民營鋼企新態(tài)度：找國企尋求“庇護(hù)”

一些民營鋼企的排斥態(tài)度開始松動，主動尋求國有鋼企的重組。

“我們?nèi)匀慌c河北一些民營鋼企在談重組的事情，這些民營鋼企都是主動找上門來的。但河北鋼鐵也要考慮自身容量，不可能每一個民營鋼企都要接納?！焙颖变撹F集團(tuán)（以下簡稱“河北鋼鐵”）董事長王義芳2月26日在接受本報記者采訪時透露。

河北鋼鐵已經(jīng)通過“漸進(jìn)式重組”收編12家民營鋼企。據(jù)官方統(tǒng)計，河北省現(xiàn)有100多家鋼鐵企業(yè)，100萬噸級以上的民營鋼企達(dá)40多家。2009年整合重組后，河北鋼鐵的產(chǎn)量占全省1億噸鋼的一半左右，民營鋼企占據(jù)其余半壁江山。

中國冶金規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)表示，中國鋼鐵行業(yè)提高集中度的趨勢不可逆轉(zhuǎn)，具有一定規(guī)模的民營鋼企對未來政策信心不足，只好尋求大型鋼企“庇護(hù)”。

江蘇省一家中型鋼廠內(nèi)部人士向本報記者透露，國內(nèi)最大的民營鋼企沙鋼與寶鋼進(jìn)行了長時間的戰(zhàn)略合作，不排除寶鋼入股甚至入主沙鋼的可能性。

河北鋼鐵大膽謀變：控股民營鋼企

在重組民營鋼企方面，河北鋼鐵正準(zhǔn)備推出一個更大膽的計劃。

“與之前重組12家民營鋼企只持股10%不同，我們打算在以后的重組中進(jìn)行控股，這樣可以更方便地扶持民營鋼企穩(wěn)健成長。”王義芳告訴本報記者。

去年12月31日，河北鋼鐵以“漸進(jìn)式股權(quán)融合”的方式重組了河北省內(nèi)的九江線材、燕山鋼鐵、榮信鋼鐵、鑫達(dá)鋼鐵、新金鋼鐵、裕華鋼鐵、金鼎重工共計7家民營鋼企。去年11月11日，河北鋼鐵重組河北敬業(yè)鋼鐵、唐山松汀、邢臺龍海、永洋鋼鐵和吉泰特鋼等5家民營鋼企，用的是同樣的方式。

所謂“漸進(jìn)式股權(quán)融合”，即河北鋼鐵以商譽(yù)、管理、技術(shù)咨詢服務(wù)、購銷渠道等資源入股上述12家民營鋼企，并持有重組后新公司10%的股份，并不涉及實際融資。

王義芳說，新的思路源于之前重組12家民營鋼企的成功，盡管只持有10%的股份，但通過輸出技術(shù)和管理、搭建統(tǒng)一的原材料采購和銷售平臺，“受到了民營鋼企的歡迎”。

與河北省一般民營鋼鐵企業(yè)相比，河北鋼鐵集團(tuán)技術(shù)資源雄厚，目前擁有80多項自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，同時擁有國家級技術(shù)中心和專業(yè)研發(fā)隊伍，可以為民營企業(yè)提供技術(shù)咨詢、技術(shù)支持和技術(shù)服務(wù)。

國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所的一份報告稱，在產(chǎn)品銷售上，河北鋼鐵具有較強(qiáng)的話語權(quán)和定價優(yōu)勢，可以幫助成員企業(yè)及時掌握市場信息，提高市場判斷能力和跟隨能力，進(jìn)而提高銷售收入和經(jīng)營利潤。

本報記者了解到，全國目前只有4家民營鋼企上市，并且都在海外上市。更多的民營鋼企則缺乏融資能力，難以展開兼并重組。

“對于民營企業(yè)來說，掏上10億元去做兼并重組，幾乎沒可能。投靠國有鋼企，可以把很多方面的劣勢轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢?！焙颖币患颐駹I鋼廠的負(fù)責(zé)人李紅勝說。

河北省冶金行業(yè)協(xié)會提供的最新數(shù)據(jù)顯示，2010年，河北省鋼鐵行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量增速得到控制，10年來增幅首次低于全國鋼鐵產(chǎn)量增幅。去年河北省粗鋼、鋼材、生鐵產(chǎn)量分別完成 14458.79萬噸、16757.23萬噸、13705.39萬噸，增幅不但比2009年回落8.18%、18.38%和15.89%，而且低于全國平均增幅4.78、6.25和6.41個百分點。

河北省冶金行業(yè)協(xié)會秘書長王大勇說，對河北鋼鐵來說，民營鋼企成本優(yōu)勢明顯，是一個有力的補(bǔ)充。去年，河北省每噸鋼材平均售價只有706.47美元，分別比全國、江蘇、上海每噸鋼材平均售價低156.9美元、204.67美元和296.44美元。

調(diào)控政策加碼：民企主動聯(lián)姻

節(jié)能減排政策也在推動民營鋼企向國有鋼企靠攏。

2月14日，環(huán)保部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范監(jiān)督管理嚴(yán)格開展上市公司環(huán)保核查工作的通知》，明確要求加強(qiáng)對企業(yè)環(huán)保違法行為的監(jiān)督管理，規(guī)范上市環(huán)保核查工作。

這份通知要求，對申請核查前一年內(nèi)發(fā)生過嚴(yán)重環(huán)境違法行為的企業(yè)，各級環(huán)保部門應(yīng)不予受理其核查申請；在核查過程中，公司仍存在某些違法情形尚未得到改正的，環(huán)保部門應(yīng)退回其核查申請材料；等等。

“民營鋼企上市本來就很困難，通過節(jié)能減排調(diào)控，會掐斷很多民營鋼企的融資渠道。接受國有鋼企重組，企業(yè)可能還有一線生機(jī)?！崩罴t勝說。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2010年，全行業(yè)生產(chǎn)粗鋼最多的10家鋼鐵企業(yè)集團(tuán)合計生產(chǎn)粗鋼30473.3萬噸，占全國粗鋼生產(chǎn)總量的48.43%，同比提高3.61%。

從2010年下半年開始，政府進(jìn)一步加大了節(jié)能減排的力度。去年9月，節(jié)能減排風(fēng)暴席卷河北，首當(dāng)其沖的就是在節(jié)能減排方面投入較少的民營鋼鐵企業(yè)。李紅勝說：“節(jié)能減排一限電，就讓我們陷入極大被動?！?

在節(jié)能減排風(fēng)暴之后，去年11月3日，國家發(fā)改委、國土部、環(huán)保部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于清理鋼鐵項目的通知》，要求對鋼鐵項目進(jìn)行一次性清理。清理內(nèi)容主要包括產(chǎn)能總體情況、項目核準(zhǔn)情況、項目用地情況以及項目節(jié)能環(huán)保等。

河北一家民營鋼企負(fù)責(zé)人告訴本報記者，目前正四處找關(guān)系，想與河北鋼鐵談重組的事情，“現(xiàn)在，鋼廠要獲得齊全的手續(xù)太難了。先前一些民營鋼企去跑批文，沒能成功，自己現(xiàn)在去弄批文就更難了”。

這位負(fù)責(zé)人說，與其讓企業(yè)因手續(xù)問題被關(guān)停，還不如趁早找個合法的“婆家”，也許只有選擇加入國企才能避免“被調(diào)控”，享受政策紅利。

重組方式花樣不斷

與河北鋼鐵的“漸進(jìn)式重組”不同，太原鋼鐵集團(tuán)（以下簡稱“太鋼集團(tuán)”）重組美錦鋼鐵的方式是“委托式經(jīng)營”。

太鋼集團(tuán)旗下的臨汾鋼鐵公司，在去年底與美錦鋼鐵正式簽署了委托經(jīng)營協(xié)議，太鋼將從產(chǎn)品產(chǎn)量到市場份額、從節(jié)能減排到安全生產(chǎn)等方面對美錦鋼鐵進(jìn)行全面管理。雙方委托經(jīng)營協(xié)議期為5年，臨汾鋼鐵將派出管理班子負(fù)責(zé)美錦鋼鐵的日常經(jīng)營管理。

太鋼集團(tuán)一位市場部人士告訴本報記者，剛開始接觸時，太鋼集團(tuán)希望直接兼并重組，但經(jīng)過多輪協(xié)商，美錦鋼鐵方面只接受委托經(jīng)營這種方式。

按照《山西鋼鐵業(yè)整合規(guī)劃方案》，太鋼集團(tuán)將成為太原、呂梁、臨汾、運城4市的鋼鐵產(chǎn)能整合主體，美錦鋼鐵正在轄區(qū)之內(nèi)。

上述太鋼集團(tuán)內(nèi)部人士告訴本報記者，太鋼集團(tuán)計劃于后年對民營鋼企海鑫鋼鐵進(jìn)行重組，不排除采用這種方式。

李新創(chuàng)表示，這種方式不是真正意義上的重組，但能為下一步聯(lián)合重組打下基礎(chǔ)。

在國有鋼企重組民營鋼企的案例中，真正完成收購的只有一例，即寶鋼2009年以20億元收購寧波鋼鐵公司56.15%的股份。

但寶鋼與沙鋼的戰(zhàn)略合作則是一團(tuán)迷霧。

上述江蘇省一家中型鋼廠的內(nèi)部人士表示，早在前年，曾傳出寶鋼與沙鋼準(zhǔn)備成立一個合資公司，但最后不了了之。

沙鋼集團(tuán)副董事長賈祥 曾公開表示：“當(dāng)然有可能合作，但雙方還在談，能不能談成我還不知道，就算談成，還要經(jīng)政府批準(zhǔn)?！?

有分析師認(rèn)為，寶鋼和沙鋼盡管主業(yè)同為鋼鐵，但本質(zhì)上是兩種類型的公司，相比于合并，雙方成立合資公司的可操作性更強(qiáng)。

國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任侯云春向本報記者表示，在鋼鐵行業(yè)中，這種跨地區(qū)跨所有制的重組，應(yīng)該借鑒河北鋼鐵重組其他鋼企后實行的政策，即“統(tǒng)一納稅，再向地方政府返還”，這樣能最大程度地照顧地方政府的利益，保障重組順利進(jìn)行。

在當(dāng)前情勢下，民營鋼企的重組訴求并不一定能滿足。王義芳對本報記者表示：“河北鋼鐵不會把落后產(chǎn)能也‘收編’其中，不會做落后產(chǎn)能的‘保護(hù)傘’?！?

相關(guān)鏈接

鋼鐵行業(yè)整合方式

現(xiàn)有的鋼鐵業(yè)整合方式分為以下四類：委托經(jīng)營式、抱團(tuán)式、掛靠式和收購式。

委托經(jīng)營式

太鋼集團(tuán)2010年11月1日發(fā)布公告稱，10月31日太鋼集團(tuán)與美錦鋼鐵正式簽署《委托經(jīng)營管理合作框架協(xié)議》。該協(xié)議的簽署意味著雙方合作以委托經(jīng)營管理的方式正式開始。臨鋼公司將組建一支經(jīng)營管理團(tuán)隊，對美錦鋼鐵的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)及資金進(jìn)行生產(chǎn)運營管理。

抱團(tuán)式

唐山渤海鋼鐵集團(tuán)和唐山長城鋼鐵集團(tuán)就是抱團(tuán)式整合。兩家整合企業(yè)在2008年底就已經(jīng)掛牌，但是二者整合后結(jié)構(gòu)仍然較為松散，并購整合有名無實。

抱團(tuán)式并購整合方式，能夠很好規(guī)避國家政策風(fēng)險，符合國家并購整合的指導(dǎo)思路。數(shù)家民營企業(yè)以合資的方式成立新企業(yè)一方面較好地明確了合資企業(yè)的權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)，另一方面也避免了企業(yè)命運受制于人。但這種方式也存在三個需要解決的主要問題：第一，整合的實質(zhì)性需要得到確認(rèn)。第二，原有企業(yè)利益及權(quán)力結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)是整合成功的關(guān)鍵。第三，新企業(yè)要有明確未來發(fā)展的方向。

并購式

沙鋼集團(tuán)以20多億元現(xiàn)金，收購了河南省最大民營鋼鐵企業(yè)安陽永興鋼鐵有限公司近80%股權(quán)；寶鋼集團(tuán)以20億元收購寧波鋼鐵有限公司56.15%的股份。

這種方式有利于主導(dǎo)企業(yè)對被收購企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)整合。無論是淘汰落后的執(zhí)行，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，還是經(jīng)營戰(zhàn)略的制定都可以在集團(tuán)層面上統(tǒng)一協(xié)調(diào)決定，是整合民營企業(yè)較為理想的方式。但并購式會給大企業(yè)帶來較大的負(fù)擔(dān)，企業(yè)需要支出大量的現(xiàn)金，如果購入企業(yè)對自身的整合效益較低，則相當(dāng)于購入企業(yè)承擔(dān)了民營企業(yè)退出鋼鐵行業(yè)的負(fù)擔(dān)。這種方式只適合解決“點”的問題，而無法整體解決中國鋼鐵行業(yè)整合中“面”的問題。

掛靠式

河北鋼鐵針對民資的收編并非嚴(yán)格意義上的資產(chǎn)或者股權(quán)收購。重組完成后，河北鋼鐵吸納12家新公司成為集團(tuán)成員企業(yè)，將各家后續(xù)發(fā)展納入集團(tuán)總體規(guī)劃。重組后，集團(tuán)將適時向12家新公司派出管理、技術(shù)團(tuán)隊，共享大宗原材料采購、產(chǎn)品銷售、技術(shù)研發(fā)等平臺。河北鋼鐵將會向重組對象輸出技術(shù)、管理，被收編對象則將向河北鋼鐵集團(tuán)支付一定的管理費。

來源：中國企業(yè)新聞網(wǎng)　　　

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀