緊縮政策或?qū)⒃俣葲_擊大市

　　美國本周公布的就業(yè)及零售數(shù)據(jù)好于預(yù)期。所以，雖然美聯(lián)儲強調(diào)經(jīng)濟增長放緩，但全球流動性泛濫，資金風(fēng)險偏好加大，紛紛由債券回流股市，使得全球股市延續(xù)了相對的強勢。本周恒生指數(shù)收于21257.4點，上漲286點或1.36%；國企指數(shù)收于11835.9點，上漲68.5點或0.58%；紅籌指數(shù)收于4121.7點，上漲36.3點或0.88%。港股本周日均成交上升至750.1億港元，比上周的602.8億港元上升24.4%。

　　為在年內(nèi)剩余不到4個月時間里實現(xiàn)節(jié)能減排的目標，耗能最大的鋼鐵產(chǎn)業(yè)首當(dāng)其沖受到影響，鋼鐵大省被拉閘停產(chǎn)，近期在山西、江蘇及浙江等省份的一些鋼廠被要求停產(chǎn)、減產(chǎn)之后，河北武安轄區(qū)的18家鋼廠也被要求關(guān)停，而河北另一鋼鐵重鎮(zhèn)唐山亦正在研究關(guān)停措施。此次限電停產(chǎn)，使得市場對鋼鐵股未來走勢變得樂觀，并憧憬此舉將改善相關(guān)企業(yè)的盈利能力，本周以鞍鋼（00347）、馬鋼（00323）為首的鋼鐵股表現(xiàn)搶眼。

　　國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，并確定了節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車等7個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點方向、主要任務(wù)和扶持政策，這將成為新能源板塊持續(xù)炒作的理由，建議趁回調(diào)吸納相關(guān)產(chǎn)業(yè)的龍頭品種，如：保利協(xié)鑫（03800）、龍源電力（00916）等。

　　國家統(tǒng)計局將8月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)提前至周六公布，市場預(yù)計8月份的CPI有可能創(chuàng)年內(nèi)新高，使得投資者擔(dān)心近期可能出臺加息等緊縮性政策。另外，A股及期貨市場因受到證監(jiān)會清查違規(guī)資金傳聞的影響，在周四出現(xiàn)放量下挫。雖然本周香港市場在21000上方顯示了較強的承接力，但隨著市況轉(zhuǎn)好，市場融資熱情升溫、IPO活動再趨活躍，可能會對資金面構(gòu)成一定壓力；同時，國內(nèi)一線城市房地產(chǎn)市場在7、8月份成交量上升，且價格有回升的勢頭，市場擔(dān)心會引發(fā)新一輪調(diào)控措施出臺。此外，有傳聞稱銀監(jiān)會正在討論今年年末商業(yè)銀行按照減值準備對貸款總額以2.5%的比例計提撥備即撥備/總貸款比率，如果傳聞屬實的話，有可能對銀行的放貸帶來一定壓力，因此，預(yù)期金融地產(chǎn)板塊受政策影響將表現(xiàn)低迷，并將打擊整個市場氣氛。

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