中國鐵礦石定價權(quán)開始發(fā)力 鋼鐵業(yè)“底氣”上漲

國際礦商頻頻示好 中國定價權(quán)開始發(fā)力

中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的成立，聚集了不少國際礦業(yè)巨頭的關(guān)注，讓處在鐵礦石“買方市場”的中國鋼鐵行業(yè)“底氣”越來越足。

全球三大鐵礦石巨頭中，除必和必拓尚未明確表態(tài)之外，淡水河谷公司和力拓公司均明確表示對中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺予以支持。力拓更是“示好”中國不斷，在3月下旬宣布將從多個中國公司采購總價值達(dá)1億美元的產(chǎn)品和服務(wù)后，又正式加入中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，成為發(fā)起會員。

必和必拓的游離其實另有原因。

較早前，必和必拓曾稱有意在新加坡運作一個鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，并希望中國鋼企加入。但這一夢想隨著中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的推出而破滅。

中鋼協(xié)副會長兼秘書長張長富3月22日曾表示，預(yù)計“三大礦”最終將全部加入中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺。

有鋼廠內(nèi)部人士告訴《中國企業(yè)報》記者，目前進(jìn)口鐵礦石仍處于供大于需的情況，而且鋼廠需求短期內(nèi)不會升高，國外礦山目前不敢隨意加價。

分析師陳克新指出，中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的成立，標(biāo)志著進(jìn)口礦定價模式由壟斷定價向市場定價轉(zhuǎn)變。使得通過公開市場交易形成市場價格成為可能，交易價格將更加透明和公開，更好地反映市場供求關(guān)系，減少人為惡意炒作因素。隨著現(xiàn)貨交易平臺參與者的增多，將使鐵礦石現(xiàn)貨交易逐漸成長為一個成熟的交易市場。作為世界上最大的鐵礦石消費國，中國有望成為全球鐵礦石的一個定價中心。

國際礦商“親近”中國

鐵礦石金融化趨勢在所難免。而鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的推出，將為中國謀求定價權(quán)“鋪路”。

據(jù)悉，現(xiàn)貨交易平臺對國內(nèi)外鋼鐵生產(chǎn)商、鐵礦石生產(chǎn)商和貿(mào)易商都擺出了開放姿態(tài)。

“當(dāng)前國際礦商主導(dǎo)的鐵礦石定價模式已經(jīng)出現(xiàn)新的趨勢，正從"季度價"向更短期的"月度價"演進(jìn)，其更深層的目的在于推出周期更短、與現(xiàn)貨市場指數(shù)掛鉤的短期合約來作為定價基準(zhǔn)?！敝袊みM(jìn)出口商會會長徐旭說。在他看來，啟動“中國版”鐵礦石現(xiàn)貨交易中心，無疑是中方應(yīng)對鐵礦石金融化和定價話語權(quán)缺失的重要舉措。

3月29日，淡水河谷公司于北京國際礦業(yè)權(quán)交易所在新加坡簽署了備忘錄，淡水河谷公司對中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺予以支持。3月21日，世界第四大礦商——澳洲FMG成為首家入列平臺發(fā)起會員的海外礦企。

有業(yè)內(nèi)人士公開表示，三大礦山之所以可以這樣順利地支持中方平臺，一方面是中小礦山和國內(nèi)礦山搶占市場帶來的壓力;另一方面，在鋼市低迷的情況下，鋼廠對鐵礦石的需求也在逐步減小。

據(jù)了解，自2011年下半年以來，中國鋼鐵行業(yè)銷售利潤率整體下滑，今年1月，這一指標(biāo)跌至-0.89%，已陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)。統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，1至2月份中國粗鋼產(chǎn)量為1.126億噸，同比僅增長2.2%。

對未來預(yù)期的不樂觀導(dǎo)致礦業(yè)巨頭不得不對中國更為“親近”。三大礦山之一的必和必拓曾表示擔(dān)憂，中國經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)型，鋼鐵需求將會停止增長。該公司預(yù)測，中國鐵礦石需求增長率將降至個位數(shù)。而早在去年下半年，另一家礦業(yè)巨頭力拓就曾發(fā)出聲音，警示中國鐵礦石需求增長正在減緩。

尋求定價權(quán)的嘗試

目前多數(shù)鐵礦石交易都選用普氏指數(shù)作為定價標(biāo)桿，近1至2年國內(nèi)外有其他很多家機構(gòu)推出鐵礦石指數(shù)，但大同小異，都是以詢價生產(chǎn)的指數(shù)。

分析師張琳認(rèn)為，2011年除中國外，世界鐵礦石總產(chǎn)量為16億噸。但2011年中國就進(jìn)口了其中的6.86億噸。也就是說國外礦近43%的交易量在中國。巨大的交易量，倒逼我們要創(chuàng)造新的定價機制，把握主動，其中一個方案就是像其他大宗商品定價一樣，利用礦產(chǎn)交易所，構(gòu)建鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，讓國內(nèi)更多的鋼廠和貿(mào)易商有機會參與進(jìn)去，最后生成一個基于實時在線交易的鐵礦石指數(shù)。

鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺之所以被各方看重，因業(yè)內(nèi)認(rèn)為利用交易數(shù)據(jù)生成的鐵礦石指數(shù)更加客觀準(zhǔn)確。其實這種聲音主要就是針對當(dāng)前三大礦普遍使用的普氏指數(shù)。作為鐵礦石買家的中國鋼廠和貿(mào)易商普遍認(rèn)為，普氏指數(shù)令其在交易中處于弱勢地位，所以力推利用鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺生成的指數(shù)來作為結(jié)算依據(jù)。

設(shè)立鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，從短期來看可能會形成一種相對客觀準(zhǔn)確的鐵礦石指數(shù)形成機制;但從中長期來看，無疑加速了鐵礦石現(xiàn)貨化的過程。現(xiàn)貨平臺的生命力，最終仍取決于鐵礦石的交易數(shù)量。

“平臺的建立僅僅是雙方博弈的第一步?！眹鴥?nèi)一家鋼廠人士表示，必和必拓希望把現(xiàn)貨交易平臺建立在新加坡，實際上是期望把新加坡變成一個鐵礦石價格形成中心，進(jìn)而把鐵礦石做成期貨市場，這對鋼鐵企業(yè)非常不利。從目前的情況看，中方“搶占先機”的舉動，實際上是希望借助現(xiàn)貨交易平臺掌握鐵礦石定價機制的主動權(quán)。

博弈新加坡交易平臺

中國作為進(jìn)口鐵礦石的主要買方，此前一直受制于三大礦山，其價格只能由三大礦山推崇的普氏指數(shù)來確定，但普氏指數(shù)被國內(nèi)鋼企普遍認(rèn)為不準(zhǔn)確。

一位鋼廠采購人士表示，盡管普氏指數(shù)所生成的價格并不準(zhǔn)確，但一直被國際三大礦商作為參考標(biāo)準(zhǔn)，使得國內(nèi)鋼廠在與國際礦商交易時處于被動地位，所以國內(nèi)鋼廠才會集體加入中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，以求通過現(xiàn)貨交易獲得更加準(zhǔn)確的價格。

事實上，必和必拓等國際礦業(yè)公司也正在試圖推出鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺——新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺globalore，希望吸引中國國內(nèi)鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)參與，以期將鐵礦石定價權(quán)牢牢控制在手中。不過中鋼協(xié)和五礦商會禁止國內(nèi)相關(guān)企業(yè)參與。因此，環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺實際上形同虛設(shè)。

張琳認(rèn)為，新加坡的交易平臺，跟我們國內(nèi)的平臺，未來將勢均力敵。現(xiàn)在兩個平臺都在極力說服鋼廠或礦商參與到他們的平臺去。對于我們國內(nèi)平臺來說，該平臺比較容易邀請到大部分鋼廠參與即擁有了最大買方要素，再能夠邀到除三大礦以外的礦商走進(jìn)來，其實，不止三大礦商，除了巴西、澳大利亞外，南非、印度、俄羅斯等國家礦商都有可能參與到該交易平臺，這樣構(gòu)造的平臺結(jié)構(gòu)，生成的鐵礦石指數(shù)應(yīng)該有較好的說服力，那時候，對三大礦商來說將是一個不小的挑戰(zhàn)。

“也就是說，除去淡水河谷、力拓和必和必拓三大礦，還有占世界鐵礦石總產(chǎn)量不含中國53.7%的其他國別礦商有可能被邀請進(jìn)來。這對新加坡平臺將是一個挑戰(zhàn)。如果該平臺生成的鐵礦石指數(shù)能夠作為一個世界大多數(shù)鐵礦石交易的參考標(biāo)桿，三大礦商不會獨自靜待，把自己淪為圈外?！睆埩照J(rèn)為。

目前，兩個平臺最大的不同是，我國交易平臺參與會員多數(shù)為買方國內(nèi)鋼廠和貿(mào)易商，新加坡交易平臺參與會員多數(shù)為賣方國外主要礦山。

張琳表示：“至少，我們現(xiàn)在已經(jīng)籌備試運行了國內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，假如我們一個上規(guī)模的平臺也沒有，日后新加坡的交易平臺影響力越來越大，運行得如火如荼的時候，我們再補救就晚了?！?/p>

來源：中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)

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