節(jié)能減排加碼 或改變鋼鐵行業(yè)競爭結構

近日，國務院節(jié)能減排督察組赴各地檢查節(jié)能減排工作完成進度，各地采取硬性措施，行業(yè)產(chǎn)能降速增大。其產(chǎn)生的最直接影響最明顯的莫過于9月6日，上海螺紋鋼期貨以接近漲停收盤之勢，創(chuàng)該品種一年多來單日最大漲幅。

據(jù)悉，國務院組成6個督察組對河北、山西等18個重點地區(qū)進行節(jié)能減排專項督察，對完不成目標的官員追責。時間緊、任務重，于是各地紛紛采用限制高耗能企業(yè)用電的方式來保證目標實現(xiàn)。

筆者了解到：浙江省從8月份開始執(zhí)行“限電”。其鋼廠基本是晚上10點到早上8點來電。江蘇省規(guī)定一個月28天只可以生產(chǎn)18天，持續(xù)到10月底。對高耗能企業(yè)采取電價上漲，同時取消峰谷電價政策。江蘇省常州市自2010年8月27日起，對工業(yè)企業(yè)實施“開九停五”的節(jié)能應急用電調(diào)控措施，該方案將持續(xù)到10月11日。甚至在“絲網(wǎng)之鄉(xiāng)”河北省安平縣，不僅對工業(yè)限電，居民、醫(yī)院甚至紅綠燈也遭停電。當然，包括沙鋼、永鋼、中天等在內(nèi)的鋼企也都正在執(zhí)行限電政策，產(chǎn)量受到的影響比較大。

目前，山西省、河北邯鄲地區(qū)等因節(jié)能不達標，已成鋼鐵企業(yè)拉閘停產(chǎn)的重災區(qū)。浙江、江蘇、廣西等地的水泥企業(yè)的水泥產(chǎn)能更是普降3成左右。相應區(qū)域的水泥價格也隨之暴漲。

“其實真的沒有預料到，地方政府這次這么”鐵腕“，節(jié)能減排的力度很大，我們沒有過這種準備”。北京豐臺區(qū)某建筑鋼材經(jīng)銷商對筆者強調(diào)，“如今，河北唐山、邯鄲，山西很多鋼廠都開始停產(chǎn)和限產(chǎn)，對于后期產(chǎn)量完成會有沖擊?！?

粗略統(tǒng)計，9月份國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將減少731萬噸。2010年1-7月份國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量37548萬噸，月均5313萬噸，按此測算，9月份產(chǎn)量將下降到4583萬噸，日均產(chǎn)量152.8萬噸，比7月份下降8.4%，比今年平均產(chǎn)量下降13.8%，將是自2009年6月后日均產(chǎn)量最低的月份。

興業(yè)證券分析認為：以往的鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)政策之所以屢屢低于預期，最核心的一點在于只管理落后不管理新增，實際產(chǎn)量并沒有在淘汰落后的過程中受到限制，更多的依然是隨市場情況自發(fā)調(diào)整。而此次的節(jié)能減排措施直接通過限電等措施來實現(xiàn)產(chǎn)量調(diào)整，并嚴格執(zhí)行。因此，對預期的改變使得市場相信鋼鐵的供需形勢正在進行觸底反彈。

山東一鋼材經(jīng)銷商則對筆者分析時強調(diào)：“一般鋼廠減產(chǎn)、停產(chǎn)對產(chǎn)量的影響將在10月份出現(xiàn)，預計九十月份對目前國內(nèi)鋼材市場問題不大?！?

“就本次政府具體行動來看，政策貫徹力度大大超出預期，此輪風暴范圍可能進一步擴散至全國其他地方，鋼材產(chǎn)品將由高庫存狀態(tài)迅速轉變?yōu)槠尕浛删?，市場原本對四季度產(chǎn)能釋放的預期或將被扭轉。在下游需求處于傳統(tǒng)旺季的背景下，鋼材價格將迎來新一波上漲行情?！迸d業(yè)證券做出遠景預測時表示。

光大證券分析師胡皓則認為：隨著經(jīng)濟結構轉型，礦石定價機制的改變，鋼鐵板塊將進入微利時代，盈利改善契機只存在于行業(yè)競爭結構的改變上，眼下正面臨這一改變。

同時，A股市場上，鋼鐵、水泥板塊輪番上漲。中金公司對于下一個受益對象也有自己的思考并透露：“嚴厲的節(jié)能減排措施的出臺或為鋁業(yè)股帶來交易性機會?！币驗橥瓿伞笆晃濉惫?jié)能減排的目標仍然任務艱巨，不排除同樣能耗較大的電解鋁行業(yè)成為下一個限產(chǎn)目標的可能，此項措施有望對電解鋁價格形成支撐，利好電解鋁龍頭企業(yè)。

業(yè)界人士向筆者強調(diào)，由于地方政府與中央政府在節(jié)能減排上的認識正趨向一致，所以，中國經(jīng)濟短期趨向波動性，但變數(shù)不會太大。

來源：蘭格鋼鐵

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