鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷一年半 鐵礦石定價模式再調(diào)整？

　　“從2011年第四季度算起，鋼鐵行業(yè)本輪的低迷已經(jīng)持續(xù)了6個季度，目前還沒有轉(zhuǎn)折的跡象，甚至還沒到最差的時期。在今后較長一段時間內(nèi)，鋼鐵行業(yè)都將處于微利經(jīng)營的狀態(tài)，甚至?xí)霈F(xiàn)年度虧損，企業(yè)經(jīng)營狀況日益艱難?！敝袊撹F工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長朱繼民說。顯然，中國鋼鐵企業(yè)沒有從當(dāng)前的鐵礦石價格體系中獲益。

　　“鐵礦石市場基本面的長期走勢由供求關(guān)系決定，需求是矛盾的主要方面?，F(xiàn)在，鋼鐵工業(yè)正在發(fā)生變化，鐵礦石供求關(guān)系也在發(fā)生變化。合力構(gòu)筑鐵礦石市場新秩序，符合鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和鐵礦石供應(yīng)商、貿(mào)易商長期合作、互利共贏的共同愿望?！变搮f(xié)副會長王曉齊對鐵礦石市場新秩序充滿期待。

　　當(dāng)前定價模式的不穩(wěn)定性

　　當(dāng)前，鐵礦石定價已由長協(xié)年度定價變?yōu)樾碌哪Ｊ?，主要?gòu)成元素包括以下幾個方面：參照第三方機(jī)構(gòu)指數(shù)的季度、月度長協(xié)價，參照第三方機(jī)構(gòu)指數(shù)的現(xiàn)貨定價，以大礦山為主的現(xiàn)貨招標(biāo)，新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺GlobalOre，中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，鐵礦石場外掉期/期權(quán)交易，鐵礦石期貨交易。當(dāng)前的鐵礦石定價模式包含太多的不確定因素，包括指數(shù)定價、招標(biāo)交易、季度定價和現(xiàn)貨交易，甚至一船一價。這種市場存在太多的波動性。

　　王曉齊認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石定價機(jī)制存在以下問題：一是鐵礦石招標(biāo)不透明、不公平。何品種、何時、何人參加、底價和報價情況等均不透明，僅僅拿出很少的量進(jìn)行招標(biāo)從而影響整個鐵礦石價格對于長協(xié)礦是不公平的。二是指定單一指數(shù)不合理。有的指數(shù)僅憑當(dāng)天的招標(biāo)價格決定，存在一起操縱的嫌疑。三是指數(shù)決定一切，破壞了礦山與鋼鐵企業(yè)長期合作的互惠互利。四是現(xiàn)貨平臺的參與度和成交量還不高。

　　安賽樂米塔爾的采購首席執(zhí)行官YvesKoeberle分析，從2012年的數(shù)據(jù)看，全球鐵礦石價格波動速度明顯加快，每月波動幅度達(dá)到-15%~23%，這主要來自全球鋼產(chǎn)量的波動。并且，巴西出口到中國的鐵礦石數(shù)量明顯隨著中國鋼產(chǎn)量和庫存的變化而波動。YvesKoeberle認(rèn)為，鐵礦石現(xiàn)貨市場的透明性和效率對鋼廠來說至關(guān)重要。市場的波動使得鋼廠和礦山都很難對利潤有準(zhǔn)確的預(yù)期，風(fēng)險控制更加困難，港口庫存的滯銷狀況也越來越嚴(yán)重。

　　“長協(xié)和指數(shù)定價都存在明顯的缺陷，企業(yè)要保證原料產(chǎn)品成本穩(wěn)定，就必須發(fā)揮自己的創(chuàng)造性。”寶鋼集團(tuán)副總經(jīng)理戴志浩表示。

　　“去金融化”和壓縮中間環(huán)節(jié)的必要性

　　“如果真要實行談判，那就沒你們普氏什么事了。”一名礦山的市場人員打趣剛從新加坡趕過來的普氏分析師?！氨睾捅赝卦谛录悠掠袔装偃说姆治鰣F(tuán)隊”，有知情人士透露，“他們對中國鋼廠的情況了解最徹底，在鐵礦石定價的過程中，真正發(fā)揮作用的是他們而不是普氏?！?/p>

　　從與會代表的觀點來看，定價模式的改善必須與鐵礦石交易環(huán)節(jié)和交易領(lǐng)域的優(yōu)化同步。當(dāng)前的交易有以下幾個方面存在問題。

　　第一，金融化對正常供需的沖擊?！坝捎诖罅拷鹑谫Y本進(jìn)入鐵礦石交易環(huán)節(jié)，強(qiáng)大的金融化趨勢使得鋼廠處在反對無效的狀態(tài)，市場常常被金融實力操縱?！贝髦竞普J(rèn)為，“鋼廠和礦山必須加強(qiáng)直接合作，解決這個問題。實際上，大宗商品的去金融化已經(jīng)開始?！?/p>

　　第二，小樣本定價的指數(shù)不公平、不透明。戴志浩建議，在上海建立鐵礦石分銷中心，建立透明、合理的定價機(jī)制，挑戰(zhàn)小樣本定價?！斑@需要供需雙方坦誠公布中期規(guī)劃?！贝髦竞普f。

　　與會的一家鐵礦石貿(mào)易商表示：“市場波動是貿(mào)易商獲利的重要機(jī)會。”也有人認(rèn)為，與礦山的利潤率相比，貿(mào)易商的獲利仍然很低。但是，交易環(huán)節(jié)對于價格波動和風(fēng)險控制確實具有負(fù)面影響。上海佳勝商務(wù)咨詢公司執(zhí)行董事孫建良表示，鐵礦石貿(mào)易領(lǐng)域的波動增強(qiáng)了貿(mào)易商的投機(jī)性，但很多貿(mào)易商并沒有賺到錢。貿(mào)易商大量的對沖行為逐漸演變成投機(jī)行為，帶來了巨大的風(fēng)險，很多企業(yè)的風(fēng)險會失控。

　　“與化工行業(yè)相似，鋼鐵行業(yè)也正在經(jīng)歷一個''去金融化’和壓縮中間環(huán)節(jié)的階段?！敝袊鴩H期貨有限公司分析師王燕玲表示，“重組會加快這一進(jìn)程?！蔽滗搰Q(mào)公司總經(jīng)理吳聲彪也明確表示：“我們希望壓縮中間環(huán)節(jié)，實現(xiàn)供需雙方直接合作?！?/p>

　　新模式的呼喚和鋼廠的自我管理

　　朱繼民分析，造成鋼鐵企業(yè)經(jīng)營困難、利潤低下的原因是復(fù)雜的、多方面的，但最直接的原因，一是過剩產(chǎn)能的存在，粗鋼產(chǎn)量增長超過實際消費增長，造成市場嚴(yán)重供大于求；二是全行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整有待深入進(jìn)行；三是鋼鐵行業(yè)在上下游產(chǎn)業(yè)鏈上還沒有建立較為穩(wěn)定的互利共贏的合作關(guān)系，常常導(dǎo)致生產(chǎn)成本與產(chǎn)品價格違背市場規(guī)律。所以，他認(rèn)為：“鋼鐵行業(yè)已經(jīng)到了只有改革創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級才能生存發(fā)展的關(guān)鍵階段。我們希望，加強(qiáng)同國際礦業(yè)同行們的信息交流，統(tǒng)一認(rèn)識，增進(jìn)理解，合力構(gòu)筑鐵礦石市場新秩序，并在上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)系上建立互利共贏的合作關(guān)系。”

　　王曉齊表示，鋼鐵行業(yè)的困境不是僅僅靠鐵礦石降價就能解決的。對單個鋼廠來說，加強(qiáng)管理還有很大的潛力可挖。我們希望鐵礦石價格回歸合理，更需要鋼鐵生產(chǎn)回歸理性。在建立新的定價模式方面，王曉齊認(rèn)為，鋼鐵企業(yè)、礦山、貿(mào)易商要積極參加現(xiàn)貨平臺交易，促進(jìn)公平、透明價格體系的形成；鋼廠要適當(dāng)減少長協(xié)，增加平臺采購數(shù)量；礦山企業(yè)要減少并逐步取消招標(biāo)，在現(xiàn)貨平臺上進(jìn)行交易；貿(mào)易商要改變服務(wù)和盈利模式，積極參加現(xiàn)貨平臺交易。在新形勢下，價格要更能體現(xiàn)互惠，要開展多元化定價機(jī)制研究，并適應(yīng)鐵礦石期貨的推出。

　　“中國鋼廠必須把握市場機(jī)會，創(chuàng)造價值，保證原料的合理庫存，并積極開發(fā)適應(yīng)大型高爐的配礦技術(shù)?！贝髦竞平ㄗh，“鋼鐵企業(yè)的采購重心要從保供轉(zhuǎn)變?yōu)榭刂骑L(fēng)險和波動，確保采購成本合理。同時，希望礦山企業(yè)能夠理性、平等地與中國鋼鐵企業(yè)一起構(gòu)建符合國際商業(yè)倫理的定價機(jī)制，共同構(gòu)建公平、透明的新型產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系?！?/p>

　　YvesKoeberle強(qiáng)調(diào)了鋼廠對鐵礦石的穩(wěn)定性需求。他表示，安賽樂米塔爾加強(qiáng)了鐵礦石采購管理，并制定長期計劃。除了采用長協(xié)方式采購，他們在各大市場都設(shè)有采購代表，密切關(guān)注市場變化，并作出快速反應(yīng)，加強(qiáng)風(fēng)險控制，對價格、供應(yīng)量的波動性進(jìn)行管理。

來源：中鋼協(xié)

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