近期鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行的趨勢(shì)分析

鋼鐵消費(fèi)需求將進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)階段，但不宜過(guò)于樂(lè)觀

　　從國(guó)內(nèi)鋼鐵需求看，新型城鎮(zhèn)化和工業(yè)化將是拉動(dòng)鋼鐵消費(fèi)需求進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。一是我?guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展仍有巨大潛力，交通、電力、供水等基礎(chǔ)設(shè)施投資仍將保持較快增速，從而拉動(dòng)鋼鐵消費(fèi)需求持續(xù)增長(zhǎng)。僅以軌道交通為例，今年國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)的軌道交通投資達(dá)9671億元，根據(jù)相關(guān)城市規(guī)劃，2015年我國(guó)軌道交通里程將超過(guò)4000公里，今后兩年這些獲批項(xiàng)目將陸續(xù)進(jìn)入投資建設(shè)高峰。二是隨著房地產(chǎn)銷售企穩(wěn)，開(kāi)發(fā)商投資信心有所恢復(fù)，新開(kāi)工和土地購(gòu)置面積同比降幅逐月縮小。 2012年1—11月全國(guó)商品房新開(kāi)工面積為16.2億平方米，同比下降7.2%，降幅較前三季度縮小1.4個(gè)百分點(diǎn);同期土地購(gòu)置面積為3.2億平方米，同比下降14.8%，降幅較前三季度縮小1.7個(gè)百分點(diǎn)。三是制造業(yè)新訂單情況持續(xù)好轉(zhuǎn)。11月份，我國(guó)制造業(yè) PMI中的新訂單指數(shù)為51.2%，已保持連續(xù)三個(gè)月回調(diào)，出口新訂單指數(shù)也再次回到榮枯線以上。

　　從國(guó)際鋼鐵需求情況看，在各國(guó)一系列刺激政策的作用下，2013年全球經(jīng)濟(jì)總體上會(huì)好于去年。 OECD的預(yù)測(cè)報(bào)告認(rèn)為，2013年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.4%，比2012年提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。 11月份主要經(jīng)濟(jì)體PMI數(shù)據(jù)表明，印度、俄羅斯、巴西以及中國(guó)這些新興經(jīng)濟(jì)體的制造業(yè)PMI處于50%以上，美國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)的PMI均處于50%以下。因此，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容過(guò)于樂(lè)觀，國(guó)內(nèi)外鋼材需求尚處于一種恢復(fù)性增長(zhǎng)狀態(tài)。

　　鋼鐵生產(chǎn)量仍將保持小幅增長(zhǎng)

　　在工業(yè)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖以及積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策的多重作用下，近期鋼鐵產(chǎn)量增速將有所回升，但也并不會(huì)出現(xiàn)大幅提高。原因在于：一是供給過(guò)剩矛盾仍然十分突出，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)都比較謹(jǐn)慎。受價(jià)格持續(xù)低迷、生產(chǎn)成本相對(duì)高位運(yùn)行的影響，2012年鋼鐵行業(yè)虧損面較大，企業(yè)盈利能力明顯下降，11月份行業(yè)銷售利潤(rùn)率為0.99%，比上年同期下降57.3%，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)行情反復(fù)，必然影響產(chǎn)能釋放強(qiáng)度。二是國(guó)家繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行淘汰落后產(chǎn)能政策。在穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策取向下，鋼鐵落后產(chǎn)能仍然是被淘汰的重點(diǎn)領(lǐng)域。三是“電荒”將使鋼鐵生產(chǎn)形成階段性瓶頸。據(jù)測(cè)算，鋼鐵行業(yè)占全國(guó)用電量10%—14%左右，廣東、河北、山東、遼寧、江蘇、浙江等地的電力缺口比較大，而河北、山東、江蘇和浙江四省粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的40%以上，電力對(duì)鋼鐵生產(chǎn)的制約作用仍將存在。四是2012年行業(yè)固定投資水平較低，按照噸鋼投資成本4000元估算，2013年實(shí)際投產(chǎn)產(chǎn)能在4000萬(wàn)噸左右，產(chǎn)能新增速度開(kāi)始趨緩。

　　近期國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格將小幅震蕩、緩慢回調(diào)

　　近期國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格將呈現(xiàn)小幅震蕩、緩慢回調(diào)的走勢(shì)，究其原因，一是鋼材需求處于恢復(fù)性增長(zhǎng)階段，生產(chǎn)企業(yè)盈利空間收縮，市場(chǎng)基礎(chǔ)還比較薄弱，大部分企業(yè)在盈虧平衡點(diǎn)附近謹(jǐn)慎組織生產(chǎn)，因此，近期鋼材市場(chǎng)大幅上漲或下跌的可能性不大。二是部分原料、燃料價(jià)格仍處于攀升狀態(tài)，導(dǎo)致鋼材價(jià)格的成本剛性增強(qiáng)。例如，鐵礦石價(jià)格經(jīng)過(guò)震蕩下行后再次出現(xiàn)上揚(yáng)，截至2012年12月21日，中鋼協(xié)的鐵礦石價(jià)格指數(shù)為415.67點(diǎn)，較三季度末上升14%，這部分成本壓力將在一個(gè)月或兩個(gè)月之后的價(jià)格中反映出來(lái)。三是主要城市的社會(huì)庫(kù)存水平持續(xù)下降，后期補(bǔ)庫(kù)需求增強(qiáng)，積聚了短期價(jià)格上行動(dòng)力。 2012年12月中旬，全國(guó)22個(gè)城市五大類鋼材社會(huì)庫(kù)存總量已降至1172.5萬(wàn)噸，即使四季度以來(lái)價(jià)格出現(xiàn)反彈，這種去庫(kù)存過(guò)程也并未停止，因此，后期補(bǔ)庫(kù)有利于支持價(jià)格上行。四是受市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)的影響，部分鋼鐵產(chǎn)品的出廠價(jià)格提高。例如寶鋼已經(jīng)宣布，2013年1月份的大部分鋼鐵產(chǎn)品每噸價(jià)格上調(diào) 300元到600元，這次調(diào)價(jià)也意味著寶鋼主要產(chǎn)品價(jià)格基本恢復(fù)到2009年水平。當(dāng)然，在鋼材產(chǎn)能過(guò)剩矛盾突出、鋼材出口難以緩解國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能、企業(yè)資金鏈比較緊張等因素影響下，鋼材價(jià)格也存在下行壓力，綜合判斷，近期鋼材價(jià)格將出現(xiàn)小幅震蕩、緩慢回調(diào)的態(tài)勢(shì)。

　　政策建議

　　加快淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)格控制產(chǎn)能擴(kuò)張

　　解決產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題要從加快淘汰落后產(chǎn)能、嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能入手：一是徹底普查落后產(chǎn)能的基本情況，建立400立方米及以下煉鐵高爐、30噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐等落后產(chǎn)能目錄，依法依序加快落后產(chǎn)能的淘汰進(jìn)度。二是將市場(chǎng)化與行政化手段相結(jié)合，倒逼落后產(chǎn)能加快退出，避免部分落后產(chǎn)能通過(guò)簡(jiǎn)單組合或者借其他名義逃避行業(yè)監(jiān)管。三是嚴(yán)格控制產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)，項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)更加精細(xì)化和科學(xué)化，不應(yīng)過(guò)度強(qiáng)調(diào)規(guī)模性指標(biāo)，而應(yīng)更注重發(fā)展質(zhì)量指標(biāo)，通過(guò)環(huán)保、能效、技術(shù)水平、市場(chǎng)需求等指標(biāo)遴選合適項(xiàng)目，避免低水平重復(fù)性建設(shè)，嚴(yán)禁上馬不符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的項(xiàng)目。

　　進(jìn)一步加大推進(jìn)節(jié)能減排工作力度

　　節(jié)能減排是鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手：一是按照節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃的相關(guān)要求，盡快制定降低噸鋼綜合能耗、二氧化硫排放量等關(guān)鍵性指標(biāo)的實(shí)施路徑。二是加大鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排的財(cái)政支持力度，通過(guò)補(bǔ)貼、稅收等手段推廣節(jié)能減排技術(shù)，大力推行清潔生產(chǎn)，加快重大、共性技術(shù)的示范和推廣，完善清潔生產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。三是建立大中型鋼鐵企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)，提高“三廢”的綜合治理和利用水平，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并上升為產(chǎn)業(yè)強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)。鼓勵(lì)大中型鋼鐵企業(yè)建設(shè)能源管理中心，積極開(kāi)展能源合同管理。

　　應(yīng)重視近期鋼鐵貿(mào)易融資中的金融風(fēng)險(xiǎn)

　　針對(duì)近期鋼鐵貿(mào)易行業(yè)出現(xiàn)重復(fù)質(zhì)押、虛假倉(cāng)單等問(wèn)題，進(jìn)一步規(guī)范鋼鐵貿(mào)易的倉(cāng)單質(zhì)押行為。一是提高鋼材倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)門檻，融資時(shí)要著重考察鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和信用記錄。對(duì)于信用良好、實(shí)力較強(qiáng)的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)可以適當(dāng)提高信用額度或給予優(yōu)惠利率，對(duì)于違規(guī)企業(yè)要依法懲處。二是加強(qiáng)鋼材倉(cāng)單的監(jiān)督管理，確保倉(cāng)單真實(shí)性、唯一性和有效性，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)，要與銀行簽訂“不可撤銷的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書”，明確對(duì)質(zhì)押貨物的保管和損壞負(fù)責(zé)。三是嚴(yán)格控制鋼材倉(cāng)單質(zhì)押的資金流向，確保資金用于真實(shí)的鋼材交易行為，嚴(yán)防從銀行套資用于其他投資項(xiàng)目。

　　加快走出去步伐，建立國(guó)際鐵礦石資源保障體系

　　近年來(lái)國(guó)際鐵礦石價(jià)格明顯反彈，暴露出國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)資源控制能力的短板，因此，應(yīng)加快國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)走出去步伐，建立國(guó)際鐵礦石資源保障體系：一是利用國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇，擴(kuò)大境外資源合作途徑，利用參股、控股等多種方式加快發(fā)展國(guó)外鐵礦石資源，逐步提高我國(guó)權(quán)益礦比重。二是通過(guò)海外建立生產(chǎn)基地方式，有效整合國(guó)外鐵礦石資源，重點(diǎn)鼓勵(lì)一批具有一流技術(shù)和管理水平的大型鋼鐵企業(yè)成立海外生產(chǎn)基地或參與國(guó)外鋼鐵企業(yè)的并購(gòu)重組，將國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化。三是合理引導(dǎo)國(guó)際鐵礦石進(jìn)口需求，建立新的國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)秩序，避免集中進(jìn)口導(dǎo)致價(jià)格階段性大幅上漲。

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