再漲7% 中國(guó)鋼企利潤(rùn)遭高價(jià)鐵礦石侵蝕

連續(xù)六年的鐵礦石談判之殤，成了中國(guó)鋼企脖子上的一道沉重枷鎖，鐵礦石連續(xù)六年的累計(jì)漲幅達(dá)到了驚人的400％。有消息稱，三大鐵礦石供應(yīng)商2011年第一季度可能會(huì)將鐵礦石價(jià)格在目前水平基礎(chǔ)上再次上調(diào)7%。高昂的礦價(jià)，吞噬著中國(guó)鋼企的利潤(rùn)，鐵礦石漲價(jià)導(dǎo)致中國(guó)鋼企業(yè)2010年前9月為埋單多支付了超過(guò)千億元的資金。由于鐵礦石價(jià)格連年攀升，吸引了大批資金進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)。目前，三大礦山的鐵礦石均有新項(xiàng)目在不斷投建，其產(chǎn)能將在2014年前后集中釋放。屆時(shí)鐵礦石供需偏緊局面將會(huì)扭轉(zhuǎn)，價(jià)格也將隨之面臨一個(gè)拐點(diǎn)。

鐵礦石價(jià)格高企 一季度礦價(jià)或再漲7%

有報(bào)道稱，三大鐵礦石供應(yīng)商2011年第一季度可能會(huì)將鐵礦石價(jià)格在目前水平基礎(chǔ)上再次上調(diào)7%。根據(jù)2010年4月份開始實(shí)施的新價(jià)格機(jī)制，國(guó)際鐵礦石價(jià)格每季度調(diào)整一次，現(xiàn)貨市場(chǎng)鐵礦石連續(xù)三個(gè)月價(jià)格平均值將作為主要調(diào)整根據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，在9月1日至11月25日三個(gè)月里，中國(guó)青島港含鐵量62%鐵礦石到港價(jià)格為每噸145.95美元/噸含運(yùn)費(fèi)。而在此之前的三個(gè)月鐵礦石到港平均價(jià)格為136.51美元/噸。這意味著，根據(jù)新價(jià)格機(jī)制，國(guó)際鐵礦石價(jià)格從2011年1月份起將上調(diào)7%。

而根據(jù)行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)“我的鋼鐵”的統(tǒng)計(jì)，11月29日現(xiàn)貨市場(chǎng)“風(fēng)向標(biāo)”63.5%印度鐵礦石報(bào)價(jià)為每噸170美元至172美元含運(yùn)費(fèi)。這比上周每噸165美元至169美元的報(bào)價(jià)再次上漲每噸3美元左右。

與此同時(shí)，部分鋼廠人士同樣對(duì)媒體表示，雖然還沒(méi)有接到報(bào)價(jià)，但2011年第一季度價(jià)格肯定要上漲。

年度談判模式遭摒棄 季度定價(jià)或?qū)е聝r(jià)格飛漲

在過(guò)去長(zhǎng)達(dá)三四十年的時(shí)間里，三大礦山每年固定供給歐洲和日本各一億噸左右的鐵礦石，其中絕大部分都是長(zhǎng)協(xié)礦，長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)也風(fēng)平浪靜。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從1981年至2000年的20年間，鐵礦石年度價(jià)格調(diào)整幅度均未超過(guò)20%，其中超過(guò)10%的為7次，而漲價(jià)和跌價(jià)的年份基本是各占一半。2003年，中國(guó)成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，中國(guó)也成為長(zhǎng)協(xié)談判的重要參與方，但在歷年的長(zhǎng)協(xié)談判中，中國(guó)鋼企一次又一次的接受了鐵礦石價(jià)格上漲的結(jié)果，連續(xù)六年的鐵礦石談判之殤，成了中國(guó)鋼企脖子上的一道沉重枷鎖，鐵礦石連續(xù)六年的累計(jì)漲幅達(dá)到了驚人的400％。而鐵礦石在談判中每上漲1美元，中國(guó)鋼廠每年就會(huì)增加5億美元的進(jìn)口成本。

全球第二和第三大鐵礦石供應(yīng)商澳大利亞必和必拓與力拓集團(tuán)從2010年4月份起放棄了實(shí)施四十多年之久的鐵礦石價(jià)格年度談判機(jī)制，轉(zhuǎn)而采用按季度調(diào)整價(jià)格的新機(jī)制。

而目前的指數(shù)定價(jià)，是依據(jù)新加坡普氏指數(shù)、以青島港62%含鐵量的鐵礦石到岸價(jià)格來(lái)確定的。這種機(jī)制下產(chǎn)生的長(zhǎng)協(xié)價(jià)格貼近現(xiàn)貨，此舉在增加鋼企成本的同時(shí)，礦商的利潤(rùn)比以前年度定價(jià)更高了。

礦價(jià)高企 中國(guó)鋼鐵業(yè)徘徊在微利時(shí)代

高昂的礦價(jià)，吞噬著中國(guó)鋼企的利潤(rùn)。2010年1-9月，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石45760萬(wàn)噸，比上年同期減少1153萬(wàn)噸。但進(jìn)口總金額高達(dá)556.89億美元，比上年同期增加191.62億美元，折合人民幣約1303億元。這意味著鐵礦石漲價(jià)導(dǎo)致中國(guó)鋼企業(yè)2010年前9月為埋單多支付了超過(guò)千億元的資金，而前三季度納入中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的77戶大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)僅640億元。

來(lái)自中鋼協(xié)網(wǎng)站披露的數(shù)據(jù)顯示，77戶大中型鋼鐵企業(yè)10月份實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超70億，這一數(shù)字達(dá)近幾個(gè)月來(lái)單月利潤(rùn)的最高點(diǎn)。除了10月份實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)為近幾個(gè)月的高點(diǎn)，同樣來(lái)自中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月、8月和9月的77戶大中型鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)分別在28億、38億和58億左右，前三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)640億元，比上年同期增長(zhǎng)98.05％，企業(yè)盈利總額有所提高。今年第四季度，鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)水平會(huì)處在一個(gè)相對(duì)高位的水平。 截至到今年底，預(yù)計(jì)77戶大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)在1000億左右。

但是公開數(shù)據(jù)顯示，雖然今年前三季度鋼企盈利有所提升，但今年1-9月大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率仍只有2.84%，8月份當(dāng)月銷售利潤(rùn)率一度降至1.45%的低水平，9月份鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)一步下探至1.16%，大大低于我國(guó)工業(yè)行業(yè)5%左右的平均水平。 同時(shí)，與2008年國(guó)內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)6.8%的銷售利潤(rùn)率相比，跌幅也超過(guò)了50%。 也就是說(shuō)，到目前為止，中國(guó)鋼鐵業(yè)仍然徘徊在微利時(shí)代。

進(jìn)口需求下降在建項(xiàng)目釋放 鐵礦石價(jià)格或面臨拐點(diǎn)

業(yè)內(nèi)分析人士預(yù)測(cè)，2010年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到6.3億噸，同比增加10.9%，表觀消費(fèi)6.1億噸，同比增加7.8%，全年鋼價(jià)將維持低位震蕩，2010至2012年中國(guó)鋼材市場(chǎng)產(chǎn)量、需求量還將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2012年中國(guó)粗鋼需求量將達(dá)到峰值約6.5億噸左右。不過(guò)，未來(lái)五年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量的增速肯定不會(huì)這樣維持下去。按照歐、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家的鋼鐵行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)人均GDP達(dá)到5000美元時(shí)，對(duì)于鋼材的消費(fèi)將達(dá)到高峰。就目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，2011年即使經(jīng)濟(jì)增速稍微放緩，2011至2012年人均GDP也將達(dá)到5000美元。

2009年中國(guó)進(jìn)口鐵礦石6.27億噸，同比增加41.6%之多，對(duì)外依存度高達(dá)69%。而去年全球鐵礦石的貿(mào)易量總量為9.41億噸。鐵礦石進(jìn)口量將幾乎與去年持平，約在6.25億噸水平，而國(guó)產(chǎn)原礦產(chǎn)量在11.5億至11.8億噸。不過(guò)，這種高增長(zhǎng)不會(huì)持續(xù)，如果以目前的礦價(jià)水平，很有可能2009年就是中國(guó)鐵礦石進(jìn)口的歷史最高點(diǎn)。目前國(guó)內(nèi)礦經(jīng)濟(jì)性臨界點(diǎn)在90美元/噸，低于該價(jià)格，中國(guó)礦山會(huì)增產(chǎn)，減少進(jìn)口礦的比例。2009年中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量暴增，就是因?yàn)槭艿浇鹑谖C(jī)影響，國(guó)際礦價(jià)大跳水，國(guó)產(chǎn)礦大面積停產(chǎn)。鋼之家的預(yù)測(cè)顯示，鐵礦石供應(yīng)緊張將延續(xù)到2012年，隨后隨著鐵礦石產(chǎn)能的陸續(xù)釋放以及中國(guó)鋼鐵需求穩(wěn)定和廢鋼回收量的增加，鐵礦石需求將回落。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2010年對(duì)鐵礦石需求進(jìn)口量在5億噸，另外預(yù)計(jì)2015年，如果國(guó)產(chǎn)礦新增產(chǎn)量全部達(dá)產(chǎn)，進(jìn)口量約在4.84億噸，進(jìn)口依賴度為50%。

由于鐵礦石價(jià)格連年攀升，吸引了大批資金進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)。目前，三大礦山的鐵礦石均有新項(xiàng)目在不斷投建，其產(chǎn)能將在2014年前后集中釋放。屆時(shí)鐵礦石供需偏緊局面將會(huì)扭轉(zhuǎn)，價(jià)格也將隨之面臨一個(gè)拐點(diǎn)。

西澳大利亞州政府一位官員11月7日曾表示。按照目前各大鐵礦石項(xiàng)目發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)2012至2013年，鐵礦石市場(chǎng)的供需將出現(xiàn)拐點(diǎn)，供應(yīng)有望大于需求。這是鐵礦石供應(yīng)方代表首次發(fā)表的市場(chǎng)供大于求將出現(xiàn)的時(shí)間表。過(guò)去多年，由于鐵礦石價(jià)格連年攀升，吸引了大批資金進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)，一大批擴(kuò)建和新建的項(xiàng)目很快將集中釋放。該官員介紹，西澳大利亞州2009至2010年鐵礦石的船運(yùn)量為4.1億噸，目前，澳大利亞鐵礦石占中國(guó)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)份額約為40%。預(yù)計(jì)2015年全球市場(chǎng)對(duì)澳大利亞的鐵礦石需求量可能在6.2億至6.8億噸，2020年將達(dá)到7.6億至8.7億噸，但西澳大利亞州的鐵礦石產(chǎn)能預(yù)計(jì)到2015年將達(dá)到了9.4億噸，2020年更是達(dá)到11.6億噸。鐵礦石供應(yīng)量的大幅增加，除了力拓等原有礦山大規(guī)模擴(kuò)建外，很大一部分也得益于中國(guó)企業(yè)最近幾年的投資。

雖然礦山方面認(rèn)同未來(lái)鐵礦石會(huì)出現(xiàn)供過(guò)于求局面，鐵礦石價(jià)格會(huì)出現(xiàn)“拐點(diǎn)”。不過(guò)，目前礦山方面依然非常強(qiáng)勢(shì)。因?yàn)榈V山方面認(rèn)為，雖然許多大型鐵礦項(xiàng)目目前都在投建之中，但到真正達(dá)產(chǎn)還需要較長(zhǎng)時(shí)間，無(wú)法在短期內(nèi)讓供應(yīng)明顯增加。

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