宏觀政策：鋼材市場應適當降溫

進入2012年的第四季以來，國內基建投資項目不斷加碼，宏觀政策面也是好消息不斷，特別是11月份閉幕的“十八大”確定的新的城鎮(zhèn)化發(fā)展之路之后，之前一直低迷的鋼材市場出現(xiàn)了明顯的回暖跡象，鋼材價格在需求淡季快速回升，鋼鐵生產企業(yè)和鋼貿商也感受到“暖風”襲來，對于2013年春季鋼市行情抱有了極大的信心。

　　據市場報告顯示，在穩(wěn)增長措施部分實施及新城鎮(zhèn)化概念提出之后，國內鋼鐵市場包括原材料市場漲聲一片，進口礦價暴漲至160美元/噸高位附近，期鋼主力1305合約更是于1月份上旬沖破久違的4000點大關口，漲幅超過14%;而現(xiàn)貨鋼價較9月初的價格低谷反彈400元左右;但勝在連綿不斷;而這一切的起因，都在于去年四季度以來的國內經濟形勢回暖、國家宏觀政策紅利的刺激。

　　盡管在穩(wěn)增長措施部分實施后，鋼材的終端需求在季節(jié)性淡季里面有所釋放，但還不足以支撐鋼市的全面上揚行情，最大的利好還是“十八大”通過的新城鎮(zhèn)化方向，不斷國內鋼鐵業(yè)聞到了春天的味道，海外礦山更是動作頻頻;而坊間更是紛紛猜測新城鎮(zhèn)化方向的具體政策將在2~3月份的兩會期間出臺，主體方向應當是“社會的城鎮(zhèn)化”和“土地的城鎮(zhèn)化”;分析的有板有眼，但猜測畢竟是猜測，在政策未有落地前，只能徒增煩惱。能否切實的帶動鋼鐵需求的大幅提升，最終還得等待政策的落地及資金到位情況。

　　但不管如何，現(xiàn)階段的鋼鐵業(yè)仍舊處于興奮期，據分析可知，出于對春季鋼市行情的強烈預期，不但鋼價不斷反彈、淡化已久的鋼材冬儲也是在緊鑼密鼓之中進行著，雖然礙于手中的資金問題，規(guī)?？赡苁艿揭欢ǖ南拗疲袌鲂判牡膹娏也蝗莺鲆?。這也造成了12月份以來的國內鋼市無量空漲格局持續(xù)，原料成本高位支撐蠶食鋼市利潤?，F(xiàn)貨市場呈現(xiàn)出鋼價高位上揚、終端成交低迷，鐵礦石不斷掠奪市場利潤;鋼貿商陷入了病態(tài)的拉漲情緒之中不能自拔。

然而在2013年1月9日北京舉行的“中國經濟展望及城鎮(zhèn)化發(fā)展高峰論壇”上，國家發(fā)改委官員表示，城鎮(zhèn)化的核心問題就是農民轉為城市市民的過程。既不是什么建設、也不是什么投資，就是讓農民工在轉化為市民的過程中，能更好地接受平等的公共服務。同時該官員還澄清了近期網上有關傳言，他表示，城鎮(zhèn)化發(fā)展政策規(guī)劃“還正在研究廣泛征求意見當中”，短期內很難出臺。

　　發(fā)改委表態(tài)無疑是給當前火熱的鋼鐵行業(yè)澆了一盆冰冷的涼水;可以預見的是，后期鋼市可能會迎來一段去火降溫的過程。首先是短期內很難出臺新城鎮(zhèn)化政策，就表明在2~3月份召開的兩會期間難以出來，那么在隨之到來的春季鋼市行情中，城鎮(zhèn)化的牌難以再打出來，雖然還有此前一系列近萬億的基建投資項目將陸續(xù)實施而釋放大量的用鋼需求;但肯定難以達到市場此時的心理預期;鋼價在相對高位后就難以發(fā)動新一輪的反彈攻勢，到最后失望并痛苦的或將是囤了貨的鋼廠和鋼貿企業(yè)了。

　　另外一個問題是，“十八大”關于新的城鎮(zhèn)化發(fā)展方向十分的明確，重點已經有此前的土地城鎮(zhèn)化，通俗來講就是加大基礎投入，建造更多的城市，所以對鋼材的需求、特別是建筑鋼材的需求量十分巨大，這也是前十年房地產為何這么火的根本原因所在。然而，在新城鎮(zhèn)化發(fā)展中，重點是社會的城鎮(zhèn)化，是如何讓身份由農村轉化為城鎮(zhèn)居民含農民工能夠獲得城鎮(zhèn)政策，偏重于軟性方面的制度建設等;可以說，對經濟的提升應當是在生活需求的消費上，比如家電、汽車等鋼鐵制品及其他生活服務上面，對鋼鐵需求會有一定的拉動，但短期內的效果肯定遠低于“造城”的投資建設。

　　如此來看，國家相關部門為新城鎮(zhèn)化方向定調、解讀，賦予了更多的其他含義，顯然與此前市場預期的有所差異，那么我們認為，對于當前過度熱情的鋼市而言，應當會起到降火的效果，而股市、期貨市場可能會反應的更快。

來源：萬貫五金機電

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