5月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將震蕩趨穩(wěn)

　　4月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩下跌的格局。目前國(guó)內(nèi)鋼材社會(huì)庫存持續(xù)5周下降，鋼鐵產(chǎn)量雖有所回落，但仍保持較高水平;下游需求溫和釋放，市場(chǎng)供需矛盾仍在延續(xù)。鑒于成本支撐力度的減弱趨勢(shì)有所緩和，市場(chǎng)繼續(xù)下行的空間不大，預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將震蕩趨穩(wěn)。

　　一、四月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩下跌

　　4月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩下跌的局面，4月上旬由于需求逐漸釋放，鋼材價(jià)格小幅反彈，但在統(tǒng)計(jì)局公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及粗鋼產(chǎn)量超出業(yè)界預(yù)期后，鋼材價(jià)格開始震蕩回落，4月底鋼材價(jià)格較3月底有所下跌，跌幅較3月份略有收窄。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月28日，鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為144.2，較上月末下跌2.6%，跌幅較上月下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。其中長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為159.0，較上月末下跌2.6%;板材價(jià)格指數(shù)為126.5，較上月末下跌2.7%。

　　從鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來看，4月份各區(qū)域價(jià)格指數(shù)均較上月末有所下跌，其中華北地區(qū)跌幅最大，達(dá)5.1%;其它地區(qū)跌幅均在1.5-4.5%之間。

　　監(jiān)測(cè)的5大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，4月28日，Φ6.5mm高線價(jià)格3564元噸價(jià)，下同，較上月末下跌80元;Φ25mm三級(jí)螺紋鋼價(jià)格3648元，較上月末下跌90元;5.5mm熱軋卷板價(jià)格3709元，較上月末下跌135元;1mm冷軋卷板價(jià)格4807元，較上月末下跌79元;20mm中厚板價(jià)格3754元，較上月末下跌88元。

　　二、五月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將震蕩趨穩(wěn)

　　4、5月份是鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)需求旺季，但目前下游行業(yè)表現(xiàn)不溫不火，一季度房屋新開工面積同比出現(xiàn)下滑，且制造業(yè)整體仍然表現(xiàn)低迷;鋼鐵產(chǎn)量雖有所回落，但仍處于較高水平?？傮w來看，后期國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)供需矛盾仍然突出。

　　1、三月份粗鋼產(chǎn)量仍然偏高 供給壓力無明顯緩解

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量6629.6萬噸，同比增長(zhǎng)6.6%;鋼材產(chǎn)量8961.4萬噸，同比增長(zhǎng)9.2%。1-3月，我國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量19189.0萬噸，同比增長(zhǎng)9.1%;鋼材累計(jì)產(chǎn)量24550.5萬噸，同比增長(zhǎng)12.3%。

　　3月份我國(guó)日均粗鋼產(chǎn)量為213.9萬噸，較2月份回落了近7萬噸。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)旬報(bào)數(shù)據(jù)顯示，4月上旬全國(guó)預(yù)估日均粗鋼產(chǎn)量為212.4萬噸;4月中旬略有回落，旬環(huán)比下降0.4 %，為211.6萬噸;3、4月份日均粗鋼產(chǎn)量雖較2月份有所回落，但仍然保持在210萬噸以上，即使按照210萬噸的全年日產(chǎn)計(jì)算，2013年全年的粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到7.67億噸，因此市場(chǎng)供給壓力仍然較大。

　　2、三月份鋼材出口量有所回升 后期出口壓力較大

　　3月份我國(guó)鋼材進(jìn)出口量環(huán)比均有所上升。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月份我國(guó)出口鋼材527.6萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)24.4%，同比增長(zhǎng)4.9%。3月份我國(guó)進(jìn)口鋼材122.6萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)36.2%，同比下降3.6%。3月份我國(guó)鋼材出口環(huán)比增加，一方面是由于國(guó)際鋼材需求有所回升，另一方面是由于鋼鐵企業(yè)在面臨國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供求壓力較大的情況下，繼續(xù)加大出口力度。

　　從今年初以來，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品頻繁遭遇“雙反”調(diào)查，未來鋼鐵行業(yè)面臨著較大的出口壓力和風(fēng)險(xiǎn)。4月10日，馬來西亞貿(mào)工部決定對(duì)來自中國(guó)的鋼絞線產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查，并向已知的出口商或生產(chǎn)商發(fā)放相關(guān)問卷，正式拉啟了反傾銷調(diào)查的常規(guī)流程。4月22日，印度對(duì)進(jìn)口鐵、合金或非合金鋼制非鑄鐵和不銹鋼制無縫管和空心異型材進(jìn)行保障措施立案調(diào)查。鋼鐵流通業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示，4月份鋼鐵流通企業(yè)的新出口訂單指數(shù)為50.6，較上月回落1.2個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，4月份鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的出口訂單繼續(xù)回落，因此從訂單及出口環(huán)境來看，后期我國(guó)鋼材出口壓力仍然較大。

　　3、四月份鋼材社會(huì)庫存持續(xù)下降 去庫存壓力仍然偏大

　　4月份鋼材社會(huì)庫存持續(xù)下降。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月26日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫存量為1917.7萬噸，較3月底減少123.2萬噸，月環(huán)比下降6.0%;其中建筑鋼材社會(huì)庫存1152.7萬噸，較3月底減少119.2萬噸，月環(huán)比下降9.4%;板材社會(huì)庫存764.9萬噸，較3月底減少4.0萬噸，月環(huán)比下降0.5%，年同比下降1.4%。

　　從2013年的庫存下降速度較2012年有所加快。自2013年3月21日到達(dá)年內(nèi)高點(diǎn)，至4月底持續(xù)下降5周，庫存降幅為7.8%;2012年庫存自高點(diǎn)下降5周的降幅為4.2%。但值得注意的是，目前鋼材社會(huì)庫存較去年同期上升9.3%，特別是建筑鋼材社會(huì)庫存同比上升幅度高達(dá)17.7%;且2013年的去庫存開始于3月底，而2012年開始于3月初，相對(duì)于即將來臨的暑期，2013年去庫存的有利周期相對(duì)短暫，去庫存壓力偏大。

　　4、四月份原燃料價(jià)格跌幅縮小 成本支撐力度略有減弱

　　4月份鐵礦石價(jià)格、焦炭?jī)r(jià)格跌幅縮小。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月28日，國(guó)內(nèi)66%品位干基鐵精粉的平均市場(chǎng)價(jià)格為1082元，較上月末下跌5元，跌幅0.7%3月跌幅5.9%。進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為940元，較上月末下跌20元，跌幅2.1%3月跌幅9.4%。國(guó)內(nèi)二級(jí)冶金焦的平均市場(chǎng)價(jià)格為1324元，較上月末下跌89元，跌幅6.3%3月跌幅10.3%。

　　4月份由于原燃料市場(chǎng)價(jià)格的小幅下跌，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐力度繼續(xù)減弱。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用4月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯的平均成本價(jià)較3月份下跌48元，跌幅為1.3%3月跌幅4.9%。

　　5、工業(yè)生產(chǎn)增速總體平穩(wěn) 市場(chǎng)需求增量寄望基建投資

　　從工業(yè)數(shù)據(jù)來看，今年以來我國(guó)制造業(yè)用鋼需求總體平穩(wěn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價(jià)格計(jì)算同比增長(zhǎng)9.5%，增速比上年同期回落2.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年全年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。一季度除工業(yè)鍋爐、汽車、家電產(chǎn)量同比有增長(zhǎng)外，其他如金屬切削機(jī)床、民用鋼制船舶、鐵路機(jī)車等產(chǎn)量同比出現(xiàn)了回落。中國(guó)物流與采購聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2013年4月份中國(guó)制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI為50.6%，較上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，顯示我國(guó)制造業(yè)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)趨弱。

　　“國(guó)五條”頒布之后，大量潛在的房產(chǎn)交易在2-3月被提前透支，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)商品房銷售面積20898萬平方米，同比增長(zhǎng)37.1%，增速比上年全年加快35.3個(gè)百分點(diǎn);其中住宅銷售面積增長(zhǎng)41.2%?！皣?guó)五條”細(xì)則出臺(tái)后，二季度無論二手房還是新商品房銷售都將出現(xiàn)一定的下滑，將導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)由建設(shè)轉(zhuǎn)為觀望。因此，制造業(yè)增勢(shì)趨弱以及房地產(chǎn)市場(chǎng)的不景氣整體會(huì)抑制鋼材的終端需求。

　　目前來看，二季度用鋼需求增量有望集中于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國(guó)包括水利、電力、交通在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速高達(dá)25.6%，增幅比去年全年加快11.9個(gè)百分點(diǎn)。其中鐵路建設(shè)保持了加快推進(jìn)的良好態(tài)勢(shì)。一季度，全國(guó)鐵路完成基本建設(shè)投資545.1億元，同比增長(zhǎng)28.0%。2013年是“十二五”規(guī)劃中關(guān)鍵的一年，鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也將進(jìn)入攻堅(jiān)期。在宏觀經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)復(fù)蘇的格局下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度的加大將是各級(jí)政府主抓的一個(gè)重點(diǎn)方向，二季度基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望帶動(dòng)鋼鐵需求增長(zhǎng)。

　　綜上所述，目前市場(chǎng)資源和去庫存壓力仍然較大，需求的溫和增長(zhǎng)速度不及鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)速度，鋼鐵市場(chǎng)供需矛盾仍然比較嚴(yán)重。目前成本支撐力度雖繼續(xù)減弱，但鋼坯、高線的市場(chǎng)價(jià)格已跌破平均邊際成本，且鋼坯、高線、螺紋鋼、熱軋卷板的市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)3個(gè)月與完全制造成本倒掛，鋼鐵行業(yè)盈利狀況不佳，市場(chǎng)繼續(xù)下跌的空間不大。預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將震蕩趨穩(wěn)。

來源：鋼管聯(lián)盟

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