進(jìn)口鐵礦石：價(jià)格瘋漲到底能持續(xù)多久？

曾經(jīng)榨干鋼企利潤(rùn)的高價(jià)鐵礦石在近期卷土重來(lái)，讓本已羸弱不堪的中國(guó)鋼鐵業(yè)感到徹骨的寒冷。事實(shí)上，由于季節(jié)、補(bǔ)庫(kù)存等正常因素，去年四季度出現(xiàn)的礦價(jià)上升起初并未能引起廣泛關(guān)注，但近期隨著進(jìn)口礦價(jià)極為反常地如坐過(guò)山車般上沖，讓鋼鐵業(yè)再也不能對(duì)其無(wú)視，而中鋼協(xié)直指人為炒作是漲價(jià)主因，也折射出國(guó)內(nèi)鋼企與國(guó)際礦業(yè)巨頭長(zhǎng)期存在的矛盾進(jìn)一步升級(jí)。此輪進(jìn)口鐵礦石價(jià)格瘋漲到底能持續(xù)多久，已成為國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)最為關(guān)注的話題。

進(jìn)口礦價(jià)四個(gè)月暴漲80%

很多國(guó)內(nèi)鋼企對(duì)于2010年以及2011年高高在上的進(jìn)口礦價(jià)仍心有余悸，當(dāng)時(shí)整個(gè)行業(yè)每年為進(jìn)口鐵礦石多埋單數(shù)百億美元。進(jìn)入2012年，雖然需求不振，但礦價(jià)壓力的清減讓鋼企頗為興奮?？勺罱膫€(gè)月的連漲，使進(jìn)口礦價(jià)這一沉重大山再度壓回鋼企肩上。

數(shù)據(jù)顯示，自去年9月以來(lái)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅已超80%，接近2011年時(shí)的高位。12月以來(lái)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格更是出現(xiàn)大幅走高，以印度63.5%粉礦為例，最新到岸價(jià)約為155美元/噸左右，環(huán)比上漲超過(guò)27%。而記者從一家分析機(jī)構(gòu)獲得的內(nèi)部材料更顯示，本月11日，澳洲61.5%粉礦超過(guò)每噸170美元，這與去年曾出現(xiàn)的每噸99美元的價(jià)格已相去甚遠(yuǎn)。

當(dāng)?shù)V價(jià)高企，被認(rèn)為隨時(shí)可能崩盤的鋼鐵業(yè)無(wú)疑經(jīng)營(yíng)更加艱難。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，去年前9個(gè)月，大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入26572.5億元，同比下降6.49%，盈虧相抵后虧損55.28億元，而上年同期為盈利836.92億元。

“相比2011年行業(yè)盈利800多個(gè)億來(lái)說(shuō)，2012年鋼企經(jīng)營(yíng)狀況肯定會(huì)大幅下滑。雖然受益于11、12月鋼價(jià)反彈，可能尚不至于出現(xiàn)行業(yè)性虧損，但預(yù)計(jì)盈利金額僅為10億-20億元?！甭?lián)合金屬網(wǎng)分析師胡艷平表示，“而2013年整個(gè)行業(yè)仍不樂(lè)觀?！?/p>

可以說(shuō)，處于虧損邊緣的鋼企已經(jīng)無(wú)力自己消化由礦價(jià)引起的成本上漲。所以，鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格在近期也出現(xiàn)了明顯反彈，多家鋼鐵企業(yè)均上調(diào)了鋼材出廠價(jià)格。

本月7日，行業(yè)龍頭寶鋼股份出臺(tái)了2月價(jià)格政策，熱軋、酸洗、普冷、熱鍍鋅、電鍍鋅及無(wú)取向電工鋼價(jià)格普遍上調(diào)，幅度為每噸80元至160元不等。此次已是寶鋼連續(xù)第三個(gè)月漲價(jià)。

寶鋼股份董秘辦一位工作人員公開(kāi)表示，鐵礦石價(jià)格的接連上漲，使得公司的生產(chǎn)成本壓力陡然增加，提價(jià)也成為必然選擇。眾所周知，寶鋼一直被稱為行業(yè)價(jià)格的風(fēng)向標(biāo)，該公司提價(jià)也必將引發(fā)新一輪鋼廠的集體漲價(jià)。

“礦價(jià)這么瘋漲，把企業(yè)成本推升至難以承受的高度。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)鋼材的需求增幅卻同比下滑，所以，盡管鋼價(jià)也上升，但由于下游的承受能力有限，鋼企不能轉(zhuǎn)嫁所有壓力，只能眼睜睜看著利潤(rùn)被壓縮?！币晃唤咏袖搮f(xié)的業(yè)內(nèi)專家告訴記者。

城鎮(zhèn)化成外商炒作新題材

所謂無(wú)風(fēng)不起浪，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次漲價(jià)的背后推手是人為炒作，而中國(guó)城鎮(zhèn)化以及鋼企如饑似渴地補(bǔ)庫(kù)存等都成為掀起漲價(jià)浪潮的噱頭?！皯?yīng)該說(shuō)近期進(jìn)口鐵礦石炒作跡象非常明顯，一般情況下，影響價(jià)格的最大原因是供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)等，但近段時(shí)間來(lái)，鐵礦石市場(chǎng)的供求關(guān)系變化不大，而宏觀經(jīng)濟(jì)雖然回暖預(yù)期強(qiáng)烈，但實(shí)際效果并未非常明顯，那么只有人為因素才可能引發(fā)如此大的變動(dòng)?！敝袊?guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)李新創(chuàng)在接受記者采訪時(shí)稱。

據(jù)分析，在日前召開(kāi)的2013年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，再次提出“要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化”。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，城鎮(zhèn)化率處于30%-70%的時(shí)期，是城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的階段。中國(guó)2011年的城鎮(zhèn)化率為51.27%，正處在加速發(fā)展的區(qū)間。而當(dāng)城鎮(zhèn)化口號(hào)唱響中國(guó)，鋼材行業(yè)的熱情也被點(diǎn)燃，這使得鐵礦石貿(mào)易商拉漲心態(tài)濃烈。

另一方面，兩大國(guó)際礦山力拓與必和必拓均在澳洲，而該地區(qū)每年一季度為雨季，一般此時(shí)礦山產(chǎn)量偏低。再加上春節(jié)前各鋼廠都開(kāi)始對(duì)庫(kù)存進(jìn)行補(bǔ)充，這些都給了鐵礦石上漲以理由，也使國(guó)際礦業(yè)巨頭和貿(mào)易商炒作有了底氣。

一家國(guó)內(nèi)鋼廠相關(guān)工作人員就指出，有了推漲題材，三大礦山開(kāi)始紛紛嚴(yán)格控制鐵礦石發(fā)貨量并用頻繁現(xiàn)貨招標(biāo)拉高礦石價(jià)格。此外，必和必拓也利用新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，通過(guò)大量放貨和炒高價(jià)格的手段，實(shí)現(xiàn)礦價(jià)暴漲的目的。新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)由環(huán)球煤炭交易平臺(tái)籌建，最大發(fā)起方正是必和必拓，而這個(gè)平臺(tái)也被看做是必和必拓為了實(shí)現(xiàn)鐵礦石金融化發(fā)起的又一次攻勢(shì)。

據(jù)悉，目前除了長(zhǎng)協(xié)礦以外，必和必拓幾乎所有的現(xiàn)貨都放在新加坡這個(gè)平臺(tái)上來(lái)銷售。近期一個(gè)反常的現(xiàn)象引起了鋼企的注意，即必和必拓在平臺(tái)上屢屢報(bào)出超高價(jià)，但是從2012年12月開(kāi)始，無(wú)論必和必拓報(bào)什么價(jià)格，當(dāng)天總會(huì)有大買家出手接盤。

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)自2012年12月以來(lái)共完成21筆交易，礦石幾乎均來(lái)自澳大利亞，成交總量約為225.5萬(wàn)噸。于是，在“一推一接”中，鐵礦石整個(gè)市場(chǎng)開(kāi)始興奮起來(lái)，礦價(jià)也頻繁躥高。

國(guó)內(nèi)鋼企陷內(nèi)外兩難

在國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)內(nèi)人士紛紛將漲價(jià)歸罪于國(guó)外礦商的同時(shí)，同樣應(yīng)該看到，中國(guó)鋼企自身管理以及加大鐵礦石有效供應(yīng)等方面也存在問(wèn)題。海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年12月我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量為7094萬(wàn)噸，環(huán)比增加516萬(wàn)噸，單月進(jìn)口量創(chuàng)下歷史新高。全年鐵礦石進(jìn)口7.4億噸，同比增長(zhǎng)8.4%。

對(duì)于礦價(jià)的瘋漲，胡艷平分析，從現(xiàn)實(shí)情況看，中國(guó)鋼鐵企業(yè)存在對(duì)市場(chǎng)研究不深、去庫(kù)存化過(guò)度的短視行為。在去年市場(chǎng)行情不好的時(shí)候，部分鋼廠的庫(kù)存甚至達(dá)到了三五天的極限，為近年罕見(jiàn)。對(duì)于連續(xù)化生產(chǎn)的大型鋼鐵企業(yè)而言，一周乃至半個(gè)月的超低庫(kù)存，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可現(xiàn)。

物極必反。面對(duì)市場(chǎng)回暖后企業(yè)可能出現(xiàn)的斷炊局面，一些鋼廠慌亂中的補(bǔ)庫(kù)存動(dòng)力超過(guò)了去庫(kù)存的熱情。在一天幾美元的漲幅中，鐵礦石價(jià)格像脫韁的野馬。就在幾個(gè)月前，人們還在討論2013年礦價(jià)能否跌破100美元/噸，可現(xiàn)在價(jià)格已迅速越過(guò)了中國(guó)鋼鐵業(yè)對(duì)2013年鐵礦石上限150美元/噸的預(yù)測(cè)。

此外，鋼廠對(duì)于建立鐵礦石有效供應(yīng)渠道長(zhǎng)期重視不足，致使遲遲無(wú)法擺脫三大國(guó)際礦山的壟斷。主管中國(guó)企業(yè)海外投資的國(guó)家發(fā)改委外資司副司長(zhǎng)王建軍就說(shuō)：“從2005年起，我們開(kāi)始了新一輪的走出去，但到目前為止，只有少數(shù)鐵礦項(xiàng)目形成產(chǎn)能，大部分項(xiàng)目仍在前期準(zhǔn)備。這些項(xiàng)目是不是最終能夠開(kāi)發(fā)出來(lái)還很難說(shuō)?！?/p>

據(jù)透露，2006-2011年，中國(guó)企業(yè)在境外鐵礦石投資超過(guò)100億美元，參與項(xiàng)目幾十個(gè)。初步估算，中國(guó)目前的鐵礦石資源量已經(jīng)達(dá)到600多億噸，其中中方權(quán)益達(dá)到200億噸。超過(guò)10億噸的項(xiàng)目有十幾個(gè)，規(guī)劃產(chǎn)能超過(guò)1000萬(wàn)噸的項(xiàng)目達(dá)十多個(gè)。但前期評(píng)估不足、資源稟賦較差、大量基礎(chǔ)設(shè)施待投資等原因，讓中國(guó)企業(yè)近十年來(lái)海外找礦成果尚未開(kāi)花就已經(jīng)付出高昂的成本。中國(guó)冶金規(guī)劃院的專家稱，根據(jù)目前的項(xiàng)目投資計(jì)劃測(cè)算，中國(guó)企業(yè)這些年在海外投資的鐵礦石，真正投產(chǎn)之后，能夠?qū)㈣F礦石離岸價(jià)成本控制在每噸100美元以下的寥寥無(wú)幾。據(jù)稱，中國(guó)有的項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)成本已經(jīng)達(dá)到了令人難以置信的每噸300美元。

經(jīng)過(guò)十年，集體出海的中國(guó)企業(yè)不僅花費(fèi)了巨大的資金，遭遇一個(gè)又一個(gè)投資陷阱，而且還可能變相提高未來(lái)鐵礦石價(jià)格。

需求不佳或抑制礦價(jià)漲勢(shì)

不過(guò)值得慶幸的是，截至目前，多數(shù)行業(yè)分析師認(rèn)為，此次進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上升難以持續(xù)，近期可能出現(xiàn)回落。“此輪鐵礦石漲價(jià)屬于有價(jià)無(wú)市空漲，僅靠一些樂(lè)觀的前景預(yù)期以及人為推動(dòng)維持不了多久。”李新創(chuàng)預(yù)測(cè)。

據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)查，去年12月底，唐山地區(qū)鋼坯因成交不暢已出現(xiàn)小幅回落，多數(shù)地區(qū)鋼坯報(bào)價(jià)隨之走低。而探究主要原因仍是國(guó)內(nèi)多數(shù)地區(qū)鋼坯需求有限，同時(shí)下游不敢備貨，導(dǎo)致鋼坯成交并不理想。

“隨著鋼坯價(jià)格的下跌，進(jìn)口礦市場(chǎng)止?jié)q企穩(wěn)，市場(chǎng)重回觀望，再次回歸理性，”蘭格鋼鐵網(wǎng)分析師張琳說(shuō)，“由于去年12月以來(lái)，進(jìn)口礦已經(jīng)每噸上漲數(shù)十美元，嚴(yán)重威脅著鋼廠的生產(chǎn)成本，且市場(chǎng)處于需求淡季，鋼廠的采購(gòu)積極性不會(huì)大幅提高。因此礦價(jià)連續(xù)上揚(yáng)的條件并不具備，鋼廠保持低爐料庫(kù)存采購(gòu)方針仍為穩(wěn)妥選擇?！?/p>

不過(guò)，張琳也警示，有的鋼廠無(wú)訂單也生產(chǎn)，豪賭今年春節(jié)鋼材需求，客觀上會(huì)加大鐵礦石的用量，使得礦石補(bǔ)庫(kù)需求增加，礦山和礦商也會(huì)借勢(shì)推漲礦價(jià)，造成需求旺盛的假象，使礦價(jià)一步步走高。

我的鋼鐵網(wǎng)分析師王一舟也認(rèn)為，鋼材市場(chǎng)經(jīng)過(guò)本輪上漲行情之后，終端采購(gòu)開(kāi)始謹(jǐn)慎觀望，成交萎靡導(dǎo)致鋼價(jià)回調(diào)，鋼廠和礦石貿(mào)易商的心態(tài)開(kāi)始逐漸回歸理性，礦山招標(biāo)成交有所下滑。經(jīng)過(guò)前段時(shí)間的集中補(bǔ)庫(kù)，中小鋼廠的礦石庫(kù)存也已得到補(bǔ)充，短期內(nèi)鋼廠將恢復(fù)至按需采購(gòu)的操作策略，貿(mào)易商操作風(fēng)險(xiǎn)加大，惜售心態(tài)或有動(dòng)搖。此外，由于國(guó)產(chǎn)礦的價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸體現(xiàn)，鋼廠可以通過(guò)更多使用國(guó)產(chǎn)礦來(lái)替代進(jìn)口礦的需求?？傮w來(lái)看，礦價(jià)已具備短期回調(diào)需要，預(yù)計(jì)未來(lái)一兩周將小幅回調(diào)10美元/噸左右，在145-155美元/噸區(qū)間窄幅震蕩。

不過(guò)，即使?jié)q價(jià)持續(xù)不了多久，但其折射出的種種問(wèn)題卻值得關(guān)注。中鋼協(xié)一位負(fù)責(zé)人向記者表示，“人為推漲一直在進(jìn)口鐵礦石漲價(jià)中占據(jù)主因，我們也采取很多方式去杜絕，但這些均需要時(shí)間，短期內(nèi)無(wú)法根治”。

回顧過(guò)去幾年不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)鋼企與外礦商的博弈一直沒(méi)有停止過(guò)，但卻似乎鮮有勝績(jī)。外礦已經(jīng)對(duì)我國(guó)鋼企的生產(chǎn)習(xí)慣和特點(diǎn)掌握得一清二楚，而我國(guó)對(duì)外礦企業(yè)的特性卻全然不知，只能被動(dòng)地接受外礦價(jià)格的漲跌。作為全球鐵礦石最大買家，中國(guó)在定價(jià)方面卻完全受制于人。

有分析指出，三大礦之所以在鐵礦石貿(mào)易中掌握話語(yǔ)權(quán)，其實(shí)主要原因還是我國(guó)國(guó)內(nèi)鋼企沒(méi)有形成凝聚力，各自為戰(zhàn)讓本來(lái)強(qiáng)大的力量被分散了，在這種博弈中完全是不對(duì)等的，如果這種狀態(tài)改變不了，鋼企難以擺脫替國(guó)際礦業(yè)巨頭“打工”的命運(yùn)。

但李新創(chuàng)也坦言，我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度一向較高，甚至超過(guò)六成，而三大礦山則控制著全球鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量70%的市場(chǎng)份額，因此形成外礦的壟斷局面。要想打破這種壟斷，則需要較長(zhǎng)時(shí)間。而且，鋼鐵企業(yè)在增加鐵礦石有效供應(yīng)方面做得不夠，或者干脆只說(shuō)不做，并沒(méi)有見(jiàn)效的行動(dòng)。

“中國(guó)鋼鐵業(yè)在應(yīng)對(duì)外礦時(shí)也并非毫無(wú)作為，去年正式運(yùn)營(yíng)的中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，主要目的就是減少人為的惡意炒作，形成公平、公正、合理、透明的價(jià)格機(jī)制。但該交易平臺(tái)還屬新模式，其影響力還有待提升，”一位曾參與平臺(tái)建設(shè)的人士說(shuō)，“但應(yīng)該看到，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)推出僅半年多，申報(bào)總量已經(jīng)接近1億噸。相信隨著平臺(tái)的逐漸成熟，在2013年，其對(duì)于建立更完善價(jià)格機(jī)制將起到更大作用?！?/p>

來(lái)源：北京商報(bào)

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