行業(yè)調(diào)整鋼鐵巨頭兼并重組

在十二五之前，山鋼集團重組濟南鋼鐵和萊鋼股份，使企業(yè)可以在十二五期間高效運作，增加市場占有率，無疑對鋼企抓住機遇提供了有力的支撐。

中央經(jīng)濟工作會議提出要加快推進住房保障體系建設，積極穩(wěn)妥推薦城鎮(zhèn)化建設，這必然成為鋼材需求拉動的亮點。保障性住房建設的加快發(fā)展，螺紋鋼、線材、圓規(guī)等建筑鋼材需求必將增加。據(jù)統(tǒng)計顯示，我國建筑用鋼占整個鋼材消費量的50%左右，其中房地產(chǎn)建設用鋼又占整個建筑用鋼的60%以上。

隨著山鋼重組方案的出臺，濟南鋼鐵和萊鋼股份被市場廣泛關注，而從兩家公司第一天復牌的股價走勢看，市場對重組方案充滿一定的信心，而由于鋼鐵行業(yè)近兩天走勢普遍下跌，受此影響，兩家公司在二級市場的走勢也出現(xiàn)小幅下跌。但隨著十二五時期中央經(jīng)濟工作的部署和落實，加之明年國家大力發(fā)展高鐵對鋼材需求的刺激，在重組完成之后的山鋼集團將成為國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的新亮點，備受投資者關注和青睞。

中國鋼鐵行業(yè)的兼并重組在這個年底再度熱絡起來。

推出“省錢版”重組方案

12月14日，在時隔大半年之后，山東鋼鐵集團旗下上市公司濟南鋼鐵3.91,0.04,1.03%正式發(fā)布公告，宣布了新一輪的重組方案。

值得一提的是，該價格同時也是現(xiàn)金選擇權價格。分析人士認為，考慮到目前二級市場走勢，萊鋼股份股東選擇現(xiàn)金選擇權的可能性很小，山鋼集團就此能節(jié)省超過8億元現(xiàn)金；再加上向上市公司取消注入的30億元現(xiàn)金，山東鋼鐵集團合計節(jié)省現(xiàn)金超過38億元。因此，對于此前在收購日照鋼鐵中有些“差錢”的山東鋼鐵集團來說，可謂相當“給力”。

鞍鋼集團不動則已，一動就是雙管齊下。

先是12月16日，*ST釩鈦的復牌公告稱，公司擬以其擁有的鋼鐵相關業(yè)務資產(chǎn)與實際控制人鞍鋼集團擁有的東北和澳大利亞礦產(chǎn)資源進行置換。資產(chǎn)置換后，*ST釩鈦將轉型為以礦產(chǎn)與釩鈦為主營的資源類公司。

隨后，次日，突然停牌數(shù)日的福建上市公司三鋼閩光11.33,-0.39,-3.33%也發(fā)布公告稱，公司控股股東三鋼集團與鞍鋼集團的重組方案已于近日上報工信部。若重組順利完成，公司的實際控制人將變更為鞍鋼集團。福建是全國少有的幾個鋼材供不應求的省份，對于一直苦于產(chǎn)能過剩的鞍鋼集團來說，將這一市場圈入勢力范圍應該誘惑不小。

而若此次雙管齊下的重組推進順利，也意味著以東北為大本營，通過落子東南、西南，一手抓資源，一手拓市場，鞍鋼已經(jīng)中國鋼鐵行業(yè)的競爭版圖上構建出一個“大三角”。

繼續(xù)批量重組省內(nèi)民企

此前的11月11日，河北鋼鐵集團宣布，其以商譽、管理、技術咨詢服務、購銷渠道等資源優(yōu)勢，將河北敬業(yè)、唐山松汀、邢臺龍海、河北永洋、吉泰特鋼5家民營鋼鐵企業(yè)納入麾下，并占重新登記后各新公司10%的股權。

這一“漸進式股權融合”的重組模式，為河北鋼鐵集團新增產(chǎn)能達1000萬噸。重組后，河北鋼鐵集團將適時向這5家新公司派出管理、技術團隊、共享大宗原材料采購、產(chǎn)品銷售與技術研發(fā)平臺。

河北鋼鐵集團也由此嘗到了甜頭。12月11日，河北鋼鐵集團銷售總公司總經(jīng)理閆秀軍在第六屆環(huán)渤海鋼鐵市場論壇上透露，在幾個月之內(nèi)，還會有一批民營鋼鐵企業(yè)進入河北鋼鐵集團，它們也同樣將采取“漸進式股權融合”的重組模式。

閆秀軍同時表示，河北鋼鐵集團正在研究如何對新整合的民營鋼企進行下一步運營，使整合雙方都能從中獲益，“比如在協(xié)議礦即鐵礦石長協(xié)礦等原料的采購上，我們會和民營鋼企分享資源”。

行業(yè)布局調(diào)整的最后機遇期

“‘十二五’是鋼鐵行業(yè)布局調(diào)整的最后一個機遇期。”兼并重組，提高集中度是中國鋼鐵業(yè)多年來一直都不曾落幕的重要話題，12月18日，工信部原材料司副司長駱鐵軍在中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵網(wǎng)”年會上如此表示。

駱鐵軍表示，在山東、河北等地，一半以上的鋼產(chǎn)量要輸往華東和華南市場。而在廣東，其鋼材需求每年達5000萬噸，而自產(chǎn)鋼僅為1000萬噸。這樣的布局需要調(diào)整。政府方面已經(jīng)做了很多工作，主要方向是扶植大企業(yè)，讓大企業(yè)做強。他還提到了寶鋼湛江和武鋼防城港項目，認為“這樣的布局調(diào)整項目應該盡早啟動”，不僅可對應國內(nèi)市場的需求，而且還可對東盟市場形成輻射力。

另外值得一提的是，駱鐵軍還透露，為了促進兼并重組，“我們和國資委商量，考核要適當調(diào)整。目前來說操作起來非常困難，具體問題具體分析，在兼并重組中設立專項資金?！?

可以預見到，隨著“十二五”開局在即，鋼鐵巨頭們將加速“跑馬圈地”，在這個“最后的機遇期”里盡可能地盤踞更大的勢力范圍，而中國鋼鐵業(yè)的競爭版圖上也因此將硝煙四起、戰(zhàn)鼓聲聲。

來源：證券日報

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