鐵礦石困局加重 上漲已經(jīng)無法避免

　　海關(guān)總署1月10日公告指出，2010年中國進(jìn)口鐵礦石61863萬噸，同比下降1.4%。這是自1998年后12年來中國進(jìn)口鐵礦石首次同比下降。

　　但是，業(yè)界人士分析說，這并非因?yàn)橹袊枨蠼档?，由于歐洲經(jīng)濟(jì)回暖，國際市場(chǎng)供應(yīng)緊張，巴西淡水河谷等礦商去年分流了很大一部分礦石到歐洲市場(chǎng)。去年11月后，我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能開始釋放，帶動(dòng)鐵礦石進(jìn)口上升。

　　截至目前，亞洲主要國家鋼廠未正式就今年一季度鐵礦石協(xié)議價(jià)格表態(tài)，但就當(dāng)前鐵礦石買賣雙方的談判地位來看，“不談而定”的上漲已經(jīng)無法避免，按照季度定價(jià)模式測(cè)算，環(huán)比去年四季度漲幅在8%左右。

　　據(jù)一位鋼廠的消息人士證實(shí)，淡水河谷已決定基于去年9月1日至11月30日的普氏日均價(jià)格計(jì)算今年第一季對(duì)中國出口鐵礦石價(jià)格。據(jù)測(cè)算，價(jià)格將提高8.8%，至每噸149.20美元。

　　礦商全球季度合約體系進(jìn)一步被打破。據(jù)悉，澳大利亞必和必拓已以月度定價(jià)形式鎖定了較大比例的2011年鐵礦石業(yè)務(wù)，較去年的季度定價(jià)更不適合中國企業(yè)的需要。目前，只有巴西礦商淡水河谷明確表態(tài)“將繼續(xù)支持季度定價(jià)制”。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，礦價(jià)總體在高位維持或?qū)⒊蔀?011年市場(chǎng)中的常態(tài)。不過供需格局正在發(fā)生微妙變化，首先，中國需求的不確定正在增加，尤其是在國內(nèi)鋼企盈利不高、國家堅(jiān)決抑制落后產(chǎn)能的大背景下；其次，中國礦石自給、變相自給的比例在增加。

　　專家徐向春認(rèn)為，從未來需求上講，國際鐵礦石價(jià)格已經(jīng)沒有太多上漲空間，鐵礦石價(jià)格長期超過100美元/噸，國內(nèi)礦生產(chǎn)就有利可圖，會(huì)增加國內(nèi)礦供應(yīng)。

　　據(jù)專家分析，近兩年，中國國產(chǎn)鐵礦石供應(yīng)能力持續(xù)提升，預(yù)計(jì)未來3至5年，國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量有望超過13億噸。

　　進(jìn)入2011年后，在澳大利亞、巴西長期合同價(jià)格上漲的同時(shí)，澳大利亞水災(zāi)也影響到中國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)。首先熱帶風(fēng)暴波擊西澳Pilbara地區(qū)，使西澳州的港口鐵礦石裝運(yùn)受到局部影響，所幸問題不是很大；但洪災(zāi)造成煤炭出口中斷，將影響到中國的鋼鐵業(yè)。中國近年對(duì)煤需求極大，僅在2009年1月到9月，中國進(jìn)口煉焦煤進(jìn)口更接近2600萬噸，其中1740萬噸正是由澳大利亞供應(yīng)。澳大利亞2011年首季度的煉焦煤基準(zhǔn)價(jià)約為225美元/噸，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，在第二季度將升至250美元/噸。

　　國內(nèi)市場(chǎng)方面，西山煤電、盤江股份和開灤股份等主要焦煤生產(chǎn)商新年以來也陸續(xù)宣布調(diào)價(jià)，幅度從8％到14％不等。雖然此次調(diào)價(jià)是先前協(xié)商好的，屬于補(bǔ)漲性質(zhì)，并不是受澳洲洪災(zāi)的影響。但中信證券的報(bào)告指出，當(dāng)二季度國際焦煤合同價(jià)上調(diào)時(shí)，國內(nèi)市場(chǎng)將與國際水平產(chǎn)生至少15％的差距，傳導(dǎo)機(jī)制遲早發(fā)揮作用。

　　2010年，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格不斷變化，從年初起，現(xiàn)貨價(jià)格就開始不斷飆漲，直至4月，達(dá)到每噸200美元高點(diǎn)。隨后跌至115美元附近，幾乎跌回年初水平。但進(jìn)入11月后，在美國量化寬松政策推動(dòng)下，以及我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能開始釋放的帶動(dòng)下，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲50.45%。

　　2010年，沿襲了30年的鐵礦石年度定價(jià)協(xié)議，變?yōu)榧径榷▋r(jià)協(xié)議，參考的價(jià)格也開始更多偏向現(xiàn)貨價(jià)格；中國鋼鐵企業(yè)不得不繼續(xù)簽下“城下之盟”。同時(shí)，國際金融勢(shì)力也滲透進(jìn)入鐵礦石貿(mào)易領(lǐng)域，中國企業(yè)不愿看到的金融期貨化趨勢(shì)越來越明顯。

　　目前，國際投行已開始預(yù)熱2011年度鐵礦石談判。2010年10月，高盛在上調(diào)淡水河谷股價(jià)目標(biāo)同時(shí)，還上調(diào)了2011年出售給中國的鐵礦石現(xiàn)貨平均價(jià)格，從每噸135美元漲至146美元，原因是“中國市場(chǎng)鐵礦石需求持續(xù)保持旺盛狀態(tài)”。

　　2010年，鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格漲幅高達(dá)50%，而國內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格從年初至年底平均漲幅在20%左右，中國鋼鐵業(yè)的利潤率就僅約3.5%，遠(yuǎn)低于全國工業(yè)行業(yè)6%的平均水平，為各行業(yè)最低。但由于其中上半年由于當(dāng)時(shí)鐵礦石季度定價(jià)協(xié)議尚未完全確立，國內(nèi)鋼廠還擁有部分2009年的低價(jià)協(xié)議礦，生產(chǎn)成本得以有效降低。

　　但今年此情況將不復(fù)存在，鋼企在全年高成本影響下，即使鋼價(jià)上漲，也無法獲得盈利的根本改善。有人懷疑甚至超過2010年盈利水平都要打上問號(hào)。

　　對(duì)此，專家表示，在原料采購形勢(shì)進(jìn)一步嚴(yán)峻的情況下，鋼廠要放棄幻想，維護(hù)好與礦山的關(guān)系，同時(shí)研究低品位礦的使用。對(duì)于鐵礦石衍生品交易，“可以不做，但不能不研究”。

來源：南海網(wǎng) 作者：李富永

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