我國鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境調(diào)查分析

　　9月份，我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中積極因素仍然占據(jù)主導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升趨勢較為明顯。固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)投資保持了同比較快增長，但本年購置土地面積、待開發(fā)面積同比增速低于新開工面積和施工面的同比增速的隱憂仍然存在。人民幣匯率的升值也直接對出口產(chǎn)生了不利影響。10月份以來，部分地方政府也提出了本地區(qū)保增長目標(biāo)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境將繼續(xù)朝著謹(jǐn)慎向好的方向發(fā)展。但從長遠(yuǎn)來看，宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的根本好轉(zhuǎn)尚且缺乏長期動(dòng)力，且在產(chǎn)能過剩，節(jié)能環(huán)保等措施日益收緊的背景下，鋼鐵企業(yè)應(yīng)著眼于長遠(yuǎn)，從化解過剩產(chǎn)能入手，深入調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，使供需達(dá)到基本平衡。

　　經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)明顯 工業(yè)貢獻(xiàn)繼續(xù)下降

　　今年前三季度，我國經(jīng)濟(jì)同比增長7.7%，增速與2012年同期持平。其中，工業(yè)增長7.6%，建筑業(yè)增長9.7%。

　　三大產(chǎn)業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的貢獻(xiàn)率分別為4.1%、47.7%和48.2%，工業(yè)和建筑業(yè)對第二產(chǎn)業(yè)GDP的貢獻(xiàn)率分別為39.6%和8.5%。三大產(chǎn)業(yè)中，第二產(chǎn)業(yè)對于GDP的貢獻(xiàn)率呈現(xiàn)遞減趨勢，第三產(chǎn)業(yè)逐漸成為對GDP貢獻(xiàn)最大的產(chǎn)業(yè)，在第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)經(jīng)濟(jì)不僅增速逐漸回落，且對第二產(chǎn)業(yè)GDP的貢獻(xiàn)率也呈現(xiàn)遞減趨勢。隨著國家環(huán)保部所采取的防治大氣污染措施日益嚴(yán)格，第四季度工業(yè)貢獻(xiàn)率有繼續(xù)降低的可能。

　　今年前三季度，我國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.6%，增速同比回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)來看，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)工業(yè)增加值同比增長10.5%，增速同比加快1.8個(gè)百分點(diǎn)未排除黑色金屬鑄造子行業(yè)。與相關(guān)上下游行業(yè)相比，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)工業(yè)增加值增長率低于黑色金屬礦采選業(yè)16.7%、金屬制品業(yè)12.4%、汽車制造業(yè)12.9%，高于電氣機(jī)械及器材制造業(yè)10.5%、通用設(shè)備制造業(yè)9.1%、專用設(shè)備制造業(yè)7.8%和鐵路船舶航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)3%。汽車制造業(yè)、金屬制品業(yè)的工業(yè)增加值同比增長率高于黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)，且增速同比有所加快，這將對鋼鐵產(chǎn)品的需求產(chǎn)生一定刺激作用。

　　今年前三季度，克強(qiáng)指數(shù)增長7.09%，增速環(huán)比加快0.62個(gè)百分點(diǎn)，同比加快2.73個(gè)百分點(diǎn)，較2011年同期回落4.41個(gè)百分點(diǎn)。其中，工業(yè)用電量增速雖有回落，但仍保持了8%以上的增長，中長期貸款余額的增速繼續(xù)保持60%以上的高速增長，鐵路貨運(yùn)量累計(jì)增速首次在正增長區(qū)間運(yùn)行。宏觀經(jīng)濟(jì)中積極因素仍然占據(jù)主流，工業(yè)經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)優(yōu)于去年同期。

　　黑色金屬礦采選業(yè)PPI頹勢不再

　　9月份，全國工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)PPI為-1.34點(diǎn)，環(huán)比微升0.28點(diǎn)，同比上升2.21點(diǎn);今年前三季度，PPI指數(shù)為-2.10點(diǎn)，環(huán)比微升0.06個(gè)百分點(diǎn)，同比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。PPI指數(shù)降幅自5月份起逐步收窄，顯示出宏觀經(jīng)濟(jì)中積極因素正在積累，而PPI累計(jì)情況雖然有企穩(wěn)回升趨勢，但整體表現(xiàn)低于2012年同期水平。

　　9月份，黑色金屬礦采選業(yè)和黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)PPI指數(shù)分別為3.81點(diǎn)和-0.58點(diǎn)，環(huán)比分別上升5.81個(gè)百分點(diǎn)和4.02個(gè)百分點(diǎn)，同比分別回升23.68個(gè)百分點(diǎn)和17.31個(gè)百分點(diǎn)。

　　由于7、8兩月期間鋼鐵產(chǎn)品需求的好轉(zhuǎn)，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)PPI指數(shù)得到了一定程度的回升，目前已經(jīng)趨近于0點(diǎn)。而在鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的帶動(dòng)下，黑色金屬礦采選業(yè)PPI指數(shù)在9月份結(jié)束了連續(xù)21個(gè)月的下降，重回100點(diǎn)以上。上游礦產(chǎn)資源出廠價(jià)格的率先回升將對鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的利潤空間形成擠壓。

　　下游行業(yè)中，金屬制品業(yè)-1.03點(diǎn)、通用設(shè)備制造業(yè)-0.94點(diǎn)、專用設(shè)備制造業(yè)0.32點(diǎn)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)-0.74點(diǎn)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)-1.37點(diǎn)。與上述5個(gè)鋼鐵下游行業(yè)的PPI指數(shù)相比，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)PPI指數(shù)僅低于專用設(shè)備制造業(yè)，高于其他4個(gè)下游行業(yè)。

　　鋼鐵市場預(yù)期較為悲觀

　　9月份，鋼鐵PMI指數(shù)為49.2%，同比上升5.7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降4.2個(gè)百分點(diǎn)，可見大多數(shù)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)對于后期鋼鐵市場狀況預(yù)期較為悲觀。各分項(xiàng)指標(biāo)中，生產(chǎn)指數(shù)53%，環(huán)比上升1.1個(gè)百分點(diǎn);新訂單指數(shù)49.2%，環(huán)比下降8.7個(gè)百分點(diǎn)，新出口訂單數(shù)44.9%，環(huán)比下降7.8個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)成品庫存指數(shù)52.6%，環(huán)比上升14.8個(gè)百分點(diǎn)，上述指標(biāo)顯示出國內(nèi)外需求不旺的同時(shí)，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的供給卻呈現(xiàn)過快增長，并形成了庫存積壓，這將對后期鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格帶來不良影響;購進(jìn)價(jià)格指數(shù)55.5%，環(huán)比回落19.9個(gè)百分點(diǎn)，與生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)幅度相比，購進(jìn)價(jià)格指數(shù)仍然是各分項(xiàng)指標(biāo)中的最高值，表明鋼鐵企業(yè)原燃材料采購價(jià)升高。

　　從9月份鋼鐵PMI及各分項(xiàng)指標(biāo)來看，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)在七八月份宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境逐步企穩(wěn)回升的趨勢下加緊排產(chǎn)。在鋼材需求未見明顯增加的前提下，鋼鐵企業(yè)加大生產(chǎn)力度的行為增加了市場中鋼鐵產(chǎn)品的供給量，過剩供給將難以提升鋼材價(jià)格，而進(jìn)入冬季后的原燃材料價(jià)格上升等不利因素給鋼鐵企業(yè)帶來一定困難。目前,鋼鐵企業(yè)應(yīng)該在合理安排生產(chǎn)的前提下，協(xié)調(diào)好補(bǔ)庫時(shí)機(jī)，避免出現(xiàn)一哄而上，拉抬原燃材料價(jià)格。

　　企業(yè)投資熱情有所回落

　　今年前三季度，本年新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資額累計(jì)265497億元，同比增長13.3%，增速回落12.4個(gè)百分點(diǎn)。與1月~8月份期間相比，增速回落了1.1個(gè)百分點(diǎn)，表明在前期需求增長的延期表現(xiàn)有所消退的前提下，企業(yè)對于新開工項(xiàng)目計(jì)劃投資的熱情有所回落。

　　今年以來，我國固定資產(chǎn)投資額累計(jì)同比增長率保持了20%以上的增速，第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增長率也逐月上升，9月份達(dá)到本年度最高點(diǎn)，并有繼續(xù)上升的趨勢，但增速與2011年、2012年同期相比尚存在較大差距，表明第二產(chǎn)業(yè)中固定資產(chǎn)投資額較高且產(chǎn)能過剩的行業(yè)如水泥、鋼鐵等在經(jīng)濟(jì)形勢及近期宏觀政策的影響下，固定資產(chǎn)投資的熱情得到了抑制。

　　分行業(yè)情況看，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速僅為2.6%，同比回落1.29個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比加快0.3個(gè)百分點(diǎn)，比2011年同期下降17.4個(gè)百分點(diǎn)，排名倒數(shù)第二，僅高于建筑業(yè)，即鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資低于第二產(chǎn)業(yè)平均水平，也低于大多數(shù)下游行業(yè)。

　　地產(chǎn)投資高速增長 建筑產(chǎn)品保持較快增長

　　今年前三季度，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)完成額61120億元，同比增長19.7%，增速比上年同期加快4.3個(gè)百分點(diǎn);房屋施工面積同比增速始終高于房屋新開工面積增速、待開發(fā)土地面積增速和本年購置土地面積增速，尤其是本年購置土地面積的增速，連續(xù)9個(gè)月處在負(fù)增長區(qū)間，證明政府在土地資源供應(yīng)商采取的控制措施傾向于減量提價(jià)。

　　目前，建筑用長材企業(yè)的銷售狀況要優(yōu)于板材企業(yè)，但從長遠(yuǎn)來看，購置土地面積的不足將影響到待開發(fā)土地面積，進(jìn)而使新開工面積受到影響，最終影響到相關(guān)鋼鐵產(chǎn)品的需求。

　　9月份，部分建筑產(chǎn)品產(chǎn)量呈現(xiàn)同比增長，其中鋼筋產(chǎn)量1830.37萬噸，同比增長12.46%，增速回落4.77個(gè)百分點(diǎn);線材產(chǎn)量1321.34萬噸，同比增長12.20%，增速加快4.17個(gè)百分點(diǎn)。1月~9月份，鋼筋、線材產(chǎn)量分別為15147.74萬噸和11251.85萬噸，分別同比增長13.66%增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)和11.77%增速加快0.97個(gè)百分點(diǎn)。

　　房地產(chǎn)業(yè)成為目前為數(shù)不多的用鋼量較為穩(wěn)定的下游行業(yè)，但隨著水泥、平板玻璃等行業(yè)化解產(chǎn)能相關(guān)政策的實(shí)施，將對相關(guān)品種鋼材的消費(fèi)產(chǎn)生不良影響，鋼鐵企業(yè)應(yīng)提前做好應(yīng)對措施 。

來源：中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)

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