改革升溫2013鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間較大

十八大之后，改革再度升溫，新一屆中央領(lǐng)導(dǎo)集體多次強(qiáng)調(diào)改革的重要性。展望2013年，中國將加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，推進(jìn)多項(xiàng)重要領(lǐng)域的改革。調(diào)結(jié)構(gòu)將成為2013年的經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)，城鎮(zhèn)化將成為經(jīng)濟(jì)增長的新動力，中國經(jīng)濟(jì)將在不停頓的改革中健步前行。在金模鋼鐵網(wǎng)首席分析師羅百輝看來，新的一年，仍將是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種不確定因素仍然較多，特別是國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍然充滿變數(shù)，不但在考驗(yàn)中國經(jīng)濟(jì)，也同樣在考驗(yàn)著中國礦業(yè)。

2012年，受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)的牽累，我國有色金屬行業(yè)需求持續(xù)低迷，價(jià)格也出現(xiàn)不同程度的下跌，有色金屬行業(yè)業(yè)績明顯下滑。

2012年12月28日，工業(yè)與信息化部發(fā)布《2012年中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告》，《報(bào)告》指出，隨著基礎(chǔ)設(shè)施投資加快、“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和節(jié)能產(chǎn)品惠民工程的出臺落實(shí)，對有色金屬尤其是有色金屬精深加工產(chǎn)品的消費(fèi)需求將進(jìn)一步加大。預(yù)計(jì)2013年有色金屬工業(yè)整體運(yùn)行環(huán)境將好于2012年，生產(chǎn)將呈穩(wěn)定增長的態(tài)勢，效益狀況有所改善。

金模鋼鐵網(wǎng)首席分析師羅百輝表示，有色金屬行業(yè)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，但回升動力仍不足，預(yù)計(jì)2013年有色金屬價(jià)格下方支撐會較2012年上移，但在國內(nèi)的供應(yīng)壓力下，價(jià)格上行的幅度也會有限，整體市場的波動區(qū)間將收窄。

以龍頭品種銅為例，目前國內(nèi)期貨銅價(jià)格已降至2010年5月份的低點(diǎn)附近。由于有色金屬行業(yè)效益與價(jià)格高度關(guān)聯(lián)，價(jià)格的下降也導(dǎo)致行業(yè)利潤的大幅下滑。不過，這種形勢也難以阻擋銅礦山的建設(shè)步伐。

目前影響銅市場的因素主要是中國需求。2013年，雖然我國經(jīng)濟(jì)會延續(xù)2012年四季度的企穩(wěn)回升勢頭，但是增速難以回到2003年～2008年的兩位數(shù)增長期，再加上中央強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)有質(zhì)量的增長，這暗示原來資源消耗性的行業(yè)面臨制約，只有基建投資和電力行業(yè)投資對銅消費(fèi)尚可，其他如家電、汽車和電子行業(yè)消費(fèi)已經(jīng)趨向飽和。

終端消費(fèi)行業(yè)在2012年表現(xiàn)疲弱，預(yù)計(jì)2013年略微回升。中國銅終端消費(fèi)行業(yè)主要是電力、家電、交通運(yùn)輸和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)，尤其是電力行業(yè)的電力電纜、電源設(shè)備和開關(guān)等電力設(shè)備消耗40%以上的銅。

預(yù)計(jì)2013年我國電力行業(yè)總裝機(jī)容量將同比增長7%左右，與2012年相當(dāng)，電源設(shè)備對銅消費(fèi)將持平于2012年。預(yù)計(jì)2013年家電產(chǎn)品產(chǎn)銷依舊平淡，“家電下鄉(xiāng)”在2013年1月退出將對家電行業(yè)形成新的沖擊。整體看，2013年上半年行業(yè)還是處于調(diào)整消化階段。

交通運(yùn)輸行業(yè)用銅主要集中在汽車等交通工具上。2012年我國汽車行業(yè)產(chǎn)銷出現(xiàn)前低后高、緩慢復(fù)蘇的勢頭。但是由于產(chǎn)能過剩、去庫存、中日關(guān)系緊張引發(fā)日系車產(chǎn)銷下滑、各地城市治堵，以及汽車下鄉(xiāng)等導(dǎo)致消費(fèi)能力被透支等因素影響，2013年汽車產(chǎn)銷回暖幅度有限。

國際銅研究組的數(shù)據(jù)顯示，從2013年開始，全球銅精礦產(chǎn)能同比增速將攀升至5%。到2015年，全球銅精礦產(chǎn)能年擴(kuò)張同比增速將飆升至11.5%，銅礦供應(yīng)將越來越充裕。

而與此相對應(yīng)的是，中國銅礦投資略有回落，但銅礦產(chǎn)出卻保持較快增長。數(shù)據(jù)顯示，2012年有色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資較2011年同期增長20%左右。僅從銅礦產(chǎn)能預(yù)計(jì)，2012年全年產(chǎn)量逼近170萬噸，較2011年同期增長30%。

雖然海外銅礦資源豐富，但是國內(nèi)銅礦資源卻相對緊缺，對外依存度很大，總體自給率依舊偏低。對于國內(nèi)冶煉企業(yè)而言，2013年銅礦的原材料不存在緊張的問題，其產(chǎn)能也不斷擴(kuò)張。預(yù)計(jì)2013年，國內(nèi)銅冶煉投產(chǎn)高峰還將持續(xù)，且投產(chǎn)產(chǎn)能還有可能超過2012年。

回顧2012年的鋼材市場，在世界金融危機(jī)、大宗商品價(jià)格高位震蕩的不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中國經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)一年多的持續(xù)回落，直接導(dǎo)致2012年國內(nèi)鋼鐵市場出現(xiàn)回落走勢，總體疲弱。

歐美債務(wù)危機(jī)拖累國際經(jīng)濟(jì)疲軟的大趨勢2013年難以改變。只要中國因素不刺激國際大宗商品價(jià)格上漲，這種經(jīng)濟(jì)疲軟的大趨勢決定了大宗商品價(jià)格只能是繼續(xù)高位震蕩，很難演繹一路上升的趨勢。這也決定了國際鋼材市場價(jià)格將繼續(xù)演繹小幅波動的態(tài)勢。這種國際經(jīng)濟(jì)的外部環(huán)境直接影響和制約我國經(jīng)濟(jì)和鋼材出口以及鋼材市場的價(jià)格走勢。

面對2013年鋼鐵需求低增長趨勢，產(chǎn)能過剩必然導(dǎo)致鋼廠競爭激烈。鋼廠爭取合同的過度競爭將成為影響鋼鐵市場走勢的主導(dǎo)因素。成本支撐作用不僅決定了價(jià)格穩(wěn)定度增加，也決定了鋼廠在鐵礦石價(jià)格高位震蕩的不利環(huán)境下，難以避免呈現(xiàn)行業(yè)微利的局面。

另一方面，2012年下半年我國從三大礦山進(jìn)口比例已經(jīng)占到全部鐵礦石進(jìn)口量的66%。這就意味著中國鋼鐵企業(yè)鐵礦石主要是由三大礦山供應(yīng)的。中國鋼鐵企業(yè)對三大礦山依賴度太深，鋼鐵企業(yè)既無法保證自己產(chǎn)業(yè)鏈的安全，也控制不了鋼鐵成本。不僅掌握不了自己的行業(yè)命運(yùn)，而且對下游行業(yè)也形成了成本壓力。

2012年前三季度，國內(nèi)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)虧損55.3億元。特別是三季度鋼鐵企業(yè)嚴(yán)重虧損。一些人認(rèn)為，鋼材市場價(jià)格下跌導(dǎo)致鋼廠虧損，卻忽視了鐵礦石成本居高不下和鐵礦石價(jià)格劇烈震蕩對鋼廠虧損帶來的風(fēng)險(xiǎn)影響。實(shí)際上，2011年上半年鐵礦石大幅漲價(jià)到190美元，推動鋼價(jià)不斷上漲已經(jīng)就為2012年三季度鋼廠嚴(yán)重虧損埋下了隱患。

鐵礦石市場資源供大于求的大趨勢已經(jīng)形成。國內(nèi)有20%以上的鐵礦石增產(chǎn)能力，國際上三大礦山也在建設(shè)或?qū)⒁纬蓭變|噸生產(chǎn)能力。國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量在2011年是13.3億噸，2012年前9個月國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量為9.68億噸，同比增幅高達(dá)16.6%。雖然2003年國產(chǎn)礦平均品位為40%，但到2012年上半年平均品位只有25%。這意味著2011年國產(chǎn)鐵礦石只能滿足3.3億噸鋼的需求。特別是國內(nèi)仍有66個近5億噸產(chǎn)能的鐵礦石項(xiàng)目在建或擬建。這近5億噸的新增產(chǎn)能中，其中有8成為鋼廠附屬的大中型礦山項(xiàng)目。建成后足可以滿足中國未來鐵礦石需求增量，還有剩余。國有礦山生產(chǎn)鐵精粉的完全成本，在2003年為267.57元/噸，但到2011年為620.16元/噸。這對穩(wěn)定未來鐵礦石供需關(guān)系和價(jià)格意義重大。

但是這并沒有改變目前三大礦山對中國鐵礦石市場的壟斷供應(yīng)局面。這就注定了三大礦山雖然沒有能力通過推升鐵礦石價(jià)格逼著鋼價(jià)上漲，但是畢竟多方力量還是可以讓鐵礦石價(jià)格貼著鋼廠的成本演繹。力拓?fù)P言，2013年鐵礦石價(jià)格還要上升，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)仍將面臨沉重壓力。

2012年年末的中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出，“城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務(wù)，也是擴(kuò)大內(nèi)需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，因勢利導(dǎo)、趨利避害，積極引導(dǎo)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展?！苯鹉ｄ撹F網(wǎng)首席分析師羅百輝認(rèn)為，我國大力推行城鎮(zhèn)化建設(shè)，對于正在困境中的鋼鐵行業(yè)而言，將是極大的利好消息。

在滿足我國深入推動城鎮(zhèn)化進(jìn)程中所釋放的剛性需求的同時，如何進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，控制過剩產(chǎn)能成為鋼鐵業(yè)面臨的重要問題。此次中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，“要加強(qiáng)對各個產(chǎn)能過剩行業(yè)發(fā)展趨勢的預(yù)測，制訂有針對性的調(diào)整和化解方案?！边@對于鋼鐵行業(yè)的發(fā)展具有明確的指導(dǎo)意義。

城鎮(zhèn)化需求和產(chǎn)能過剩之間并不矛盾。深入推動城鎮(zhèn)化進(jìn)程，我國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍有較大的發(fā)展空間。只是這樣的發(fā)展空間不再通過一味地追求量化指標(biāo)來實(shí)現(xiàn)，而是要“實(shí)現(xiàn)尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律、有質(zhì)量、有效益、可持續(xù)的發(fā)展?！?

總體上看，2012年是中國鋼鐵業(yè)較困難的一年。而展望2013年，盡管宏觀層面有不少積極的信號已陸續(xù)出現(xiàn)，但也不可過于樂觀。

來源：金模網(wǎng)

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