鐵礦石定價(jià)權(quán)堪憂 交易所搶攤衍生交易

作為全球最大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)的中國(guó)，正面臨著鐵礦石話語(yǔ)權(quán)的“空白”之憂。

全球最大的期貨交易所CMEGroup近日宣布，將于下月11日推出針對(duì)中國(guó)口岸進(jìn)口鐵礦石的掉期swap交易。而新加坡交易所SGX、倫敦清算所LCH.Clearnet已分別于去年4月、6月推出了類似的鐵礦石掉期交易或清算服務(wù)。

據(jù)CME于本周一公告，掛牌月份包括8月起24個(gè)連續(xù)月份的鐵礦石掉期合約，下月11日起通過(guò)CME旗下紐約商業(yè)交易所NYMEX的交易平臺(tái)開(kāi)始交易，并通過(guò)旗下ClearPort清算平臺(tái)進(jìn)行結(jié)算，到期則以國(guó)際著名鋼鐵資訊機(jī)構(gòu)SteelBusinessBriefingSBB旗下TheSteelIndexTSI公司編制的含鐵量62%鐵礦石中國(guó)到港基準(zhǔn)價(jià)62%Fe,CFRChina現(xiàn)金交割。場(chǎng)外交易OTC但實(shí)行集中清算的該掉期合約，每手500干公噸drymetrictons，最小價(jià)格波動(dòng)單位則為0.01美元。

CME能源與金屬產(chǎn)品部總監(jiān)JoeRaia表示，該交易所在上市12個(gè)干散貨期貨品種后又推出上述鐵礦石掉期交易，可為整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具。事實(shí)上，在維持多年的國(guó)際貿(mào)易長(zhǎng)協(xié)價(jià)體制于今年徹底崩潰后，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)已陡增。

TSI總經(jīng)理StevenRandall則介紹，去年鐵礦石的裝船量已超過(guò)9億噸。而相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)鐵礦石的進(jìn)口量已占世界鐵礦石貿(mào)易量的75%。遺憾的是，在國(guó)外紛紛搶推鐵礦石衍生品交易之際，作為全球最大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)的中國(guó)卻在鐵礦石這類初級(jí)資源的定價(jià)上缺乏相應(yīng)話語(yǔ)權(quán)。

最早推出鐵礦石掉期交易且標(biāo)的設(shè)計(jì)與CME相同的SGX，在推出該合約的首月去年4月總成交量?jī)H323手，但在今年4月當(dāng)月成交量已達(dá)4436手，其當(dāng)月合約6月每噸140多美元的成交價(jià)也幾乎成了國(guó)內(nèi)鐵礦石進(jìn)口價(jià)的風(fēng)向標(biāo)。

而作為全球第三大鐵礦石生產(chǎn)國(guó)的印度，其剛成立不久的印度商品交易所IndiaCommodityExchangeLtd.也已于本月初雄心勃勃地宣稱計(jì)劃上市鐵礦石期貨。

去年3月底才上市期貨即以全年成交量1.62億手位居全球衍生品市場(chǎng)去年最活躍商品的上海期貨交易所螺紋鋼，因非鋼材中主要品種，其價(jià)格減掉成本后倒推的鐵礦石價(jià)，一時(shí)尚難為國(guó)際上接受。就在上月底舉辦的“第七屆上海衍生品市場(chǎng)論壇”上，中鋼期貨副總經(jīng)理陳東衛(wèi)已疾呼上海期貨交易所推出鐵礦石期貨，而這將對(duì)很多需進(jìn)口鐵礦石的鋼材生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，“至少可以在目前和外商怎么也談不下來(lái)的情況下取得一點(diǎn)點(diǎn)主動(dòng)權(quán)?！?

其實(shí)，在去年上半年作為鐵礦石主要進(jìn)口港的山東日照市，曾擬成立國(guó)內(nèi)首家鐵礦石中遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)，但最后不了了之。

來(lái)源：蘭格鋼鐵

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