冷靜面對(duì) 對(duì)下半年中國(guó)鋼價(jià)走勢(shì)的預(yù)測(cè)

7月19日筆者有幸受邀參加了“鋼之家網(wǎng)站、晉鋼集團(tuán)”聯(lián)合主辦的“2011年下半年鋼市研討太原沙龍會(huì)議”，聆聽了多位專家學(xué)者的精彩演講，受益匪淺，同時(shí)與幾位嘉賓朋友共同和鋼之家網(wǎng)站吳文章總經(jīng)理進(jìn)行了沙龍交流，感受頗深，今將個(gè)人交流感受發(fā)言體會(huì)匯總?cè)缦?，一并與關(guān)注本博的朋友交流探討和分享。

談及對(duì)今年上半年過去的鋼市作如何總結(jié)，我以兩個(gè)字“無奈”做出總結(jié)回答，其中包括國(guó)家政策的無奈、鋼鐵生產(chǎn)廠家的無奈、商貿(mào)企業(yè)和客戶終端的無奈三方面。

面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的眾多不確定因素影響，歐美債務(wù)危機(jī)、人民幣被逼不斷升值、國(guó)內(nèi)物價(jià)、房?jī)r(jià)持續(xù)攀高等內(nèi)憂外患的影響，給剛剛率先從金融危機(jī)中復(fù)蘇起來的中國(guó)經(jīng)濟(jì)又蒙上一層陰影，“通脹”成為年初以來經(jīng)濟(jì)界最為關(guān)注的字眼，國(guó)家政策針對(duì)這種經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中出現(xiàn)的現(xiàn)象（尤以高房?jī)r(jià)為主）開始了一場(chǎng)全面的調(diào)控風(fēng)暴，去年以來不惜以連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，5次加息的代價(jià)，利用貨幣緊縮政策的調(diào)控意欲防范通脹。然而在嚴(yán)控政策的施壓下，房?jī)r(jià)依舊高企、物價(jià)新高不斷，尤以剛剛發(fā)布的6月份CPI達(dá)到6.4%創(chuàng)下三年以來新高，政策的調(diào)控陷入無奈的被動(dòng)，部分失控狀況頻出，受到資金的大規(guī)模緊縮影響，很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)再度遭遇資金斷鏈、成本增加的困境，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)了明顯的增速放緩，市場(chǎng)對(duì)政策糾錯(cuò)的呼聲漸起。處在政策調(diào)控的環(huán)境中，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)一邊應(yīng)對(duì)政策效應(yīng)的影響，一邊針對(duì)性處理本年度提前到來的高溫限電、節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能等相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和因素的變化影響，特別是媒體披露寶鋼徐總的一則鐵礦石原材料價(jià)格后期將下降50%的預(yù)言后，鋼企廠家迅速行動(dòng)，借助上年度曾經(jīng)的“限電風(fēng)暴”影響，加大產(chǎn)能釋放，拉抬價(jià)格助漲，開展了一輪轟轟烈烈的降庫（高成本的原材料）運(yùn)動(dòng)，在市場(chǎng)的迷惑中實(shí)現(xiàn)短期的目標(biāo)；然而市場(chǎng)畢竟還是市場(chǎng)，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移，達(dá)到降庫之目的的鋼廠，采取了“保守等跌”的謹(jǐn)慎規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)操作手段，以銷定進(jìn)卻未能滿足市場(chǎng)被刺激的一種虛幻需求，反而給市場(chǎng)造成一種資源緊缺供不應(yīng)求的暫時(shí)現(xiàn)象，價(jià)格回落受到遏制，產(chǎn)能失控成為廠家的無奈。商貿(mào)企業(yè)和終端用戶，在政策和廠家的雙重?zé)o奈聲中，更是迷茫困惑，被動(dòng)的跟隨中同樣出現(xiàn)無奈的感受，根據(jù)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)習(xí)慣，對(duì)于政策的威力影響有些輕視，年后伊始，對(duì)于很多新開工項(xiàng)目建設(shè)工程迅速采取行動(dòng)，誘發(fā)了當(dāng)時(shí)期低迷需求的快速釋放，把年后剛剛開始的價(jià)格調(diào)整空間和時(shí)間收窄，四月初以來就持續(xù)在反復(fù)的漲聲中把鋼價(jià)維持的去年以來的最高位，短暫的漲勢(shì)更加造就了資源的緊張和供不應(yīng)求的現(xiàn)象頻發(fā)，商貿(mào)企業(yè)不惜漸漸放大工程材料供應(yīng)的墊付資金比例去滿足已經(jīng)瀕臨資金鏈斷截的終端需求對(duì)成本的控制欲望，一種虛幻的需求假象始終充斥與市場(chǎng)，最終被緊縮政策引發(fā)的多數(shù)工程資金斷鏈把商貿(mào)企業(yè)深套其中（鐵路系統(tǒng)、高速公路等行業(yè)工程），一種悔過和無奈無法言表。更有甚者，上半年面對(duì)國(guó)家的多項(xiàng)嚴(yán)政出臺(tái)，反映經(jīng)濟(jì)晴雨表的股市市場(chǎng)低迷不振新低不斷，但反映鋼材金融屬性的期貨品種，不僅不顧國(guó)內(nèi)政策的嚴(yán)控影響，同時(shí)對(duì)于國(guó)際大宗商品價(jià)格整體處于回落中卻視而不見，獨(dú)自逆勢(shì)頑強(qiáng)，人為性炒作風(fēng)險(xiǎn)給廠家和商家的經(jīng)營(yíng)又帶來一種無奈。

關(guān)于對(duì)下半年的鋼市的運(yùn)行趨勢(shì)探討，筆者以“等待清醒”作以回答。首先，針對(duì)上半年的各種無奈，從政策面來講已經(jīng)出現(xiàn)了“清醒”的信號(hào)，再度提出“保增長(zhǎng)、控通脹”是全年的工作總目標(biāo)，從溫家寶總理““中國(guó)有信心在今年‘牢牢控制’住物價(jià)的上漲！”和王岐山副總理要求把握好穩(wěn)健的貨幣政策執(zhí)行力度中可見后半年宏調(diào)的新思路“相對(duì)緊縮，定向?qū)捤伞?，意味著為遏制高房?jī)r(jià)付出高昂代價(jià)的持續(xù)緊縮政策將暫時(shí)歇息，取而代之的是具有針對(duì)性的“二三線城市實(shí)行限購令”的糾錯(cuò)政策呼之欲出，凸顯穩(wěn)健貨幣政策的針對(duì)性和靈活性。

其次，本身調(diào)控就是有張有弛，上半年緊了，下半年就會(huì)松動(dòng)，畢竟保增長(zhǎng)也是政府的一項(xiàng)重要指標(biāo)。之所以說到前期政策的過度與不適出現(xiàn)的無奈，必然會(huì)在下半年出現(xiàn)糾錯(cuò)行為，主要是針對(duì)“防與控”通脹而言，經(jīng)濟(jì)通脹本是金融危機(jī)復(fù)蘇過程中一種正常的現(xiàn)象，不應(yīng)過于談“脹”色變，但卻被超出百姓負(fù)擔(dān)的高房?jī)r(jià)所綁架，被逼政府連續(xù)出臺(tái)打壓政策，同時(shí)出臺(tái)保障房建設(shè)計(jì)劃通過兩手抓的辦法實(shí)現(xiàn)目的，無奈未能真正了解現(xiàn)實(shí)本質(zhì)問題，民生住房問題根據(jù)多年來的現(xiàn)實(shí)，并不是缺少房?。ㄌ貏e困難地區(qū)除外），而是傳統(tǒng)的實(shí)體資產(chǎn)在作怪，高房?jī)r(jià)都是被地產(chǎn)商和購房者共同炒作上來，供不應(yīng)求是造成高房?jī)r(jià)的根本原因，政府表面推出保障房建設(shè)，雖說可以緩減部分買不起高價(jià)房的需求，抑制購房需求，但保障房性質(zhì)的不同（只能租不能作為傳統(tǒng)的資產(chǎn)繼承或增值），還是無法解決部分購房者的最終心理愿望，同時(shí)保障房租金的昂貴也無法解決邊緣困難山區(qū)的真正住房困難問題，這樣的政策難以根本上解決房?jī)r(jià)高啟的問題，土地、設(shè)計(jì)、規(guī)劃等以及原材料的成本升值，給房?jī)r(jià)高啟找到了理由，緊縮政策的國(guó)家資本與參與房產(chǎn)建設(shè)的民間資本PK第一輪已經(jīng)失敗，同時(shí)給其他企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了更大的連帶性負(fù)擔(dān)損失，經(jīng)濟(jì)增速減緩不可避免。從剛剛發(fā)布的上半年GDP數(shù)據(jù)9.6%的表面上說明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在穩(wěn)步進(jìn)行，但數(shù)據(jù)與現(xiàn)實(shí)的差異卻又不得不讓人引起質(zhì)疑，所以我認(rèn)為應(yīng)該這樣去理解，既是鼓勵(lì)信心，又是預(yù)警信號(hào)?？磾?shù)據(jù)的作用更多的是參考，不可低估其中夾雜著一定的政治指導(dǎo)成分。發(fā)現(xiàn)政策的失調(diào)及時(shí)糾正也是一種新的政策，維持現(xiàn)有政策開始觀望，等候滯后性效應(yīng)的作用再行調(diào)整同樣是一種政策。改變和尋求“清醒”是未來政策的主基調(diào)。

然后，對(duì)于市場(chǎng)熱議并關(guān)注的千萬套保障房工程會(huì)否給鋼材市場(chǎng)帶來更多的需求空間，我認(rèn)為還是必須理性或者冷靜的思考，不要被沖動(dòng)所影響。至于保障房工程建設(shè)，從多數(shù)已經(jīng)開工或者正在開工的項(xiàng)目設(shè)計(jì)來看，多以磚混底層建筑為主，與現(xiàn)行市場(chǎng)的商品高層住房的框架結(jié)構(gòu)相比，所需鋼材總量將有很大區(qū)別，加之媒體新聞中不斷曝光的各地安置房質(zhì)量問題中鋼材用量偏少的事實(shí)，寄希望于保障房帶來更多的需求釋放會(huì)是怎樣，不言而喻。何況市場(chǎng)的真正癥結(jié)在“資金”，只要后期緊縮政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)折性變化，那么無論對(duì)于保障房還是其他重點(diǎn)工程建設(shè)，才會(huì)啟動(dòng)真正的需求釋放，行情將隨之產(chǎn)生。

最后關(guān)于結(jié)論總結(jié)，我認(rèn)為市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)在“等待中清醒”。針對(duì)目前持續(xù)高位震蕩中的價(jià)格已經(jīng)積聚較大的風(fēng)險(xiǎn)泡沫，短暫的資源緊缺和供不應(yīng)求不會(huì)長(zhǎng)久，無奈中的人們漸漸會(huì)清醒，期鋼市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)不排除主力品種的倉位移倉行為所致，嚴(yán)控政策的滯后效應(yīng)還未全面顯現(xiàn)，一段時(shí)期內(nèi)的鋼市的形勢(shì)將依舊嚴(yán)峻。但是，并不是說沒有機(jī)會(huì)，下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將在矛盾中前行——既要保增長(zhǎng)，又要抑制通脹，中央緊縮與地方擴(kuò)張，大上項(xiàng)目與結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善等多種因素，都會(huì)綜合作用于下半年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)。伴隨著政策的糾錯(cuò)轉(zhuǎn)折，工程開工建設(shè)對(duì)于鋼材的需求是必然的，加之國(guó)家加強(qiáng)鋼鐵行業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰工作的進(jìn)展，產(chǎn)能過剩矛盾將在一段時(shí)間內(nèi)會(huì)保持適度的平衡。如果市場(chǎng)能夠理性的借助三季度對(duì)鋼價(jià)進(jìn)行理性的調(diào)整夯實(shí)，四季度的年尾行情值得期待；反之，三季度繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)維持到底（甚至又出現(xiàn)5000不是頂，6000不是夢(mèng)的做多激情），那么，四季度的機(jī)會(huì)就會(huì)打折扣，透支將使得本年度價(jià)格趨勢(shì)保持一種震蕩的格局，風(fēng)險(xiǎn)隱患其中。長(zhǎng)期的上漲趨勢(shì)不現(xiàn)實(shí)，也不是我們期盼的行情，只有在市場(chǎng)的規(guī)律作用下進(jìn)行必要的調(diào)整后，下跌之后產(chǎn)生上漲，這種波段的把握與操作才是我們現(xiàn)實(shí)中的行情，而且是健康的。因此，我們既不能盲目樂觀，也不能被形勢(shì)所嚇倒，在謹(jǐn)慎中把握機(jī)會(huì)，行情是為有準(zhǔn)備的人安排的。

來源：中國(guó)鋼材價(jià)格網(wǎng)

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