原料市場：2013年中國鋼材市場發(fā)展

隨著主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的筑底企穩(wěn),中國鋼材市場最壞時(shí)期已經(jīng)過去,新一年將以溫和回升為主調(diào)。其中國內(nèi)需求明顯強(qiáng)于外部需求,貨幣因素成為價(jià)格揚(yáng)升的重要推手。由于歐美債務(wù)危機(jī)等不確定因素影響,其回升過程難以一帆風(fēng)順。

一、市場需求最壞時(shí)期已經(jīng)過去

2012年,一些顯示鋼材消費(fèi)力度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo),固定資產(chǎn)投資、工業(yè)生產(chǎn)增速明顯萎縮,中國鋼材需求疲軟。為了防范經(jīng)濟(jì)增長“硬著陸”,有關(guān)部門出臺(tái)了刺激國內(nèi)需求措施,尤其是加快各類投資審批速度。其中9月初以來,國家發(fā)改委批復(fù)項(xiàng)目總投資額就超過5萬億元。10月全國鐵路基建投資達(dá)到698億元,同比增長了2.4倍,預(yù)計(jì)2013年鐵路基建投資有望超出5000億元,大大高出今年水平。

受其影響,四季度中國經(jīng)濟(jì),也包括鋼材需求都已出現(xiàn)筑底企穩(wěn)。其中10月份中國采購經(jīng)理人指數(shù)PMI為50.2,連續(xù)兩個(gè)月回升,并站到榮枯線上方;9、10月份固定資產(chǎn)投資、工業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易出口全面性持續(xù)回升。與此同時(shí),鋼材價(jià)格、產(chǎn)量也出現(xiàn)了環(huán)比回升。這些跡象表明,中國鋼材需求最壞時(shí)期已經(jīng)過去。預(yù)計(jì)隨著國家擴(kuò)大需求政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn),2013年中國鋼材需求將溫和增長,全年粗鋼消費(fèi)含出口,下同有望達(dá)到7.5億噸,增幅在5%以上,超過今年水平。

基本建設(shè)投資,以及由此派生的投資品與設(shè)備生產(chǎn),是鋼材需求增量的主要來源。由于所批復(fù)的投資項(xiàng)目,大部分屬于交通項(xiàng)目,尤其是城市軌道交通與高速鐵路項(xiàng)目,其鋼材消耗強(qiáng)度較高,所需要的機(jī)械設(shè)備使用與物流量更大,由此構(gòu)筑鋼鐵需求的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從品種來看,建筑鋼材需求,鐵道用鋼需求、機(jī)械用鋼需求、車輛用鋼需求、特殊鋼需求等,應(yīng)該成為鋼材需求主要增加方向。從時(shí)間上看,大部分投資項(xiàng)目批復(fù)于6月至8月期間,按照6個(gè)月的滯后期測算,上述項(xiàng)目的實(shí)際鋼材需求從備料開始將在2013年開春前后逐步體現(xiàn)出來。

新一年內(nèi),由于歐洲危機(jī)、美國財(cái)政懸崖、中國日關(guān)系糾紛等因素影響,外部需求環(huán)境嚴(yán)峻,這就使得中國鋼材消費(fèi)增長,主要來自國內(nèi)需求拉動(dòng),呈現(xiàn)外弱內(nèi)強(qiáng)格局。預(yù)計(jì)全年鋼材出口量5500萬噸左右,增速比上年明顯回落,甚至有可能下降。鋼材的間接出口,汽車、船舶、機(jī)械設(shè)備、家用電器等產(chǎn)品出口情況會(huì)更差一些。

二、國內(nèi)產(chǎn)量相應(yīng)提速

2012年,中國國內(nèi)鋼材需求疲弱,成為市場供大于求“罪魁禍?zhǔn)住?由此嚴(yán)重抑制國內(nèi)產(chǎn)能釋放。1—10月份累計(jì),全國粗鋼產(chǎn)量同比增幅僅為2.1%,預(yù)計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量增速也就是3%左右,顯著低于近些年來10%左右平均增速。

新一年內(nèi)鋼材需求的恢復(fù)性增長,勢必引發(fā)國內(nèi)產(chǎn)量相應(yīng)提速。預(yù)計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量將會(huì)達(dá)到或超過7.5億噸,增幅在4%以上,高出2012年增長水平。同樣由于需求拉動(dòng),新一年內(nèi)鐵道用鋼材、中厚板等產(chǎn)品產(chǎn)量有望結(jié)束下降局面,鋼筋、線材、鋼管等產(chǎn)量保持較大幅度增長態(tài)勢,熱軋薄板等產(chǎn)量增幅會(huì)有回落。

全國粗鋼產(chǎn)量提速,鐵礦石的相對(duì)低位,以及國產(chǎn)礦產(chǎn)量萎縮,勢必增大進(jìn)口鐵礦石需求。預(yù)計(jì)全年鐵礦石進(jìn)口量有望接近或達(dá)到8億噸,增長5%以上。

三、多重因素共同構(gòu)筑價(jià)格揚(yáng)升基礎(chǔ)

2012年中國鋼材需求疲弱,是其價(jià)格震蕩走低的主要因素。隨著各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的筑底企穩(wěn),新一年鋼材需求逐步增加,供求關(guān)系趨于改善,由此成為價(jià)格回升的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2012年鐵礦石、焦炭等原材料價(jià)格大幅跌落,最大跌幅超過3成,其成本支撐力度明顯減弱,也是鋼材價(jià)格下行的重要原因。2012年9月份以后,鐵礦石、焦炭等冶煉原料價(jià)格超跌反彈,其中進(jìn)口礦石到岸價(jià)格上漲幅度達(dá)到30%,預(yù)計(jì)后市行情保持相對(duì)高位,這就使得今后鋼材價(jià)格的成本底部有所抬高。

今年鋼貿(mào)商鋼材“冬儲(chǔ)”意愿似乎不強(qiáng)。如果此情況屬實(shí)。確實(shí)沒有出現(xiàn)普遍性大量“冬儲(chǔ)”情況,勢必抑制鋼鐵企業(yè)冬季鋼鐵產(chǎn)量釋放,有利于新一年開春后的供求關(guān)系平衡。

更為重要的是,2012年下半年后,美歐日等發(fā)達(dá)國家相繼實(shí)施了“無上限”的極度寬松貨幣政策,所導(dǎo)致的流動(dòng)性泛濫,尤其是美聯(lián)儲(chǔ)事實(shí)上的弱勢美元方針,也會(huì)推高國際市場鋼材、鐵礦石、焦煤等大宗商品價(jià)格。

尤其需要引起注意的是,雖然美聯(lián)儲(chǔ)的“QE3”對(duì)于美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇意義不大,但由于目前國內(nèi)外巨大利差的存在,以及國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格偏低,可以引發(fā)“熱錢”再次大規(guī)模進(jìn)入中國,直接、間接推高中國商品價(jià)格與資產(chǎn)價(jià)格。一段時(shí)期以來,人民幣匯率持續(xù)升值,甚至多次出現(xiàn)漲停,開始顯示了這一跡象。雖然人民幣升值也會(huì)在一定程度上降低進(jìn)口成本,但卻難以全部抵消“熱錢”涌入對(duì)于鋼材及其相關(guān)商品價(jià)格的向上推動(dòng)效應(yīng)。

上述因素共同作用的結(jié)果,將會(huì)使得2013年內(nèi)中國鋼材價(jià)格,呈現(xiàn)逐步揚(yáng)升態(tài)勢,鋼材價(jià)格水平高于今年,其中建筑鋼材價(jià)格漲幅高出生產(chǎn)用鋼材。如果不出現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)二次衰退,上海螺紋鋼期貨主力合約噸價(jià)將會(huì)沖擊3800元與4000元兩個(gè)關(guān)口。鐵礦石價(jià)格,尤其是進(jìn)口高品位鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)回升,2013年第一季度其到岸價(jià)格價(jià)格會(huì)達(dá)到或超過130美元,全年平均價(jià)位在120美元以上。

四、市場回升難以一帆風(fēng)順

盡管新一年中國鋼材市場以回升為主調(diào),但受到國內(nèi)外多種不確定因素影響,其回升過程難以一帆風(fēng)順,伴隨著較大幅度的震蕩調(diào)整。

從國內(nèi)因素來看,主要是龐大產(chǎn)能的存在,以及企業(yè)間惡性的競爭。一旦價(jià)格回升至有利可圖的位置,鋼鐵企業(yè)勢必紛紛競相擴(kuò)大生產(chǎn),破壞供求關(guān)系平衡,一直到把價(jià)格打壓到多數(shù)企業(yè)的成本線以下,再次出現(xiàn)嚴(yán)重虧損為止。

從外部因素來看,一是這主要是歐洲債務(wù)危機(jī)惡化陰霾不散,仍然糾纏于違約——救助——考核——緊縮的麻煩之中,世界經(jīng)濟(jì)二次衰退警報(bào)尚未解除;二是美國面臨“財(cái)政懸崖”。這個(gè)問題如果解決不好,將使美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退;三是中日島嶼糾紛,預(yù)計(jì)短時(shí)期內(nèi)難以解決,很有可能演變?yōu)闀缛粘志玫慕?jīng)濟(jì)戰(zhàn),減緩雙方的經(jīng)濟(jì)增長速度。為此,聯(lián)合國與其他世界經(jīng)濟(jì)組織紛紛發(fā)出警告:全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)二次衰退風(fēng)險(xiǎn)依然存在,甚至顯著上升。

正是上述不確定因素的存在及其發(fā)酵,使得新一年內(nèi)鋼材及其礦石等原料價(jià)格的回升行情充滿變數(shù),隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。但即便如此,中國鋼材市場最壞時(shí)期已經(jīng)過去。無論如何,其行情都不會(huì)重新回到今年最低價(jià)位,整體呈現(xiàn)溫和回升態(tài)勢不會(huì)改變。

來源：萬貫五金機(jī)電網(wǎng)

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