山西整合焦煤謀求定價權(quán) 倒逼下游鋼鐵業(yè)焦慮

　　月24日，由中國太原煤炭交易中心、中國煤炭資源網(wǎng)聯(lián)袂主辦的“2011年國際煉焦煤資源與市場高峰論壇”在太原晉祠賓館開幕。

　　峰會的盛況，并不輸于昔日一年一度的“全國煤炭訂貨會”：山西焦煤、首鋼、鞍鋼、必和必拓、蒙古國ER和NK公司等國內(nèi)外上百家焦煤生產(chǎn)、焦化、鋼鐵、物流企業(yè)、各大證券基金研究機構(gòu)的代表參加了會議。

　　到會人數(shù)大大超過預期：晉祠國賓館碩大的會議廳，連過道也擠滿了椅子。

　　在眾嘉賓的演講中，一個警告被不斷重復：中國煤炭儲量很豐富，但焦煤很稀缺；其中“強粘結(jié)性”焦煤最稀缺，可能導致以此為主要原料的優(yōu)質(zhì)冶金焦炭價格高企，對鋼鐵行業(yè)造成巨大成本壓力，焦煤可能成為“第二個鐵礦石”。

　　下一個稀土？

　　2010年，中國鋼鐵產(chǎn)量達6.26億噸。按常規(guī)算法，煉一噸鐵需要消耗兩噸鐵礦石、半噸焦炭；而煉一噸焦炭，需要消耗1.4噸焦煤。龐大的鋼鐵產(chǎn)量，對焦煤形成了強大的需求。

　　首鋼總公司副總工程師胡軍告訴《財經(jīng)國家周刊》，目前全球的煉鐵高爐，普遍出現(xiàn)大型化趨勢，動輒4000~5000立方米，這對高爐中起料柱骨架作用的焦炭強度提出更高要求。在煉焦配煤時，需要增加“強粘結(jié)性”焦煤的比例，使得本已稀缺的該煤種更加奇貨可居。

　　中國的煉焦煤，普遍硫分、灰分和揮發(fā)分過高。中國著名煤炭專家、北京長貿(mào)咨詢公司黃騰告訴《財經(jīng)國家周刊》，優(yōu)質(zhì)的強粘結(jié)性焦煤極度稀缺，導致其價格十分堅挺，每噸現(xiàn)價達到了1700元。

　　今年2月底，國家能源局對外宣稱：該局正組織開展全國煉焦煤資源調(diào)研，并開始研究制定特殊和稀缺煤種管理辦法，擬對煉焦煤等特殊和稀缺煤種實施保護性開發(fā)。

　　此消息迅速在資本市場發(fā)酵。絕大多數(shù)券商表示，堅定看好以優(yōu)質(zhì)焦煤為代表的稀缺煤種中長期投資價值。國都證券分析師劉斐認為，焦煤與稀土在政策層面基本一致，稀土的高估值可以復制到焦煤，“焦煤或許是下一個稀土”。

　　事實上，在澳大利亞、美國、加拿大等國家，優(yōu)質(zhì)焦煤都得到了戰(zhàn)略性保護，中國此舉已屬亡羊補牢：早有消息稱，號稱“國寶”的山西離柳主焦煤，因為小煤窯泛濫，導致資源破壞嚴重。

　　今年1月份，全球粗鋼產(chǎn)量增長5.3%。黃騰預計，今年國際市場焦煤需求仍然大于供給，價格會繼續(xù)攀升。

　　而一季度，世界最主要的焦煤出口地、澳大利亞昆士蘭州遭遇罕見洪災，大批煤礦被迫停產(chǎn)，導致澳大利亞硬焦煤即主焦煤現(xiàn)貨價突破300美元/噸，達到歷史高點332美元。

　　澳大利亞是世界最大的煉焦煤出口國，去年出口量達1.59億噸，其中1700萬噸出口到中國，占中國焦煤總進口量的1/3強。其不斷漲價，給國內(nèi)鋼廠成本帶來鐵礦石般的擠壓。

　　山西謀求話語權(quán)

　　今年3月，寶鋼股份7.23,0.08,1.12%600019.SH宣布與澳大利亞力拓簽訂3年期的焦煤合作長協(xié)，成為力拓在中國市場的第一家煤炭長協(xié)客戶。

　　焦煤和鐵礦石，在國際市場的供應和定價情況，幾乎如出一轍：全球焦煤市場份額的55%，掌握在必和必拓、力拓、斯特拉塔礦業(yè)、英美資源和特克資源公司等全球五大煉焦煤供貨商手中。

　　山西焦煤集團銷售總公司總經(jīng)理劉生瑞稱，近10年來，中國的焦煤產(chǎn)量增幅遠低于原煤增幅。從2006年開始，中國焦煤年產(chǎn)量基本穩(wěn)定在10億噸，幾乎沒有增長。

　　而從2006年開始，中國焦煤進口年年遞增：2006年是466萬噸；到了2010年則增至4700萬噸，增長了10倍以上；今年1月，中國進口焦煤557.7萬噸，同比增長17%。其中，進口的多為全球稀缺、優(yōu)質(zhì)的強粘結(jié)性焦煤。

　　從2005年開始，山西發(fā)動了數(shù)輪煤炭資源整合，藉此打壓小煤窯，提高產(chǎn)業(yè)集中度，進一步提高山西煤炭在全球市場的話語權(quán)。

　　外界對山西煤炭資源整合的印象是“整合一次、漲價一次”。這點在焦煤上反映得尤其明顯：3月25日，產(chǎn)于古交的焦精煤車板含稅價高達1650元 /噸，是秦皇島5500大卡“山西優(yōu)混”電煤平倉價的2倍以上——兩種煤炭的開采成本相差無幾。近1700元的價格，和國際焦煤價格基本接軌。

　　在中國，合同電煤價格受到管制，導致山西在電煤價值方面流失嚴重。然而焦煤價格蘊含的巨大利潤，一定程度上對沖了電煤的損失。

　　近年來，山西出現(xiàn)了諸多頗有影響的民營能源巨頭。這個人稱“山西煤老板”的群體，財富積累之快讓人咋舌。山西財經(jīng)大學一份調(diào)研報告顯示，這些巨頭普遍出在盛產(chǎn)焦煤的臨汾、晉中、呂梁一帶。

　　中國太原煤炭交易中心提供給《財經(jīng)國家周刊》的資料顯示：山西煉焦煤保有儲量占到全國的52.4%；煉焦煤產(chǎn)量占到全國1/3；焦炭產(chǎn)量占到全國20%、全球產(chǎn)量的13%，占世界焦炭貿(mào)易額的48%。

　　憑此，山西提出打造“中國煉焦煤中心”、“世界焦炭中心”。中國太原煤炭交易中心，是目前國內(nèi)惟一經(jīng)國務院批準建立的全國性煤炭交易中心，其目標是成為“立足山西、輻射全國、面向世界”的現(xiàn)代化大宗煤炭交易市場。

　　該交易中心副主任曲劍午告訴《財經(jīng)國家周刊》，中國目前從國外進口大量煉焦煤，隨之而來的還有“國外煉焦煤的市場交易機制和現(xiàn)代交易模式”，“這一定價機制對我們的沖擊和影響，一定程度上比進口煉焦煤本身的沖擊和影響更為嚴重”。

　　煤炭資源整合、打造煤炭寡頭，成為山西提高話語權(quán)的不二法門，且屢試不爽。劉生瑞告訴《財經(jīng)國家周刊》，經(jīng)過2009年的煤礦兼并重組，山西目前形成了4個億噸級的特大型煤企，3個5000萬噸、11個千萬噸的大型煤炭集團。

　　昔日主打電煤的同煤集團、主打無煙煤的陽煤集團，也覬覦焦煤的高利潤，在臨汾、運城等地借助資源整合，大肆收購焦煤資源。

　　在兼并重組前，山西省焦煤產(chǎn)能為4.68億噸，重組后將提升為5.76億噸，產(chǎn)能提高了1.08億噸。

　　最大的贏家仍是山西焦煤集團，其收購的169座地方小礦將整合成69座大礦；未來5年，山西焦煤集團將形成總產(chǎn)能2.6億噸的百座煤礦，產(chǎn)能占到全省焦煤產(chǎn)量的45%，寡頭格局將使其擁有強大的價格制定權(quán)。

　　下游焦慮

　　上游的咄咄逼人，使得下游的煉焦和鋼鐵行業(yè)憂心忡忡。

　　目前，國內(nèi)規(guī)模以上的焦化企業(yè)有800多家，明顯產(chǎn)能過剩。國內(nèi)冶金焦炭售價目前每噸約在1800~2000元左右，而煉焦煤價格動輒1500~1600元/噸；按照1.4噸焦煤產(chǎn)1噸焦炭的比例，諸多焦化企業(yè)只能是虧損過日。

　　更糟的是“無法停產(chǎn)”：焦爐必須連續(xù)作業(yè)，不同于煤礦、鋼鐵企業(yè)，可以選擇停產(chǎn)對抗市場。

　　山西襄汾萬鑫達焦化公司的工作人員告訴《財經(jīng)國家周刊》，當?shù)刂T多焦化廠都在燜爐保溫，拼命延長結(jié)焦時間，以減少虧損；二是發(fā)展諸多化工產(chǎn)品，靠煉焦的副產(chǎn)品甲醇、粗苯等彌補虧損。

　　“大家都在等著焦價回升”，參加焦煤峰會的諸多焦化企業(yè)代表均稱，“但短期看可能性不大”。

　　面對焦化行業(yè)困境，山西依然祭出兼并重組的“法寶”。

　　《財經(jīng)國家周刊》在山西經(jīng)信委了解到，該省已下發(fā)《山西省焦化行業(yè)兼并重組指導意見》，準備通過兼并重組，到今年年底只保留獨立焦化企業(yè)150戶左右。通過產(chǎn)能置換和兼并重組，建成一批500-1000萬噸級的特大型焦化企業(yè)，提高行業(yè)集中度。

　　而這，對鋼鐵行業(yè)絕非好消息。如何避免焦煤和焦炭成為“第二個鐵礦石”，已成為鋼鐵業(yè)界普遍的焦慮。

　　首鋼總公司副總工程師胡軍告訴《財經(jīng)國家周刊》，早在2003年他就警告“5年后煉焦煤就是下一個鐵礦石”，“任何資源、能源都有其市場規(guī)律，這幾年煉焦煤在資本市場上正是敏感期、爆發(fā)期”。

　　胡軍認為，煤炭資源開發(fā)對鋼企非常重要，“資源消耗型企業(yè)，必須把資源基地建設放在首位”。在山西呂梁，首鋼參股主產(chǎn)焦煤的“福山能源”00639.HK，在臨汾建設噴吹煤基地；另外，首鋼還在新疆收購煤炭資源。

　　今年兩會期間，全國人大代表、武鋼集團總經(jīng)理鄧崎琳對外界宣稱，武鋼并未放棄收購澳礦商RML，這意味著武鋼和另一個收購者力拓將有一場惡戰(zhàn)。而兩者無非都是盯上了RML在非洲莫桑比克的焦煤資源。

　　可以預見，未來鋼鐵企業(yè)收購整合上游的焦煤資源，必定和發(fā)電企業(yè)收購電煤生產(chǎn)商一樣，成為普遍現(xiàn)象。

　　但亦有人預見，焦煤不會成為“第二個鐵礦石”，中國煉焦行業(yè)協(xié)會會長黃金干就持有該種觀點。

　　其理由是，全球鋼鐵產(chǎn)量平穩(wěn)趨緩，焦煤需求和貿(mào)易量沒有大幅增長；而國際市場煤炭供給逐步由單一走向分散化；另外技術(shù)進步也使得煉鐵焦比不斷下降。

　　中國著名能源咨詢機構(gòu)、山西汾渭能源咨詢公司總經(jīng)理常毅軍告訴《財經(jīng)國家周刊》，全球焦煤資源足夠使用500年；而且化石能源有其經(jīng)濟壽命周期。常毅軍認為，僅山西省和蒙古國的后備焦煤資源，將足以滿足中國鋼鐵行業(yè)的需要。

　　煤炭專家黃騰則告訴《財經(jīng)國家周刊》，目前的現(xiàn)狀是一邊優(yōu)質(zhì)焦煤短缺，一邊是優(yōu)質(zhì)焦煤大量浪費。他在山西介休一帶，甚至看到大量焦煤被當做動力煤燒掉，讓其痛心不已。

　　“山西很多焦煤都是強粘結(jié)煤”，黃騰建議，應該拉出省外500公里，配其它煤種一起煉焦，這樣可以節(jié)約大量優(yōu)質(zhì)焦煤資源，完全抵消進口量。

來源：財經(jīng)國家周刊

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