關(guān)注：鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響

一、市場(chǎng)回顧

周一兩市大盤受外盤上漲影響，雙雙跳空高開，之后兩市股指在鋼鐵、保險(xiǎn)、煤炭石油等權(quán)重板塊上漲帶動(dòng)下，穩(wěn)步上行，上證綜指全日最高上沖至2698點(diǎn)，中小股票則普遍步入調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板股票與部分前期漲幅較大的中小板股票出現(xiàn)跳水走勢(shì)，最終兩市均以高開陽線報(bào)收。兩市交易量較上一交易日有所放大，個(gè)股上漲家數(shù)略多于下跌家數(shù)。板塊方面，券商、鋼鐵、煤炭石油漲幅居前，板塊漲幅均在3%以上，電子信息、農(nóng)林牧漁、交通工具回落較多，位于漲跌幅榜末端。

二、市場(chǎng)觀察

影響近期市場(chǎng)走勢(shì)的因素主要有以下幾點(diǎn)：

1、國(guó)務(wù)院要求推進(jìn)資本市場(chǎng)企業(yè)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革。中國(guó)政府網(wǎng)9月6日公布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》指出，以汽車、鋼鐵、水泥、機(jī)械制造、電解鋁、稀土等行業(yè)為重點(diǎn)，推動(dòng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)實(shí)施強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、跨地區(qū)兼并重組、境外并購(gòu)和投資合作，提高產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)規(guī)?；⒓s化經(jīng)營(yíng)，加快發(fā)展具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和知名品牌的骨干企業(yè)，培養(yǎng)一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。清理限制跨地區(qū)兼并重組的規(guī)定，認(rèn)真清理廢止各種不利于企業(yè)兼并重組和妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)定。加快壟斷行業(yè)改革，鼓勵(lì)民營(yíng)資本通過兼并重組等方式進(jìn)入壟斷行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)領(lǐng)域，支持民營(yíng)資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)、金融服務(wù)和社會(huì)事業(yè)相關(guān)領(lǐng)域。意見制定了促進(jìn)企業(yè)兼并重組任務(wù)分工表。

2、商務(wù)部表示，中國(guó)將積極采取措施擴(kuò)大進(jìn)口。商務(wù)部新任國(guó)際貿(mào)易談判副代表崇泉昨日表示，中國(guó)將鼓勵(lì)從當(dāng)前存在對(duì)華貿(mào)易逆差的國(guó)家進(jìn)口，并采取措施逐步擴(kuò)大進(jìn)口，改善進(jìn)出口平衡。同時(shí)，他還表示，中國(guó)有廣闊的市場(chǎng)空間和巨大的發(fā)展?jié)摿ΓA(yù)計(jì)今年中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2萬億美元，遠(yuǎn)高于出口總額。崇泉明確表示，中國(guó)將一如既往、穩(wěn)步推動(dòng)市場(chǎng)開放，積極采取措施擴(kuò)大進(jìn)口，促進(jìn)貿(mào)易平衡發(fā)展。首先，中國(guó)將繼續(xù)調(diào)整和優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)。其次，進(jìn)一步提高貿(mào)易便利化水平。進(jìn)一步清理非關(guān)稅措施，繼續(xù)簡(jiǎn)化和放寬部分進(jìn)口管理措施，減少進(jìn)口環(huán)節(jié)和手續(xù)，降低進(jìn)口費(fèi)用和成本。第三，不斷完善進(jìn)口促進(jìn)體系。

3、唐山30家鋼廠被下達(dá)限產(chǎn)令減產(chǎn)50%。節(jié)能減排風(fēng)暴在全國(guó)愈刮愈烈，繼河北武安限電關(guān)停18家鋼廠后，另一鋼鐵重鎮(zhèn)唐山3日下發(fā)《關(guān)于下達(dá)高耗能高污染行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量控制計(jì)劃的通知》，要求30家鋼廠在未來四個(gè)月限產(chǎn)近50%。這一政府通知包括對(duì)30家鋼廠和26家焦化廠后四個(gè)月的產(chǎn)量進(jìn)行控制，相關(guān)企業(yè)已接到通知。而通知涉及的企業(yè)名單包括唐山鋼鐵股份有限公司、唐山國(guó)豐鋼鐵有限公司、河北省首鋼遷安鋼鐵有限責(zé)任公司，唐山市津西鋼鐵在內(nèi)的共計(jì)30家鋼鐵企業(yè)。這30家企業(yè)大概占唐山總產(chǎn)量的90%。唐山市還對(duì)26家焦化企業(yè)提出了限產(chǎn)要求，焦化企業(yè)需限產(chǎn)40%。

三、市場(chǎng)研判

目前節(jié)能減排政策執(zhí)行嚴(yán)厲，本周起河北掀起新的一輪拉閘限電風(fēng)暴，唐山30家鋼廠被下達(dá)限產(chǎn)令減產(chǎn)50%，26家焦化企業(yè)需限產(chǎn)40%，此輪限電減產(chǎn)風(fēng)暴范圍可能進(jìn)一步擴(kuò)散至全國(guó)其他地區(qū)，在限電減產(chǎn)過程中大鋼廠受沖擊的程度明顯小于中小鋼廠，節(jié)能減排產(chǎn)量受抑制有利于鋼價(jià)回升。同時(shí)，鋼鐵行業(yè)因節(jié)能減排產(chǎn)量下降，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來的負(fù)面影響有待進(jìn)一步觀察。

來源：銀河研究

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