印度臨時解除卡邦鐵礦石出口禁令的影響

事件：據(jù)印度媒體報道,印度最高法院已經(jīng)在4月5日發(fā)出臨時判決,要求印度南部卡納塔克邦自4月20日起解除其對鐵礦石出口的禁令。該邦在2010年7月底宣布禁止邦內(nèi)10個港口出口鐵礦石，此后鐵礦石生產(chǎn)商和貿(mào)易商在卡邦高等法院對該禁令提起訴訟,卡邦高等法院在去年11月做出支持出口禁令的裁決,隨后這一爭議轉(zhuǎn)移至印度最高法院，日前最高法院臨時解除了禁令，但最終裁決仍要等到5月初的聽證會。

卡納塔克邦在印度鐵礦石的生產(chǎn)和出口方面占據(jù)重要地位。據(jù)測算，印度國內(nèi)的鐵礦石總儲量在250億噸左右，其中赤鐵礦約占58%（已探明儲量約7億噸），磁鐵礦約占42%。印度鐵礦石主要分布在奧里薩邦（Orissa）、加爾克漢德邦Jharkhand、恰蒂斯加爾邦（Chhattisgarh）、卡納塔克邦（Karnataka）和果阿邦（Goa）等地區(qū)。其中卡納塔克邦年產(chǎn)量約為5000萬噸，出口量3000萬噸，約占全國出口總量的30%，是印度重要的礦石出口地。

礦山企業(yè)扳回一局，印度鐵礦石出口緊縮進程適度放緩。近幾年來，隨著印度鋼鐵產(chǎn)能的發(fā)展，國內(nèi)鋼企呼吁保護國內(nèi)資源，限制鐵礦石出口的努力一直沒有間斷。以往礦山與鋼企的博弈的結(jié)果顯示鋼企略占優(yōu)勢，印礦出口關(guān)稅在金融危機中一度降低到0，但是2009年底至今已經(jīng)數(shù)次上調(diào)，直至目前的20%，卡納塔克邦更是在2010年7月頒布了鐵礦石出口禁令。

在關(guān)稅上調(diào)和禁止出口政策的作用下，印度鐵礦石出口量明顯減少，2010/11財年前11個月（2010年4月-2011年2月），印度共出口鐵礦石8540萬噸，同比下降18%。由于印礦絕大部分都出口到中國，因此從我國的進口量變化中也可以看出印度出口政策的影響。2010年3月之后印度對我國出口量逐步下滑，7月卡邦禁令之后下滑加快，至10月份對我國的出口量低至291萬噸，僅占3月高峰時的20%。雖然11月之后出口量有所回升，但是與上一年同期相比，減少幅度仍在30-40%，可見政策實行之后的巨大影響力。

但是出口收緊政策對印度國內(nèi)礦山生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營是非常不利。2010年印度的鋼鐵產(chǎn)能約為7000萬噸，而鐵礦石的產(chǎn)量為2.4億噸，雖然印度國內(nèi)鋼鐵需求增長迅速，預計到2020年需求將翻一番，但是就短期來說，國內(nèi)約有一半的鐵礦石產(chǎn)量要靠出口來消化。因此自卡邦的禁令施行后，鐵礦石生產(chǎn)商和貿(mào)易商就對該禁令提起訴訟，從最新出臺的最高法院的臨時決定可以看出，在這場礦山與鋼廠的博弈中，礦山企業(yè)扳回一局，印度鐵礦石出口緊縮進程適度放緩。預計取消禁令后，印度鐵礦石出口量有望回升，考慮到卡邦之前的出口量、印度國內(nèi)需求的增加以及出口關(guān)稅提高等多方面的影響，預計全年出口量有望增加2000-2500萬噸。

出口禁令解除對全球礦石供給影響不大，但短期內(nèi)有利于抑制鐵礦石價格過快上漲。2010年全球鐵礦石海運總量為11億噸，其中澳大利亞占43%，巴西占29%，印度占比僅為10%，即使2011年印度增加出口2500萬噸，對緩解國際鐵礦石供應偏緊的現(xiàn)狀來說影響有限。但是就短期來說，國內(nèi)鋼價和鐵礦石價格在經(jīng)過2-3月份的調(diào)整后再次走出了上升趨勢，前期鋼廠礦石庫存大部分較低，隨著鋼價的回升鋼材的原材料采購加快，推動礦價上漲。63.5%印粉從3月中旬的171美元/噸的低位上漲了13美元達到184美元/噸。據(jù)了解，目前港口資源多以PB粉和低品位印度為主，中高品位資源較少，預計4月20日卡邦鐵礦石出口解禁后供給增加有利于抑制現(xiàn)貨礦價格的過快上漲，但總體來說我們認為二季度前半段礦石價格仍將保持高位。

來源:我的鋼鐵研究中心

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