稀土政策升級 龍頭分享整合盛宴

　　政策上升到國務(wù)院層面。5月19日，國務(wù)院出臺《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》國發(fā)[2011]12號，時隔3個月，國務(wù)院再次出臺稀土行業(yè)政策，進(jìn)一步表明了當(dāng)前稀土行業(yè)的戰(zhàn)略地位。此前，針對稀土行業(yè)亂象，主要由各部委出臺政策進(jìn)行規(guī)范。從去年9月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》，首次把稀土列為重點(diǎn)行業(yè)兼并重組的名單，到今年國務(wù)院兩度出臺稀土行業(yè)政策，上升到國務(wù)院層面，勢必會使政策的執(zhí)行力度得到加強(qiáng)。

　　政策焦點(diǎn)依然是行業(yè)整合。意見包括六個方面內(nèi)容：明確指導(dǎo)思想、基本原則和發(fā)展目標(biāo)；建立健全行業(yè)監(jiān)管體系，加強(qiáng)和改善行業(yè)管理；依法開展稀土專項整治，切實(shí)維護(hù)良好的行業(yè)秩序；加快稀土行業(yè)整合，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)稀土資源儲備，大力發(fā)展稀土應(yīng)用產(chǎn)業(yè)；加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，營造良好的發(fā)展環(huán)境。政策的核心內(nèi)容可以歸納為“推整合、控總量、嚴(yán)進(jìn)出、促利用”?！翱乜偭俊本褪菄?yán)格限制開采總量，“嚴(yán)進(jìn)出”就是嚴(yán)格行業(yè)準(zhǔn)入、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和限制出口；“促利用”就是從稀土采礦、冶煉分離、深加工各個環(huán)節(jié)加快研發(fā)和技術(shù)進(jìn)步，達(dá)到高效綜合利用。綜合起來就是要解決存在非法開采屢禁不止，冶煉分離產(chǎn)能擴(kuò)張過快，生態(tài)環(huán)境破壞和資源浪費(fèi)嚴(yán)重，高端應(yīng)用研發(fā)滯后，出口秩序較為混亂等問題，使得稀土行業(yè)能持續(xù)健康發(fā)展。我們認(rèn)為“推整合”依然是政策關(guān)鍵，是稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的唯一出路。只有大力推進(jìn)行業(yè)整合，集中度提高，才能解決上述問題，相關(guān)的政策措施才能落到實(shí)處。

　　整合效果開始顯現(xiàn)，包鋼稀土初定北方輕稀土大局。意見中首次提到用1~2年時間，基本形成以大型企業(yè)為主導(dǎo)的稀土行業(yè)格局，南方離子型稀土行業(yè)排名前三位的企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到80%以上。包鋼稀土主導(dǎo)成立國貿(mào)公司，并獲得內(nèi)蒙古境內(nèi)稀土專營權(quán)，將依托于包鋼集團(tuán)白云鄂博稀土礦的生產(chǎn)企業(yè)集中起來，進(jìn)行統(tǒng)購統(tǒng)銷，稀土定價權(quán)逐步回歸。包鋼稀土整合北方輕稀土格局初定，成最大贏家，將長期獲益。

　　重點(diǎn)關(guān)注南方重稀土三甲選手。重稀土分布在南方七省，資源分散，目前也是群雄并起的局面。誰是南方重稀土前三甲選手呢？從規(guī)模來看，目前占據(jù)優(yōu)勢的主要有贛州稀土、五礦集團(tuán)、中色股份、中鋁集團(tuán)、廣晟有色、廈門鎢業(yè)、包鋼稀土等七家公司。贛州稀土控制贛州地區(qū)全部采礦權(quán)，給贛州地區(qū)4萬噸產(chǎn)能的冶煉分離企業(yè)配礦；五礦集團(tuán)控制的冶煉分離產(chǎn)能達(dá)到1.35萬噸，中色股份獲準(zhǔn)新建7000噸冶煉分離廠，并有望獲得新豐20萬噸重稀土資源；中鋁集團(tuán)將主導(dǎo)開發(fā)廣西稀土礦；廣晟有色控制的冶煉分離產(chǎn)能約9000噸，但生產(chǎn)指標(biāo)僅1200噸；廈門鎢業(yè)主導(dǎo)開發(fā)福建稀土礦；包鋼稀土通過參控股贛州三家企業(yè)控制的重稀土冶煉分離能力達(dá)到1.15萬噸。

　　稀土行業(yè)將持續(xù)高景氣。政策將步入逐步實(shí)施階段，供應(yīng)收緊已不可逆轉(zhuǎn)，行業(yè)高景氣將持續(xù)較長時間。目前開展的環(huán)保整治、未來可能的收儲、兼并重組事件都將成為各個時點(diǎn)的催化劑。隨著整合深入，獲得稀土資源難度加大，所以我們看好新近有望獲得稀土資源的中國鋼研集團(tuán)及其控股子公司安泰科技。

　　綜合考慮，我們推薦包鋼稀土、中色股份、安泰科技的組合。

來源：信息早報

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