2012年我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展預(yù)測

　　2011年：粗鋼產(chǎn)量增速下滑消費低速增長

　　國際鋼鐵協(xié)會worldsteel的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，11月份，全球粗鋼日均產(chǎn)量為385萬噸，環(huán)比下降3.3%，為今年初以來最低水平。預(yù)計12月份全球粗鋼產(chǎn)量將繼續(xù)環(huán)比下降。

　　自6月份達(dá)到歷史最高水平后，我國粗鋼日均產(chǎn)量已連續(xù)5個月環(huán)比下降，到11月份已累計下降了16.76%。由于近期市場需求疲軟，鋼鐵價格持續(xù)下跌。據(jù)筆者測算，2011年，我國粗鋼產(chǎn)量在6.86億噸左右，同比增長約9.47%，增速比去年同期下降約0.89個百分點。另外，今年初以來，我國重點大中城市的鋼材庫存一直維持在較高水平。

　　綜合考慮進(jìn)口、出口和產(chǎn)量，預(yù)計2011年我國粗鋼表觀消費量為6.53億噸，同比增長約9.03%。該增速比2010年增速高出2.13個百分點，但依舊處于個位增速水平。自國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，除2009年外，今年是第三年粗鋼表觀消費量增速維持在個位數(shù)水平（2009年增長水平較高是因為2008年基數(shù)較低）。這在一定程度上顯示出鋼材消費高速增長的時代已經(jīng)過去。

　　在供大于求的市場環(huán)境下，原材料價格高漲而鋼鐵價格難以轉(zhuǎn)嫁上漲的成本導(dǎo)致行業(yè)利潤下滑的狀態(tài)沒有改變。從原材料價格來看，2011年前3個季度，鐵礦石均價比2010年同期上漲了289元/噸，相當(dāng)于噸鋼平均鐵礦石成本上漲了462元/噸。除螺紋鋼、線材等價格上漲幅度能夠超過鐵礦石價格上漲幅度外，熱軋、中厚板等價格漲幅基本難以覆蓋或者略為不足，而2010年盈利的主體冷軋板今年前3個季度的平均價格同比只上漲了不到100元/噸。由于鋼價整體漲幅難以覆蓋成本增幅，1月～10月份，被納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的77家大中型鋼鐵企業(yè)的利潤率僅為2.7%。

　　2012年： 供需增速雙雙回落 產(chǎn)能過剩約22%

　　主要用鋼行業(yè)均面臨下行風(fēng)險

　　從國外看，由于發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期，國際貨幣基金組織（IMF）在9月份將2012年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下調(diào)至4.0%左右，并且近期可能進(jìn)一步下調(diào)。其中，對中國今明兩年的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測分別為9.5%、9.0%。

　　從國內(nèi)看，CPI（全國居民消費價格總水平）、PPI（中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)）的持續(xù)下滑，在一定程度上顯示出實體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)放緩跡象。從鋼鐵下游行業(yè)來看，目前，用鋼量最大的房地產(chǎn)行業(yè)依舊面臨比較嚴(yán)峻的調(diào)控，預(yù)計到2012年第一季度，房地產(chǎn)新開工面積同比將出現(xiàn)負(fù)增長，全年增速也有限；主要機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)5個月出現(xiàn)環(huán)比下滑；汽車產(chǎn)銷量增速已回落到零增長附近；主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量連續(xù)6個月環(huán)比下滑。從整體來看，下游各主要用鋼領(lǐng)域的發(fā)展前景均不樂觀。

　　粗鋼表觀消費量在6.88億噸左右

　　從我國固定資產(chǎn)投資（FAI）的粗鋼消費強(qiáng)度來看，2001年，我國每億元固定資產(chǎn)投資的粗鋼消費量在5500噸左右，隨后單位投資對鋼鐵需求量整體呈逐年下降趨勢（見圖3）。2012年，我國將加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，預(yù)計單位固定資產(chǎn)投資的粗鋼消費強(qiáng)度將進(jìn)一步下滑，我們謹(jǐn)慎假設(shè)固定資產(chǎn)投資的粗鋼消費強(qiáng)度2012年將同比下降10%，該下降幅度小于2010年和2011年的下降幅度。

　　從固定資產(chǎn)投資來看，預(yù)計2012年我國固定資產(chǎn)投資增速為15%～20%。其中，房地產(chǎn)投資增速可能是零增長，制造業(yè)投資增速為15%～20%，而受益于財政支出的影響，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速有望達(dá)到25%～30%。

　　在假設(shè)2012年我國固定資產(chǎn)投資增速為17%、單位固定資產(chǎn)投資的粗鋼消費強(qiáng)度下降10%的基礎(chǔ)上，可測算出2012年我國粗鋼表觀消費量在6.88億噸左右，比今年增長約5.30%。

　　歐債危機(jī)將影響鋼材直接和間接出口

　　從出口來看，2012年，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較大的不確定性，歐債危機(jī)等對全球經(jīng)濟(jì)造成的影響尚難以預(yù)測。而2011年11月份全球鋼廠的整體開工率為73.4%，比10月份下降約2.8個百分點，為近兩年的最低水平?；诖?，2012年我國鋼鐵的出口環(huán)境并不樂觀。一方面，國際需求因為宏觀經(jīng)濟(jì)的波動面臨較大的不確定性；另一方面，如果國際鋼鐵需求有所恢復(fù)，目前閑置的產(chǎn)能也可以優(yōu)先滿足需求回升。此外，受歐債危機(jī)影響，我國的機(jī)電設(shè)備出口訂單預(yù)計將大幅減少，間接影響對鋼材的需求?；谝陨吓袛啵A(yù)計2012年鋼材出口量將回歸到4250萬噸左右，同比下滑8.60%。

　　從進(jìn)口來看，由于進(jìn)口的鋼材主要是一些特種用鋼材，短期內(nèi)國內(nèi)難以替代，預(yù)計2012年我國進(jìn)口鋼材總量將與2011年基本持平，或略微負(fù)增長，但能夠維持在1500萬噸左右。

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