對抗金融化 中鋼協(xié)“談定”鐵礦石？

　　五礦商會會長指，只有將國產(chǎn)和海外權(quán)益鐵礦石自給率提高至70%以上，中方才能真正掌握話語權(quán)。

　　中國，正在試圖讓國際鐵礦石定價機制回歸傳統(tǒng)。

　　10月29日，在中鋼協(xié)第四次行業(yè)信息發(fā)布會上，常務(wù)副會長羅冰生稱，下一個年度的鐵礦石價格談判，目前已經(jīng)開始，供需雙方正在接洽當(dāng)中。不過，關(guān)于鐵礦石談判的進(jìn)展、內(nèi)容等細(xì)節(jié)問題，羅冰生一概未予評述。

　　“這個消息讓我們有點意外。但的確，現(xiàn)在到了確定明年一季度價格的時候了?！?1月1日Mysteel研究中心經(jīng)理曾節(jié)勝說。這幾乎是中國鋼鐵業(yè)對中鋼協(xié)此番表態(tài)的共同反應(yīng)，因為，在多數(shù)人的記憶中，鐵礦石談判似乎已經(jīng)成為了一段塵封的歷史。

　　2010年初，由于中方堅持“中國模式”，年度鐵礦石談判最終無果而終。在今年4月開始的新年度中，三大國際礦商已經(jīng)打破了傳統(tǒng)的“鐵礦石年度定價”模式，將之改成了“季度定價”模式，之后，又進(jìn)一步發(fā)展為“指數(shù)定價”。

　　事實上，鐵礦石定價機制的“金融化”，正在成為一種越來越不可阻擋的趨勢。原寶鋼鐵礦石談判首席代表、上海兆信恒投資公司董事長劉永順指出，“更多的資本，將流向鐵礦石這個金融化程度較低又可以創(chuàng)造巨大效益的領(lǐng)域，這是我們必須要認(rèn)識到的。”

　　而五礦商會會長徐旭則指出，只有將國產(chǎn)和海外權(quán)益鐵礦石自給率提高到70%以上，中方才能真正掌握話語權(quán)。

　　中方再求主動

　　但對于中鋼協(xié)而言，回歸傳統(tǒng)，似乎才是最好的選擇。

　　據(jù)本報記者此前采訪了解，雖然2010年初的鐵礦石談判最終未能修成正果，但中鋼協(xié)一直和國外鐵礦石供應(yīng)商保持溝通，希望雙方能達(dá)成“新的鐵礦石定價模式”。

　　對于今年在國際鐵礦石談判中扮演“代言人”角色的中鋼協(xié)，其首要的任務(wù)是，保證中國鋼廠獲得一定的利潤空間。

　　據(jù)申銀萬國統(tǒng)計，前三季度，33家鋼鐵上市公司，合計實現(xiàn)營業(yè)總收入約9550億元，同比增長33.89%，凈利潤約240.05億元，同比增長525.04%，其中，僅韶鋼松山（000717）、華菱鋼鐵（000932）出現(xiàn)虧損。

　　不過，僅從第三季度來看，由于需求回落，鋼價持續(xù)走低，鋼企的凈利潤增速出現(xiàn)較大幅度回落。以寶鋼股份（600019）為例，2010年前三季度，其合計實現(xiàn)凈利潤106.02億元，同比增長186.15%，但第三季度，其僅實現(xiàn)凈利潤25.51億元，同比下降15.96%。而鞍鋼股份（000898）第三季甚至虧損了1.78億元。

　　在拿到2010年前三季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)后，中鋼協(xié)得出的結(jié)論是，中國鋼鐵業(yè)仍“面臨鋼材價格大幅下滑和原料成本高企的雙重擠壓”。

　　在“季度定價”成為主流之后，2010年前三季度，中國的鐵礦石進(jìn)口均價為122美元/噸，同比上漲了56.3%。而國際礦商卻因此創(chuàng)下了歷史最好財務(wù)紀(jì)錄。以淡水河谷為例，其第三季度總體營業(yè)收入為145億美元，同比增長19.6%，環(huán)比增長46%。

　　不過，寶鋼股份總經(jīng)理馬國強，對于未來卻相對樂觀。11月1日，馬國強表示：“鐵礦石談判取決于供需的變化，未來，鐵礦石將逐漸供過于求，對鋼鐵企業(yè)將越來越有利?！?

　　金融化挑戰(zhàn)

　　不過，馬國強沒有談及的是，鐵礦石交易的金融化趨勢。

　　“今天的季度價模式，的確存在問題，但目前礦商也好、鋼企也好，都找不出來一個更好的辦法?！眲⒂理樦赋?，鐵礦石指數(shù)化金融化是世界大宗商品的發(fā)展趨勢，如果中方有準(zhǔn)備、有能力，2010年初就不會被迫接受指數(shù)化定價了。

　　從2009年4月至今，已有新加坡交易所、倫敦結(jié)算所、芝加哥交易所、美國洲際交易所等4家交易所，為鐵礦石掉期提供結(jié)算服務(wù)。

　　據(jù)新加坡交易所結(jié)算與商品部助理副總裁陳世亮介紹，鐵礦石掉期交易合同，主要用來套期保值，參與者起初很少，每月大概只有30萬噸。不過，截至今年2季度，結(jié)算量已經(jīng)增加到每月500多萬噸?！俺砷L非常好。我們現(xiàn)在有約240個客戶，大部分是亞洲公司，民營鋼廠、貿(mào)易商、船運公司、船運基金，其它20%用戶來自于歐洲?！?

　　當(dāng)然，并非所有國際礦商都是鐵礦石交易“金融化”的積極推動者。

　　五礦商會會長徐旭稱：“今后的鐵礦石定價模式，還需要通過供需雙方的博弈才能形成。三大礦山之間并不是鐵板一塊，也是各有各的打算?！?

　　9月，在先后拜訪力拓、必和必拓和淡水河谷三大礦商后，徐旭得出了如下結(jié)論：必和必拓希望盡快將鐵礦石金融化，成為交易所產(chǎn)品，“思路非常清楚”。力拓則更希望維持現(xiàn)行的“季度定價機制”，并不急于改變。而淡水河谷，則極力維護(hù)目前的機制，并致力于降低自身高昂的海運成本，以便與澳礦競爭。

來源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

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