(dòng)下，進(jìn)一步回升3.8%-4%，為近十年來(lái)最高增長(zhǎng)水平。IMF等諸多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)表明，2014年世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境將持續(xù)趨好，并有可能創(chuàng)金融危機(jī)以來(lái)最好水平。

　　2.用鋼環(huán)境繼續(xù)好轉(zhuǎn)鋼需將增長(zhǎng)3以上

　　國(guó)際鋼協(xié)預(yù)計(jì)，2013年全球鋼材表觀消費(fèi)量將同比增長(zhǎng)3.1%至14.75億噸，增幅高于2012年的2.0%，2014年將進(jìn)一步增長(zhǎng)3.3%，達(dá)到15.23億噸。其中，中國(guó)大陸將在高基數(shù)上繼續(xù)增長(zhǎng)3%左右。

　　綜上可見(jiàn)，經(jīng)過(guò)5年的努力，全球各主要經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)基本擺脫世界金融危機(jī)和債務(wù)危機(jī)的陰霾，經(jīng)濟(jì)觸底回升已為大勢(shì)所趨，2014年用鋼環(huán)境也將隨之繼續(xù)好轉(zhuǎn)、鋼材需求持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)顯而易見(jiàn)。（見(jiàn)下表）

　　（二）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　十八屆三中全會(huì)《關(guān)于全面深化改革的決定》對(duì)改革發(fā)展作出的總體部署表明，經(jīng)濟(jì)增速戰(zhàn)略放緩和改革進(jìn)入深水區(qū)將是馬年的兩大特點(diǎn)，也是中國(guó)鋼材市場(chǎng)面臨的大環(huán)境。基于政經(jīng)改革交織、利益矛盾碰撞的考慮，初步預(yù)測(cè)，馬年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將隨改革推進(jìn)力度的大小、速度的快慢等，呈現(xiàn)出小幅波動(dòng)、總體平穩(wěn)的走勢(shì)。

　　1.改革開(kāi)放新舉措將促經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)

　　十八大報(bào)告中“必須以更大的政治勇氣和智慧”，不為任何風(fēng)險(xiǎn)所懼、不為任何干擾所惑，不懈怠、不折騰，毫不動(dòng)搖地推進(jìn)改革開(kāi)放，成為十八大的誓言。由于中國(guó)改革進(jìn)入深水區(qū)，要讓上層建筑和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)都發(fā)生較大變化的當(dāng)今社會(huì)，全面恢復(fù)上世紀(jì)80年代的改革精神，只有進(jìn)一步解放思想，拋棄束縛生產(chǎn)力發(fā)展的、各種在意識(shí)形態(tài)支配下的條條框框，才能夠深化并光大鄧小平提出“兩手抓,兩手都要硬”的中國(guó)特色社會(huì)主義理論，才能夠以“左右逢源”的行，作“政左經(jīng)右”的為。唯此，才能夠在安定團(tuán)結(jié)、發(fā)奮圖強(qiáng)的良好氛圍中，實(shí)現(xiàn)十八大確定的宏偉目標(biāo)，才能夠?yàn)橹腥A民族的偉大復(fù)興、實(shí)現(xiàn)“中國(guó)夢(mèng)”“添磚加瓦”。因此可以預(yù)測(cè)，馬年的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，一定能在改革開(kāi)放新舉措的推動(dòng)下，攻堅(jiān)克難砥礪前行，取得高基數(shù)上的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　2.改變發(fā)展模式GDP增速或定位于7%

　　幾十年來(lái)的高速發(fā)展給中華大地帶來(lái)了翻天覆地的變化，但同時(shí)也暴露出一些問(wèn)題與矛盾，包括：地區(qū)發(fā)展不平衡的問(wèn)題、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足的問(wèn)題、重大民生問(wèn)題突出等問(wèn)題，以及去房地產(chǎn)化后缺乏有影響力的支柱產(chǎn)業(yè)等問(wèn)題。這表明，繼續(xù)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)已經(jīng)不可持續(xù)，尤其是在高基數(shù)上的高增長(zhǎng)根本不現(xiàn)實(shí)。習(xí)近平總書(shū)記在河北專題民主生活會(huì)上指出：“要樹(shù)立正確的政績(jī)觀，不要為生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、全國(guó)排位等糾結(jié)”。李總理在工會(huì)第十六次全國(guó)代表大會(huì)上講到：“池子里的貨幣已經(jīng)很多了，再多發(fā)票子就有可能導(dǎo)致通貨膨脹，大家都知道，惡性通貨膨脹，不僅干擾或者說(shuō)破壞市場(chǎng)，而且會(huì)給人民生活帶來(lái)巨大的副作用和壓力，甚至造成人心惶惶?！币虼丝梢哉J(rèn)為，這既是決心也是信號(hào)，表明現(xiàn)任中央政府將改變唯GDP的發(fā)展模式，切實(shí)調(diào)整適應(yīng)新時(shí)期成長(zhǎng)環(huán)境的、高質(zhì)量的GDP增速。由此研判：馬年全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度或會(huì)定位在7%左右，經(jīng)濟(jì)總量60萬(wàn)億左右；固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)20%左右，為55萬(wàn)億左右；M2增長(zhǎng)10%左右，為111萬(wàn)億左右；CPI增長(zhǎng)3.5%以內(nèi)，均較蛇年有所調(diào)整。

　　（三）鋼市內(nèi)在環(huán)境

　　1.鋼材供求小幅增長(zhǎng)市場(chǎng)供需基本平衡

　　二季度GDP的回落，促使中央政府及時(shí)將穩(wěn)增長(zhǎng)從第二位提升到第一位，著實(shí)踐行并推進(jìn)十八大提出“投資增長(zhǎng)是關(guān)鍵”的發(fā)展思路。于是軌道交通、環(huán)保投資、機(jī)械制造、保障房建設(shè)、汽車和家用電器等，貌似四萬(wàn)億行動(dòng)拉開(kāi)帷幕，使三季度GDP迅速提升到了7.8%，粗鋼產(chǎn)量也恢復(fù)8%的高增長(zhǎng)。為此，根據(jù)前3季度鋼材需求預(yù)測(cè)：2013年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到7.8億噸，同比增長(zhǎng)9%；粗鋼表觀需求7.3億噸，同比增長(zhǎng)8.9%；根據(jù)中鋼協(xié)1-9月份重點(diǎn)單位產(chǎn)銷率99%預(yù)估，2013年鋼材市場(chǎng)產(chǎn)銷銜接良好，供需基本平衡。

　　鑒于鋼鐵行業(yè)的問(wèn)題積重難返，產(chǎn)業(yè)集中度低、產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩、能耗環(huán)保問(wèn)題突出等問(wèn)題，將在馬年繼續(xù)存在，國(guó)家宏觀調(diào)控的效果在兩三年內(nèi)或?qū)㈦y以完全顯現(xiàn)，所以預(yù)測(cè)馬年鋼市基本面不會(huì)有大的實(shí)質(zhì)性變化。初步研判，明年全國(guó)用鋼環(huán)境將基本穩(wěn)定，2014年粗鋼產(chǎn)量將在8億噸左右，粗鋼表觀消費(fèi)約7.6億噸，分別較2013年增長(zhǎng)3%左右，產(chǎn)銷基本平衡。

　　2.鋼材市場(chǎng)波瀾不驚頻快幅低或?yàn)樘攸c(diǎn)

　　線螺期貨、焦煤期貨、鐵礦石期貨以及明年春季板材期貨的上市，使鋼鐵產(chǎn)品的金融屬性越來(lái)越強(qiáng)，市場(chǎng)波動(dòng)頻率越來(lái)越快。數(shù)據(jù)顯示，自從2009年3月27日線螺期貨上市以來(lái)，鋼材價(jià)格波動(dòng)頻率越來(lái)越快，但價(jià)格波動(dòng)幅度卻越來(lái)越小。

　　按照十八屆三中全會(huì)精神，中央政府將在馬年實(shí)施新一輪改革，包括建立新型反腐機(jī)制、重新調(diào)整分稅制、大力度轉(zhuǎn)變政府職能、調(diào)整省市權(quán)益配置、改變政績(jī)考核方式等，從而使整個(gè)馬年處于新一輪改革發(fā)展大潮之中，鋼材市場(chǎng)也勢(shì)必會(huì)受到影響。

　　綜合研判：馬年鋼市將在改革發(fā)展的大背景下呈現(xiàn)波瀾不驚、波動(dòng)頻率加快、波動(dòng)幅度較為有限的特點(diǎn)；三級(jí)螺紋鋼現(xiàn)貨中樞將在3700元左右，高點(diǎn)在3950元左右，低點(diǎn)在3450元左右，最大振幅500元左右；期鋼（螺紋）主力合約中樞也在3700元左右，但高點(diǎn)或在4100元左右，低點(diǎn)在3300元左右，最大振幅800元左右。

　　二、馬年鋼市應(yīng)對(duì)建議

　　基于馬年處于新一輪改革發(fā)展初期，預(yù)測(cè)相對(duì)不變的因素：一是鋼廠和鋼貿(mào)的經(jīng)營(yíng)成本仍將趨高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度依然較大；二是資金仍將比較緊張，企業(yè)貸款依然比較困難；三是調(diào)控成效仍將不太明顯，對(duì)市場(chǎng)推動(dòng)作用依然有限；四是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，企業(yè)應(yīng)對(duì)難度依然較大等。明年鋼市可變因數(shù)或許是：①供求數(shù)據(jù)的變化，但變化幅度可能比較有限；②政策影響的變化，或使市場(chǎng)波動(dòng)頻率加快；③經(jīng)濟(jì)減速的變化，或促企業(yè)改變營(yíng)銷策略；④產(chǎn)業(yè)鏈金融化的深化，或使市場(chǎng)更加復(fù)雜。為此，根據(jù)馬年鋼市的測(cè)評(píng)情況，著重提出四點(diǎn)應(yīng)對(duì)建議。

　　1.堅(jiān)持未雨綢繆著力隨機(jī)應(yīng)變

　　基于馬年“波動(dòng)頻率加快、波動(dòng)幅度有限”的預(yù)測(cè)，建議市場(chǎng)參與各方要始終堅(jiān)持未雨綢繆的經(jīng)營(yíng)思路,長(zhǎng)期著力隨機(jī)應(yīng)變的經(jīng)營(yíng)策略。在平衡市中，緊握“快進(jìn)快出”的市場(chǎng)利劍，以“現(xiàn)金為王”的應(yīng)市理念，包括：縮短訂貨周期、減少訂貨數(shù)量、控制鋼材庫(kù)存、降低財(cái)務(wù)成本、抓住波段機(jī)會(huì)、嚴(yán)格運(yùn)營(yíng)紀(jì)律等方式方法，以決勝馬年鋼市。

　　2.擴(kuò)大直銷比例拓展市場(chǎng)份額

　　有數(shù)據(jù)顯示，凡直供比例高的企業(yè)，鋼材庫(kù)存大都較低，營(yíng)銷壓力較輕，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)。反之庫(kù)存高企的企業(yè)，資金、心態(tài)、庫(kù)存等壓力均較大，有些已經(jīng)嚴(yán)重影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)濟(jì)效益。因此，著力擴(kuò)大直銷比例，將大部分鋼材直供終端，應(yīng)是企業(yè)營(yíng)銷的主攻方向，對(duì)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有重要意義。為了鞏固和拓展直銷，企業(yè)也可以采取參股或合作經(jīng)營(yíng)等模式，有計(jì)劃地發(fā)展和培育鋼材消納市場(chǎng)，以達(dá)到長(zhǎng)期合作、互利共贏的目的。

　　雖然從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)鋼材需求潛力仍然巨大。但改革開(kāi)放35年來(lái)，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的市場(chǎng)已基本被“開(kāi)拓殆盡”，再度“復(fù)墾”的價(jià)值不大，而且很可能是無(wú)功而返。不過(guò)，我國(guó)幅員遼闊，占國(guó)土面積三分之二以上的中西部地區(qū)，特別是廣大的農(nóng)村地區(qū)，將隨著新農(nóng)村建設(shè)和城鄉(xiāng)一體化建設(shè)步伐的加快，以及西部大開(kāi)發(fā)效應(yīng)的逐步體現(xiàn)，巨大的“市場(chǎng)蛋糕”必將為“兵家必爭(zhēng)之地”，具有擋不住的魅力。因此，有區(qū)位優(yōu)勢(shì)或有條件的企業(yè)，提前布局西部或最易實(shí)施城鄉(xiāng)一體化的市場(chǎng)，并作為戰(zhàn)略發(fā)展方向，必將得到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的先機(jī)。

　　3.深入市場(chǎng)研究提高應(yīng)變能力

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)賦予了所有參與交易的產(chǎn)品以金融屬性，而其金融屬性又隨宏觀政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化而演繹出更多精彩。因此，市場(chǎng)的復(fù)雜多變和難以把握的特性，始終是市場(chǎng)參與各方最為“頭痛”的問(wèn)題。特別是在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代和鋼材期貨、焦炭期貨、鐵礦石期貨等金融衍生品不斷涌現(xiàn)的情況下，市場(chǎng)的活躍度和不確定性明顯增加。因此，當(dāng)今的市場(chǎng)研究必須學(xué)習(xí)更多的新知識(shí)、認(rèn)知更多的新問(wèn)題、增加更多的新思維。因?yàn)?，鮮活的東西實(shí)在太多，尤其是市場(chǎng)參與各方智慧已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)高的層次以后，觀念趨同、思路趨同、操作趨同等“英雄所見(jiàn)略同”式的市場(chǎng)營(yíng)銷理念，勢(shì)必迫使市場(chǎng)參與者多點(diǎn)逆向思維和將研究工作提高到新水平，不然極易犯經(jīng)驗(yàn)主義的錯(cuò)誤。

　　為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)的一些大鋼廠和鋼貿(mào)企業(yè)先后設(shè)立了經(jīng)濟(jì)信息研究等專門機(jī)構(gòu)。但仍有大部分鋼企、鋼貿(mào)沒(méi)有專門的研究機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才。因此，加大對(duì)市場(chǎng)研究的投入，將研究工作提高到新的水平已經(jīng)刻不容緩。唯此筆者建議，規(guī)模以下企業(yè)，可以與專業(yè)研究機(jī)構(gòu)結(jié)盟，以得到資源共享和利益雙贏，切實(shí)提高市場(chǎng)應(yīng)變能力。

　　4.參與期貨運(yùn)作著力套保避險(xiǎn)

　　鋼材期貨上市以來(lái)，鋼鐵產(chǎn)品的金融屬性日益凸顯，無(wú)法回避的產(chǎn)品金融化趨勢(shì)，已經(jīng)使拼資源、拼成本、拼裝備的企業(yè)發(fā)展模式難以為繼。而鐵礦石、焦炭、焦煤以及即將上市板材期貨和鐵合金期貨的加盟，也使鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈全方位套保避險(xiǎn)的條件日趨成熟。盡快掌握金融化的特點(diǎn)和完善運(yùn)營(yíng)機(jī)制，把金融工具作為重要的手段加以運(yùn)用極有必要。就鋼材現(xiàn)貨與鋼材期貨的比較而言，期鋼在財(cái)務(wù)成本（貨款利息管理稅收人工）、市場(chǎng)機(jī)會(huì)（套現(xiàn)能力靈活性）、風(fēng)險(xiǎn)掌控（進(jìn)退便捷套期保值）等方面，均要比現(xiàn)鋼的優(yōu)勢(shì)明顯。因此，在現(xiàn)貨行情走勢(shì)平淡、波動(dòng)幅度比較有限、盈利空間日趨狹小的情勢(shì)下，適度參與金融衍生品的運(yùn)作，或許是企業(yè)比較好的套保避險(xiǎn)工具，運(yùn)用得法，還可以成為企業(yè)組合經(jīng)營(yíng)模式的“先鋒”和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)的積極因素。

　　誠(chéng)然，金融工具也是一把雙刃劍，它既能為企業(yè)帶來(lái)效益的增長(zhǎng)，但如果過(guò)度操作也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的傷害。因此建議，產(chǎn)銷、財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管控與金融化運(yùn)作沒(méi)有深入融合的企業(yè)，暫不介入金融衍生品運(yùn)作。

　　基于馬年鋼市，將在新一輪改革發(fā)展的大背景下呈現(xiàn)波瀾不驚、波動(dòng)頻率加快、波動(dòng)幅度有限的預(yù)測(cè)。那么，決勝馬年鋼市，或許不僅僅需要智慧和力量的協(xié)同，更需要發(fā)揚(yáng)自強(qiáng)不息的龍馬精神和厚德載物的品質(zhì)。

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